Những điểm chính:
Các quy định mới về tiền mã hóa của Zimbabwe mở ra con đường hợp thức hóa một thị trường chợ đen kéo dài tám năm — và hồi sinh cuộc tranh luận về việc liệu nhà nước có nên tự nắm giữ Bitcoin như một neo tiền tệ hay không.
Ngày 16/6, Đơn vị Tình báo Tài chính Zimbabwe đã ban hành một lệnh bắt buộc yêu cầu tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải đăng ký theo Văn bản Pháp quy Số 99 năm 2026, khuôn khổ quản lý tiền mã hóa chuyên biệt đầu tiên của nước này, với trách nhiệm hình sự ngay lập tức đối với các hành vi không tuân thủ.
"Việc đăng ký với FIU cho mục đích chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố không đồng nghĩa với việc được cấp phép kinh doanh tại Zimbabwe," FIU cho biết trong thông báo công khai, làm rõ rằng các VASP vẫn cần có sự chấp thuận hoạt động riêng từ Ngân hàng Dự trữ Zimbabwe hoặc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Zimbabwe tùy theo mô hình kinh doanh của họ.
Các quy định, được công bố ngày 10/6 theo Luật Chống Rửa tiền và Tài trợ Tội phạm được sửa đổi bởi Luật Tài chính Số 7 năm 2025, áp dụng mức phí đăng ký ban đầu 500 USD và phí gia hạn hàng năm 400 USD. Các yêu cầu bao gồm thành lập pháp nhân tại địa phương, kiểm tra lý lịch giám đốc, triển khai KYC, giám sát giao dịch và tuân thủ Quy tắc Đi lại của FATF. Phạm vi áp dụng mang tính trung lập về công nghệ: bất kỳ thực thể nào trao đổi tiền mã hóa sang tiền pháp định, cung cấp dịch vụ lưu ký hoặc tạo điều kiện cho các giao dịch tài chính liên quan đến tiền mã hóa đều phải đăng ký. Tính phi tập trung không miễn trừ các nhà vận hành có thể điều chỉnh hợp đồng thông minh, định tuyến dòng tiền hoặc thiết lập phí giao dịch, FIU cho biết.
Sự rõ ràng về quy định đã hợp thức hóa một thị trường chợ đen kéo dài tám năm được xây dựng trên nhu cầu từ siêu lạm phát đối với các giải pháp thay thế bằng đồng đô la cho một chuỗi các đồng nội tệ liên tục mất giá. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Zimbabwe đã vượt quá 100% trong nhiều giai đoạn kể từ năm 2018, gần đây nhất đã thúc đẩy người dân hướng tới khối lượng giao dịch Bitcoin ngang hàng thuộc hàng cao nhất châu Phi tính theo tỷ trọng GDP, theo dữ liệu từ Chainalysis.
Câu hỏi về Dự trữ Bitcoin
Sự kiện quản lý này làm sống lại một câu hỏi đã được các nhà hoạch định chính sách Zimbabwe đặt ra kể từ đợt tăng giá tiền mã hóa toàn cầu 2020-2021: liệu nhà nước có thể tự nắm giữ một kho dự trữ Bitcoin như một neo tiền tệ hay không? Các tính toán có hai mặt. Một vị thế Bitcoin có chủ quyền sẽ cung cấp một tài sản phi quốc gia không tương quan với các cuộc khủng hoảng nợ trong nước và tiền tệ của Zimbabwe, nhưng nó cũng sẽ khiến nhà nước đối mặt với những đợt sụt giảm 60% mà Bitcoin đã trải qua trong ba trên năm năm qua. Ngân hàng Dự trữ Zimbabwe nắm giữ khoảng 180 triệu USD dự trữ ngoại hối, theo tham vấn Điều IV mới nhất của IMF — một phần nhỏ so với khoản nợ nước ngoài 14 tỷ USD, điều này có nghĩa là ngay cả một phân bổ Bitcoin khiêm tốn cũng sẽ đại diện cho một canh bạc vật chất.
Những gì tiếp theo
Cấu trúc quản lý hai lớp — đăng ký FIU để giám sát chống rửa tiền ở một kênh và cấp phép thương mại từ RBZ hoặc SECZ ở kênh khác — đưa Zimbabwe phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế của FATF và có thể thu hút các doanh nghiệp tiền mã hóa tìm kiếm một trung tâm châu Phi có quy định rõ ràng. Thời gian lấy ý kiến phản hồi của ngành về khuôn khổ cấp phép hoạt động vẫn chưa được công bố. Đối với đề xuất Dự trữ Bitcoin, chưa có đạo luật chính thức nào được đưa ra, mặc dù cuộc tranh luận dự kiến sẽ gia tăng khi cuộc khủng hoảng tiền tệ của Zimbabwe chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
