Affirm Mở rộng Đối tác Apple Pay đến Cửa hàng, Sẵn sàng cho Tăng trưởng GMV Đáng kể

Affirm Mở rộng Đối tác Apple Pay đến Cửa hàng, Sẵn sàng cho Tăng trưởng GMV Đáng kể

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) đã mở rộng đáng kể sự hợp tác với Apple Pay bằng cách giới thiệu tùy chọn mua trước trả sau (BNPL) tại cửa hàng trực tiếp thông qua ví Apple Pay. Sự phát triển này đánh dấu một thời điểm then chốt đối với Affirm, cho phép công ty tiếp cận một phân khúc đáng kể của thị trường bán lẻ mà trước đây các dịch vụ BNPL của họ ít thâm nhập hơn.

Chi tiết Sự kiện

Có hiệu lực ngay lập tức, người dùng Apple Pay hiện có thể chọn Affirm làm tùy chọn thanh toán cho các giao dịch mua sắm tại cửa hàng. Việc tích hợp này cho phép người tiêu dùng sử dụng iPhone chạy iOS 26 trở lên thêm Affirm vào Apple Wallet của họ, tạo điều kiện kiểm tra tư cách nhanh chóng và cung cấp các gói thanh toán linh hoạt, bao gồm các tùy chọn với 0% APR và không phí trả chậm hoặc phí ẩn. Điều này mở rộng quan hệ đối tác hiện có của Affirm với Apple cho các giao dịch thanh toán trực tuyến và trong ứng dụng. Động thái của Apple này đã thay thế hiệu quả dịch vụ Apple Pay Later tồn tại trong thời gian ngắn của họ, báo hiệu một sự thay đổi chiến lược hướng tới việc tận dụng các nhà cung cấp BNPL bên thứ ba đã có tên tuổi. Đáng chú ý, Klarna, một nhà cung cấp BNPL nổi bật khác, cũng gần đây đã công bố tích hợp tương tự tại cửa hàng với Apple Pay, làm nổi bật một xu hướng ngành rộng lớn hơn.

Phân tích Phản ứng Thị trường

Quan hệ đối tác mở rộng này đã tạo ra tâm lý lạc quan trong giới phân tích, với Evercore ISI nhắc lại xếp hạng "Vượt trội" và mục tiêu giá 100,00 USD cho cổ phiếu Affirm (AFRM). Công ty nhấn mạnh rằng sự phát triển này "củng cố luận điểm tăng trưởng của chúng tôi đối với AFRM vì sản phẩm BNPL tốt nhất trong phân khúc của họ giờ đây có thể dễ dàng và thuận tiện hơn trong việc tiếp cận GMV tại cửa hàng chưa được khai thác thông qua nền tảng thanh toán không tiếp xúc của Apple Pay." Các tổ chức tài chính khác cũng bày tỏ sự tin tưởng, với Goldman Sachs duy trì xếp hạng "Mua" với mục tiêu giá 105,00 USD, và Mizuho cùng UBS lần lượt nâng mục tiêu của họ lên 108,00 USD và 85,00 USD. Cổ phiếu Affirm đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, tăng vọt 103,3% trong năm qua, vượt xa mức tăng trưởng 40,3% của ngành. Vốn hóa thị trường của công ty đạt 29,12 tỷ USD, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư. Sự lạc quan của thị trường này được củng cố bởi kết quả tài chính mạnh mẽ gần đây của Affirm, bao gồm việc vượt ước tính lợi nhuận quý 4, trong đó công ty báo cáo thu nhập 20 cent mỗi cổ phiếu so với ước tính của các nhà phân tích, và doanh thu tăng 33% so với cùng kỳ năm trước lên 876 triệu USD. Công ty cũng chuyển từ lỗ 45,1 triệu USD trong năm trước sang lợi nhuận ròng 69,2 triệu USD. Tổng khối lượng hàng hóa (GMV) tăng 44% so với quý cùng kỳ năm trước, vượt ước tính của thị trường gần 1 tỷ USD. Một động lực chính là Thẻ Affirm vật lý của Affirm, có GMV tăng vọt 132% lên 1,2 tỷ USD, số chủ thẻ hoạt động gần như tăng gấp đôi lên 2,3 triệu, và quan trọng nhất là chi tiêu tại cửa hàng tăng vọt 187%.

Bối cảnh và Ý nghĩa Rộng hơn

Tầm quan trọng chiến lược của mối quan hệ đối tác này được nhấn mạnh bởi quy mô rộng lớn của thị trường thương mại tại cửa hàng, mà dữ liệu ngành cho thấy lớn hơn thương mại điện tử hơn năm lần. Trong khi doanh số thương mại điện tử bán lẻ tại Hoa Kỳ đạt 304,2 tỷ USD trong quý 2 năm 2025, chiếm 16,3% tổng doanh số, phần lớn còn lại đại diện cho một cơ hội tăng trưởng đáng kể. Mạng lưới rộng khắp của Apple Pay, ước tính có thể sử dụng tại khoảng 80% các thiết bị đầu cuối điểm bán hàng toàn cầu, mang lại cho Affirm phạm vi tiếp cận chưa từng có vào phân khúc bán lẻ vật lý này. Ví kỹ thuật số đã chiếm hơn một phần ba thị phần thanh toán, cho thấy một nền tảng vững chắc cho việc áp dụng. Cảnh quan cạnh tranh trong lĩnh vực BNPL đang gia tăng, với các đối thủ lớn như PayPal Holdings, Inc. (PYPL) và Visa Inc. (V), cùng với Klarna, đang tranh giành thị phần. Tuy nhiên, việc tích hợp của Affirm với Apple Pay định vị họ một cách thuận lợi để tận dụng các động lực tăng trưởng thế tục của BNPL. Mặc dù ngành này đối mặt với những thách thức như lãi suất tăng và rủi ro tín dụng tiềm ẩn, khả năng của Affirm trong việc đảm bảo các mối quan hệ đối tác chính và thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ, bao gồm tăng 47,2% số lượng giao dịch so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2025, cho thấy một quỹ đạo tăng trưởng kiên cường. Tỷ lệ giá trên doanh thu kỳ hạn của họ là 6,99, mặc dù cao hơn mức trung bình ngành là 5,82, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ liên tục, với các nhà phân tích dự báo mức tăng 23,4% so với cùng kỳ năm trước cho doanh thu năm tài chính 2026.

Bình luận của Chuyên gia

Các nhà phân tích tại Evercore ISI bày tỏ sự tin tưởng mạnh mẽ vào sự tích hợp liền mạch và tiềm năng áp dụng:

"Chúng tôi xem tiến bộ này là một cơ hội quan trọng củng cố các động lực tăng trưởng thế tục của BNPL, và đối với AFRM, để hưởng lợi nhiều hơn các nền tảng khác do vị thế hàng đầu của nó." Các nhà phân tích, những người đã thử nghiệm tính năng mới với iOS 26, mô tả quy trình giới thiệu là "khá mượt mà", càng tăng cường niềm tin vào tiềm năng áp dụng.

Họ dự đoán rằng quan hệ đối tác này có thể giúp duy trì "tăng trưởng GMV ở mức trung bình đến cao 20% đến hết năm tài chính 28", cho thấy một giai đoạn mở rộng kéo dài cho công ty.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để biết thêm chi tiết về xu hướng áp dụng sớm, dự kiến sẽ được cung cấp trong cuộc họp báo cáo thu nhập tháng 9 của Affirm. Sự thành công của việc mở rộng tại cửa hàng này sẽ rất quan trọng để Affirm duy trì vị trí dẫn đầu trong một thị trường BNPL cạnh tranh và đang phát triển. Sự thay đổi liên tục hướng tới thanh toán kỹ thuật số và sự tiện lợi mà các dịch vụ BNPL mang lại trong môi trường bán lẻ vật lý là những yếu tố chính có khả năng thúc đẩy hiệu suất của Affirm trong các quý và năm tới. Thị trường cũng sẽ theo dõi môi trường kinh tế rộng lớn hơn, đặc biệt là biến động lãi suất và mô hình chi tiêu của người tiêu dùng, vì những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến sức khỏe tổng thể của lĩnh vực BNPL.