Hiệu suất cổ phiếu của Alaska Airlines: Những trở ngại trong hoạt động và triển vọng định giá

Alaska Airlines điều hướng những thách thức hoạt động trong bối cảnh lạc quan của nhà phân tích

Alaska Airlines (NYSE: ALK) gần đây đã đưa ra cảnh báo lợi nhuận cho quý 3, cho thấy lợi nhuận dự kiến sẽ nằm ở mức thấp hơn trong hướng dẫn đã dự kiến trước đó. Thông báo này đã góp phần làm giảm đáng kể hiệu suất cổ phiếu của công ty, ngay cả khi một nhà phân tích đã nâng cấp cổ phiếu lên xếp hạng "Mua mạnh", chỉ ra một sự định giá thấp đáng kể.

Sửa đổi triển vọng quý 3

Alaska Airlines dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 3 sẽ nằm trong khoảng từ 1,00 đến 1,40 đô la, với kỳ vọng hiện đang nghiêng về mức thấp hơn của phạm vi này, có thể khoảng 1,10 đô la hoặc thấp hơn. Triển vọng sửa đổi này trái ngược với ước tính trước đó của nhà phân tích là 1,32 đô la mỗi cổ phiếu. Công ty đã quy kết việc điều chỉnh này cho hai yếu tố chính: giá nhiên liệu cao hơn liên tục và sự cố IT quan trọng xảy ra vào tháng 7. Riêng sự cố IT được ước tính có tác động 0,10 đô la đến lợi nhuận. Sự kiện này, gây ra tình trạng dừng hoạt động trên toàn hệ thống và ảnh hưởng đến hàng trăm chuyến bay, nhấn mạnh tính dễ bị tổn thương của cơ sở hạ tầng kỹ thuật số trong ngành hàng không.

Phản ứng thị trường và hiệu suất cổ phiếu

Sau cảnh báo lợi nhuận, cổ phiếu ALK đã chứng kiến một sự sụt giảm đáng kể, giảm gần 20% kể từ báo cáo trước đó. Hiệu suất này tương phản rõ rệt với thị trường rộng lớn hơn, khi S&P 500 ghi nhận mức tăng 11,6% trong cùng kỳ. Hiệu suất kém cho thấy sự lo ngại của nhà đầu tư về những thách thức hoạt động tức thời và tác động của chúng đến khả năng sinh lời. Mặc dù có những trở ngại ngắn hạn này, triển vọng cả năm của công ty không thay đổi, một chi tiết tạo cơ sở cho một cái nhìn dài hạn lạc quan hơn trong số các nhà phân tích nhất định.

Quan điểm của nhà phân tích: Định giá thấp và tiềm năng tăng giá

Trong một đánh giá gần đây, một nhà phân tích đã nâng cấp Alaska Airlines lên "Mua mạnh", thiết lập mục tiêu giá 74,43 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá 51% so với mức hiện tại. Quan điểm lạc quan này được dựa trên niềm tin rằng ALK hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các đối thủ và định giá lịch sử. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu hiện tại không phản ánh đầy đủ tiềm năng lợi nhuận của công ty, viện dẫn quản lý mạnh mẽ và quyền mua lại cổ phiếu còn lại là các yếu tố hỗ trợ cho một triển vọng tích cực, ngay cả khi các dự báo EBITDA và dòng tiền đã được điều chỉnh giảm. Người ta cho rằng sự tập trung của thị trường vào cảnh báo lợi nhuận ngắn hạn đã làm lu mờ giá trị cơ bản và khả năng phục hồi chiến lược của hãng hàng không.

Bối cảnh rộng hơn và tác động của ngành

Những thách thức mà Alaska Airlines phải đối mặt phản ánh các xu hướng rộng lớn hơn ảnh hưởng đến ngành hàng không. Vấn đề giá nhiên liệu cao hơn vẫn là một mối quan tâm liên tục đối với các hãng vận tải, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí hoạt động và khả năng sinh lời. Điều thú vị là, Alaska Airlines đã đình chỉ chương trình phòng ngừa rủi ro nhiên liệu vào năm 2023, phù hợp với hầu hết các hãng hàng không Hoa Kỳ đã ngừng các chương trình như vậy nhiều năm trước, trái ngược với các hãng vận tải như Southwest Airlines Co., vẫn tiếp tục phòng ngừa rủi ro. Quyết định này khiến ALK trực tiếp hơn với biến động giá nhiên liệu. Hơn nữa, sự cố IT vào tháng 7 tại Alaska Airlines là một lời nhắc nhở rõ ràng về sự phụ thuộc kỹ thuật số trong ngành. Các sự cố tương tự và các cuộc tấn công mạng ảnh hưởng đến các hãng hàng không khác nhấn mạnh một lỗ hổng hệ thống và nhu cầu cấp thiết về đầu tư cơ sở hạ tầng IT mạnh mẽ trên toàn ngành.

Nhìn về phía trước

Quỹ đạo của cổ phiếu Alaska Airlines có khả năng phụ thuộc vào khả năng của công ty trong việc điều hướng các thách thức hoạt động đã nêu và vào việc thị trường xác nhận luận điểm định giá thấp của nhà phân tích. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm hiệu suất của công ty trong các quý sắp tới so với hướng dẫn cả năm không thay đổi, sự ổn định của giá nhiên liệu và bất kỳ cập nhật nào nữa về khả năng phục hồi của hệ thống IT. Tâm lý nhà đầu tư sẽ bị ảnh hưởng bởi việc Alaska Airlines có thể thể hiện sự linh hoạt trong hoạt động và tiềm năng lợi nhuận dài hạn hiệu quả đến mức nào, điều này có thể ảnh hưởng đến nhận thức trong toàn ngành hàng không về việc quản lý cả áp lực chi phí và rủi ro công nghệ.