Apple iPhone 17 Lansmanı, Değişen Bekleme Süreleri Arasında Talep Nüanslarını Ortaya Koyuyor

iPhone 17 Lansmanı Karma Talep Sinyalleri Sunuyor

UBS Kanıt Laboratuvarı'nın analizine göre, Apple'ın (AAPL) iPhone 17 serisi lansmanı, modeller ve bölgeler arasında karışık bekleme süreleriyle tüketici talebinin nüanslı bir resmini sundu. Bazı veri noktaları güçlü bir ilgiye işaret ederken, ürün karmasındaki temel değişimler kullanılabilirliği etkiliyor ve genel pazar iştahının net bir değerlendirmesini belirsizleştiriyor gibi görünüyor.

Küresel Pazarlarda Değişen Bekleme Süreleri

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki iPhone 17 Pro ve Pro Max modelleri için bekleme süreleri, önceki nesiller için gözlemlenenlerle büyük ölçüde tutarlı, hatta daha kısa. iPhone 17 Pro Max şu anda yaklaşık 26 gün bekleme süresiyle karşı karşıya, bu iPhone 16 Pro Max için 27 günden hafif bir iyileşme ve iPhone 15 Pro Max için 39 günden önemli ölçüde daha kısa. Benzer şekilde, iPhone 17 Pro 12 günlük bir bekleme süresi gösteriyor, bu iPhone 16 Pro için 18 günden daha az. Yeni tanıtılan iPhone 17 Air ortalama dokuz günle 16 Plus ile yakından uyumlu.

Buna karşılık, iPhone 17 Temel modeli, ABD'de ortalama 13 günlük bir bekleme süresiyle öne çıkıyor, bu iPhone 16 Temel için sekiz günden ve iPhone 15 Temel için dokuz günden bir artış. Bu patern Avrupa'da da kendini gösteriyor; 17 Pro Max'in 24 günlük bekleme süresi selefiyle eşleşirken, 17 Temel model ortalama 17 günle 16 Temel için sekiz günün iki katından fazla. Japonya da 17 Temel için 24 günlük uzatılmış bir bekleme süresi bildiriyor, bu bir yıl öncesine göre 15 günden fazla, 17 Pro Max ise 25 günde kalıyor.

Çin, yeni Air varyantının olmaması ve düzenleyici onayların karşılaştırmaları etkilemesiyle farklı bir senaryo sunuyor. Çin'deki 17 Pro ve Pro Max modelleri için bekleme süreleri yaklaşık 25 gün civarında seyrediyor ve bu, yıllık bazda yedi ila on günlük bir artışı temsil ediyor. 17 Temel model de iPhone 16 Temel'e kıyasla bekleme sürelerinde iki haftadan fazla bir uzama gösteriyor.

Ürün Karması ve Fiyatlandırma Stratejisi Talep Resmini Bozuyor

UBS analistleri, bu tutarsızlıkları büyük ölçüde tüketici talebindeki artıştan ziyade Apple'ın ürün lansman yelpazesindeki değişikliklere bağlıyor. iPhone 17 döngüsü, Apple'ın web sitesinde yedi modelle başladı, bu geçen yıl aynı noktadaki dokuz modelden bir azalma. Ayrıca, iPhone 17 Temel modeli 799 dolarlık başlangıç fiyatını koruyor ancak şimdi önceki 128GB'tan yükseltme olan 256GB depolama alanı içeriyor.

"Alt uçta, Temel modelin bekleme süresi geçen yılki ~8 güne kıyasla ~13 gün olması, diğer üç modelin daha yüksek fiyat noktaları göz önüne alındığında tüketicilerin fiyat eğrisini aşağı çektiğini düşündürebilir; bu, trend devam ederse ASP'ler ve GM için potansiyel bir olumsuzluktur," diye belirtti UBS.

Bu "fiyat eğrisini aşağı çekme", tüketicilerin diğer varyantların daha yüksek fiyatlandırması nedeniyle daha uygun fiyatlı temel modeli giderek daha fazla tercih edebileceği anlamına geliyor ve bu da Apple'ın Ortalama Satış Fiyatlarını (ASP'ler) ve Brüt Marjlarını (GM'ler) potansiyel olarak etkileyebilir. Buna rağmen, diğer raporlar güçlü bir ilk benimsemeye işaret ediyor; iPhone 17 serisi ön sipariş talebi, selefine göre yaklaşık %25 daha yüksek olup, analistlerin başlangıçtaki %5-10'luk tahminlerini aşıyor.

Üretim rakamları da iPhone 17 serisi için güçlü iç beklentileri gösteriyor; planlanan 2025'in 3. çeyrek üretim hacimleri, iPhone 16 serisine kıyasla yıllık bazda yaklaşık %25 daha yüksek. iPhone 17 Pro Max özellikle üretimde yıllık bazda %60'lık bir artış gördü ve hatta iPhone Air için de iPhone 16 Plus'a göre yaklaşık %200 daha yüksek önemli bir üretim planı öngörülüyor.

Daha Geniş Pazar Etkileri ve Gelecek Görünümü

iPhone 17 talebi etrafındaki karışık sinyaller, Apple'ın finansal görünümü ve daha geniş akıllı telefon pazarı için önemli etkileri var. Düşük fiyatlı modellere doğru bir kayma ASP'ler ve GM'ler üzerinde baskı oluşturabilirken, Goldman Sachs, yüksek fiyatlı Pro modelleri ve artan temel depolama yoluyla ASP'lerdeki stratejik artışın donanım gelirini artıracağını tahmin ediyor. Firma, Apple'ın iPhone iş gelirlerinin 2025 mali yılının 4. çeyreğinde %8 büyümesini, 2026 mali yılında ise %7'ye hızlanmasını bekliyor.

Apple'ın stratejik hamleleri arasında, lansmandan önce dört iPhone 17 modelinin tamamını Hindistan'da üretme yönünde dönüm noktası niteliğinde bir karar da yer alıyor; bu, tedarik zincirini çeşitlendirme ve beklenen tatil sezonu satışlarını karşılama çabasını gösteriyor. Bunun küresel elektronik üretimi üzerinde zincirleme etkileri olabilir. TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) gibi önemli bileşen tedarikçilerinin ana faydalanıcılardan olması bekleniyor; TSMC, Apple'ın 3nm A19 ve A19 Pro çiplerini özel olarak üreterek 2025 gelirlerinin %30'undan fazlasını oluşturması bekleniyor. Qualcomm (QCOM) da çoğu model için 5G modemleri tedarik etmeye devam edecek.

Daha geniş akıllı telefon pazarı bir "premiumlaşma" eğilimi yaşıyor; 600 dolar üzerindeki cihazlar 2025'in ilk yarısında %8 büyüdü ve şimdi küresel akıllı telefon gelirlerinin %60'ından fazlasını oluşturuyor. Ancak, Apple, stratejik fiyat indirimleri sayesinde akıllı telefon satışlarının 2025'in 2. çeyreğinde yıllık bazda %8 büyümesine rağmen, Çin gibi önemli pazarlarda zorluklarla karşılaşıyor ve %18,1 pazar payı ile zirveyi geri alan Huawei gibi yerel rakiplerin arkasında beşinci sırada yer alıyor.

İleriye dönük olarak, yatırımcılar Apple'ın tatil çeyreği için resmi satış rakamlarını, çeşitlendirilmiş tedarik zincirinin potansiyel gecikmeleri azaltma yeteneğini ve önemli tedarikçilerin finansal performansını yakından izleyecekler. Android üreticilerinin rekabetçi tepkileri, özellikle yapay zeka stratejileri ve premium cihaz lansmanları ile ilgili olarak, akıllı telefon endüstrisinin uzun vadeli dinamiklerini de şekillendirecektir. Premiumlaşma eğiliminin sürdürülebilirliği ile artan tüketici fiyat hassasiyeti arasındaki ilişki, Apple ve rakipleri için kritik bir faktör olmaya devam ediyor.