La función Compre Ahora, Pague Después de Cash App de Block atrae a un millón de usuarios

El BNPL de Cash App impulsa el crecimiento de usuarios y el volumen de préstamos

Block (NYSE: SQ) ha incorporado con éxito a un millón de consumidores a su función de Compra Ahora, Paga Después (BNPL) post-compra dentro de Cash App desde su introducción en febrero. Esta rápida adopción subraya el creciente apetito del consumidor por opciones de pago flexibles y refuerza la estrategia de Block para transformar Cash App en una plataforma financiera integral. La oferta de BNPL ha logrado una impresionante tasa de ejecución de préstamos anualizada de $2 mil millones.

Expansión estratégica en préstamos al consumo

El éxito del BNPL de Cash App es un componente clave de la estrategia de ecosistema financiero más amplia de Block. Según la CFO y COO de Block, Amrita Ahuja, la compañía está 'aumentando' activamente el número de titulares de tarjetas elegibles para préstamos BNPL post-compra a lo largo de 2025. Esta expansión está diseñada para integrar aún más las ofertas de la compañía, incluido el servicio BNPL de Afterpay, que Block adquirió por $28 mil millones en 2023. Ahuja destacó que la tarjeta Cash App, particularmente con su integración con Afterpay, está evolucionando hacia una 'tarjeta de crédito de próxima generación con transparencia y comprensión inicial de las tarifas que no atrapan a nuestros clientes en espirales de muerte (deuda)'. Esta visión aborda directamente las deficiencias percibidas de los productos de crédito tradicionales, resonando particularmente con los grupos demográficos más jóvenes.

Suscripción innovadora y posicionamiento en el mercado

El enfoque de Block para los préstamos al consumidor, incluidos sus productos BNPL y Cash App Borrow, se distingue a través de un modelo de suscripción innovador que minimiza la dependencia de las calificaciones crediticias tradicionales. Al aprovechar datos casi en tiempo real como depósitos de nómina, hábitos de gasto y patrones de flujo de efectivo, Block puede evaluar la solvencia de manera más inclusiva. Los datos internos sugieren que un enfoque tradicional de las agencias de crédito para Afterpay habría excluido aproximadamente un 13% más de clientes con el mismo nivel de riesgo. Del mismo modo, para su modelo de préstamos Square, Block aprobó el 88% de los solicitantes a un umbral de pérdida fijo, en comparación con el 54% utilizando una calificación tradicional. Esta estrategia basada en datos ha permitido a Cash App Borrow mantener tasas de reembolso superiores al 97%, incluso con el 70% de sus usuarios activos con calificaciones crediticias inferiores a 580. Esto demuestra la capacidad de Block para atender de manera responsable a segmentos a menudo ignorados por los prestamistas convencionales.

Rendimiento financiero y sinergia del ecosistema

El rápido crecimiento en el segmento BNPL de Cash App contribuye al sólido rendimiento general de la plataforma. La categoría de comercio, que abarca los diversos productos de Cash App y Afterpay, experimentó un crecimiento del 16% interanual en el segundo trimestre de 2025. Durante el año pasado, esta categoría generó $183 mil millones en volumen de gasto de clientes. La decisión estratégica de Block de transferir el producto de préstamo a corto plazo de Cash App Borrow a su propio banco, Square Financial Services (SFS), luego de la aprobación regulatoria federal en marzo, se espera que mejore aún más los márgenes al reducir los costos de financiación. Esta integración tiene como objetivo crear un 'efecto de volante', impulsando la demanda incremental de los consumidores de Cash App hacia los comerciantes de Square, profundizando así las conexiones en el ecosistema de doble núcleo de Block.

Perspectivas futuras e implicaciones para la industria

De cara al futuro, Block anticipa beneficios financieros adicionales de la combinación de tarjeta de débito y Afterpay en 2026. La compañía planea lanzar varios productos nuevos en 2025 para mantener el impulso comercial y continuar enfocándose en los grupos demográficos desatendidos. Si bien el modelo de crédito innovador de Block y la expansión del ecosistema lo posicionan para un crecimiento sostenido, la compañía reconoce los desafíos potenciales, incluida la supervisión regulatoria continua de BNPL y los criptoactivos. No obstante, la adopción exitosa de la función BNPL de Cash App señala un cambio significativo en los préstamos al consumidor, lo que impulsa a las instituciones financieras tradicionales a reevaluar sus enfoques para la evaluación crediticia y la participación del cliente en un panorama financiero cada vez más digitalizado.