Les actions de Bloom Energy grimpent suite au partenariat avec Oracle et aux perspectives améliorées

Les actions de Bloom Energy gagnent du terrain suite à la collaboration avec Oracle

Les actions de Bloom Energy Corp. (BE) ont démontré une dynamique ascendante significative, stimulées par un partenariat stratégique avec Oracle Corp. (ORCL) pour alimenter ses centres de données d'intelligence artificielle (IA) et une réévaluation optimiste ultérieure des analystes financiers. L'action de la société d'énergie propre a progressé d'environ 125 % depuis fin juillet, date à laquelle la collaboration avec Oracle a été initialement annoncée. Cette flambée reflète la confiance croissante des investisseurs dans le rôle de Bloom Energy au sein du marché en pleine expansion des infrastructures d'IA, consolidée par une récente amélioration de la notation par Morgan Stanley.

L'alliance stratégique alimente l'optimisme du marché

Le partenariat positionne Bloom Energy comme un fournisseur crucial de solutions d'alimentation durables et rapidement déployables pour les centres de données d'IA d'Oracle. Conformément à l'accord, Bloom Energy fournira sa technologie de pile à combustible compatible avec l'hydrogène pour fournir une alimentation de base sur site, visant à contourner les contraintes de l'infrastructure de réseau traditionnelle. Cette semaine, David Arcaro, analyste chez Morgan Stanley, a relevé son objectif de prix pour Bloom Energy de 44 $ à 85 $, projetant un potentiel de hausse supplémentaire de 27 % par rapport aux niveaux de négociation récents. Les perspectives révisées d'Arcaro soulignent une thèse de marché prédominante selon laquelle l'approvisionnement en énergie, plutôt que les puces informatiques, est en train d'émerger comme le prochain goulot d'étranglement critique — et une source de profit substantielle — au sein de l'écosystème de l'IA.

Les ambitions d'IA d'Oracle stimulent la demande d'énergie fiable

L'expansion agressive d'Oracle en matière de capacités d'IA, notamment l'augmentation de ses réservations et de ses obligations de performance restantes (RPO), souligne la demande croissante de solutions d'alimentation robustes. La société a signalé une augmentation substantielle des RPO à 455 milliards de dollars au premier trimestre 2025, largement attribuée à l'expansion des relations avec les principaux fournisseurs de modèles de langage de grande taille. Oracle Cloud Infrastructure (OCI) devrait atteindre une croissance de 77 % en 2026 et un taux de croissance annualisé de 70 % sur cinq ans, atteignant un chiffre d'affaires estimé à 144 milliards de dollars d'ici l'exercice 2030. Pour soutenir cette trajectoire, la stratégie d'Oracle vise explicitement à découpler la capacité d'IA des limitations du réseau. Les systèmes de pile à combustible de Bloom Energy offrent une solution convaincante, capable d'alimenter une installation entière en environ 90 jours, contournant ainsi les longues files d'attente d'interconnexion, qui peuvent s'étendre régulièrement de 18 à 36 mois.

« Les clients s'attendent à exécuter leurs charges de travail d'IA et leurs nouvelles applications d'IA à des performances optimales. La technologie de pile à combustible de Bloom rejoindra le vaste portefeuille énergétique d'OCI, soutenant davantage notre infrastructure d'IA de pointe avec une énergie fiable et propre qui peut être rapidement déployée et facilement mise à l'échelle », a déclaré Mahesh Thiagarajan, vice-président exécutif d'Oracle Cloud Infrastructure.

Performance financière et positionnement sur le marché

La performance financière de Bloom Energy a reflété l'enthousiasme du marché. L'action de la société a enregistré un rendement impressionnant de 229,99 % depuis le début de l'année. Au premier trimestre 2025, Bloom Energy a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 326 millions de dollars, dépassant les estimations consensuelles de 11 %. La société a maintenu un taux de croissance des revenus de 22,72 % au cours des douze derniers mois, accompagné d'une marge brute de 30,3 %. Les marges brutes non-GAAP ont atteint environ 29 %, s'alignant sur les prévisions annuelles de la société. Pour l'exercice 2025, Bloom Energy prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,65 milliard de dollars et 1,85 milliard de dollars, ce qui représente un taux de croissance annuel d'environ 19 %. En prévision d'une demande continue, Bloom Energy prévoit de doubler sa capacité de fabrication annuelle à 2 gigawatts d'ici la fin de 2026, soutenue par un investissement de 100 millions de dollars. En outre, des incitations politiques telles que le crédit d'impôt à l'investissement 48E et le crédit de production d'hydrogène propre 45V devraient améliorer la viabilité économique des solutions de Bloom Energy, réduisant potentiellement les coûts totaux de possession jusqu'à 30 % dans certains déploiements.

Perspectives des analystes et perspectives futures

Outre Morgan Stanley, d'autres institutions financières telles qu'UBS et JPMorgan ont également ajusté leurs objectifs de prix pour Bloom Energy, citant l'accélération anticipée des revenus et l'amélioration de l'économie unitaire à mesure que la production augmente. Le scénario haussier à court terme pour Bloom Energy est étayé par des commandes d'achat à long terme d'un client de premier ordre comme Oracle, une visibilité accrue des marges à mesure que la fabrication augmente, et le potentiel d'un flux de revenus de services récurrents. Alors que le paysage concurrentiel évolue, les analystes notant le potentiel de nouveaux entrants sur le marché des piles à combustible au second semestre 2025, la capacité de Bloom Energy à déployer rapidement sa technologie offre un avantage concurrentiel significatif. À l'avenir, les facteurs clés à surveiller incluent de nouveaux contrats avec des entreprises de calcul hyperscale, des collaborations supplémentaires avec les services publics et l'aggravation des contraintes de réseau, qui pourraient tous servir de catalyseurs supplémentaires à la croissance continue de Bloom Energy. Morningstar a également relevé son estimation de la juste valeur d'Oracle de 205 $ à 330 $, reflétant l'impact profond de la trajectoire de croissance d'OCI.