Coatue Management củng cố các khoản đầu tư công nghệ trong Q2 2025 trong bối cảnh mở rộng AI

Coatue Management tái phân bổ vốn vào các công nghệ mới nổi

Coatue Management, do Philippe Laffont đứng đầu, đã thực hiện một sự tái cân bằng đáng kể trong danh mục đầu tư của mình vào quý 2 năm 2025, thể hiện một sự thay đổi chiến lược rõ ràng hướng tới các công ty đi đầu trong trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán đám mây. Tổng giá trị danh mục đầu tư của công ty đã tăng đáng kể, từ 22,7 tỷ USD lên 35,9 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6, phản ánh hiệu suất thị trường mạnh mẽ và việc triển khai vốn có mục tiêu.

Điều chỉnh danh mục đầu tư và phân bổ chính

Hồ sơ 13F quý 2 năm 2025 đã tiết lộ một số động thái chiến lược của Coatue Management. Các khoản đầu tư đáng kể mới đã được thiết lập vào Oracle Corp (ORCL) và Arm Holdings PLC (ARM). Công ty đã mua 3.857.262 cổ phiếu Oracle, với giá mua dao động từ khoảng 119 USD đến 228 USD mỗi cổ phiếu. Sau các giao dịch mua này, cổ phiếu Oracle đã giao dịch trên mức này, đạt khoảng 284 USD mỗi cổ phiếu. Ngoài ra, các vị thế mới đã được khởi xướng tại Chime Financial Inc (CHYM) và Webull Corp (BULL).

Sự gia tăng lớn trong các khoản nắm giữ hiện có đã nhấn mạnh niềm tin của Coatue vào các câu chuyện tăng trưởng cụ thể. Quỹ đã tăng đáng kể cổ phần của mình trong CoreWeave Inc (CRWV) bằng cách thêm 3.394.574 cổ phiếu, biến nó thành khoản nắm giữ lớn nhất trong danh mục đầu tư. Microsoft Corp (MSFT) đã chứng kiến sự bổ sung 663.073 cổ phiếu, đại diện cho mức tăng 20% trong cổ phần quý này. Nvidia Corp (NVDA) cũng nhận được một sự thúc đẩy đáng kể với thêm 2.942.694 cổ phiếu, đánh dấu mức tăng 15% trong khoản nắm giữ của Coatue. Broadcom Inc (AVGO) đã trải qua mức tăng cổ phần 58% thông qua việc mua lại 2.075.267 cổ phiếu. Các khoản tăng đáng chú ý khác bao gồm Lam Research Corp (LRCX) và Carvana Co (CVNA), với 1.264.722 cổ phiếu được thêm vào sau này.

Ngược lại, Coatue Management đã thoái hoàn toàn vị thế của mình trong Super Micro Computer Inc (SMCI), trước đây chiếm một phần nhỏ 1,34% danh mục đầu tư. Công ty cũng giảm tỷ lệ tiếp xúc với Alibaba Group Holding Ltd (BABA) 77% và Advanced Micro Devices Inc (AMD) 53%. Các vị thế đã được cắt giảm trong Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), GE Vernova (GEV) và Constellation Energy (CEG).

Phản ứng thị trường và thông tin chi tiết phân tích

Những sự tái phân bổ thể chế đáng kể này của Coatue Management báo hiệu một sự tán thành mạnh mẽ đối với các lĩnh vực AI và điện toán đám mây, có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Việc mua vào mạnh mẽ các công ty như Nvidia và CoreWeave cho thấy triển vọng tăng giá đối với nhu cầu liên tục về cơ sở hạ tầng AI và các dịch vụ đám mây chuyên biệt.

CoreWeave đặc biệt nổi bật, với doanh thu Q2 2025 đạt 1,213 tỷ USD, tăng 206,7% so với cùng kỳ năm trước, cùng với tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh 62% tổng cộng 753 triệu USD. Công ty đã báo cáo một khoảng tồn đọng 30,1 tỷ USD mạnh mẽ, tăng 86% so với cùng kỳ năm trước, cung cấp khả năng nhìn thấy doanh thu trong nhiều năm. Quan hệ đối tác chiến lược của CoreWeave với Nvidia, bao gồm thỏa thuận 6,3 tỷ USD cho dung lượng không sử dụng, và thỏa thuận đám mây GPU 22,4 tỷ USD với OpenAI, nhấn mạnh vai trò quan trọng của nó trong hệ sinh thái AI. Vị thế độc đáo này đã được các nhà đầu tư mô tả một cách ẩn dụ là