Pentagon Füze Üretim Hedeflerini Yükseltti
ABD Savunma Bakanlığı (DoD), füze üretimini önemli ölçüde artırmak amacıyla, hızlandırılmış bir programla üretimi iki hatta dört katına çıkarmayı hedefleyen acil bir direktif yayınladı. Bu hamle, ABD askeri stoklarının, Ukrayna ve İsrail de dahil olmak üzere devam eden çatışmalardaki müttefiklere kapsamlı yardımlar sonrasında kritik derecede düşük seviyelere ulaştığına dair raporların ardından geldi. Özellikle Çin ile yaşanan jeopolitik gerilimler de, güçlendirilmiş bir ulusal savunma duruşu ve sağlam füze yetenekleri talebini körüklüyor.
Bu stratejik değişim, Amerika'nın cephaneliğini potansiyel gelecekteki çatışmalara hazırlamakla görevlendirilen büyük savunma müteahhitleri için önemli bir gelir artışı sinyali veriyor. Analistler, bu dönemi, benzeri görülmemiş bir mühimmat tüketim hızıyla yönlendirilen füze müteahhitleri için "altın çağ" olarak nitelendiriyor.
Lockheed Martin İçin Önemli Sözleşme Kazanımları
Lockheed Martin (LMT), bu artan talebin önemli bir faydalanıcısı konumunda. Şirket, ABD Ordusu'ndan 1.970 adet Patriot Gelişmiş Kabiliyet-3 Füze Segmenti Geliştirme (PAC-3 MSE) önleyici füze ve ilgili donanımın üretimi için 9,8 milyar dolarlık çok yıllık bir sözleşme imzaladı. 2024'ten 2026'ya kadar olan mali yılları kapsayan bu sözleşme, Lockheed Martin'in Füze ve Ateş Kontrol biriminin tarihindeki en büyük sözleşme olup, 2033'e kadar uzayan ek 4,5 milyar dolarlık tedarik seçeneklerini içeriyor.
Lockheed Martin, 2025'te 600'den fazla önleyici füze teslim etmeyi hedefliyor ve 2027 yılına kadar yıllık 650 birim üretim hedefliyor. Şirketin sipariş birikimi, 30 Mart 2025 itibarıyla etkileyici bir şekilde 173 milyar dolara ulaştı. Lockheed Martin'in 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları, 18,2 milyar dolarlık satış ve 1,6 milyar dolarlık program kayıpları ve masraflarından etkilenen net kazançlarla karışık sinyaller gösterse de, bu sözleşmenin stratejik önemi ve uzun vadeli gelir görünürlüğü, gelecekteki büyüme potansiyelini vurguluyor.
Boeing Önemli Mühimmat Anlaşmaları Sağladı
Boeing Şirketi (BA) da önemli kazançlar elde etmeye hazırlanıyor ve birkaç kritik füze sözleşmesini elinde tutuyor. Müşterek Direkt Saldırı Mühimmatı (JDAM) programı, yakın zamanda Hava Kuvvetleri Yaşam Döngüsü Yönetim Merkezi'nden 7,48 milyar dolarlık bir sözleşme imzaladı. 29 Şubat 2030'a kadar tamamlanması beklenen bu anlaşma, JDAM kuyruk kitleri, yedek parçalar, onarımlar, teknik destek ve Lazer Müşterek Direkt Saldırı Mühimmatı sensör kitlerinin tedarikini içeriyor. Boeing, "aptal" bombaları hassas güdümlü mühimmata dönüştüren 500.000'den fazla JDAM kuyruk kiti üretmiştir.
Ayrıca, Boeing, GBU-57 Büyük Mühimmat Delici (MOP) stoklarını yenilemek için 123 milyon dolara kadar değerli bir sözleşme alacak. Bu 30.000 poundluk bunker-buster bombanın üretim kapasitesini üç katına çıkarma planları da var. Boeing'in Savunma, Uzay ve Güvenlik (BDS) segmenti, 2025 yılı 2. çeyrekte şaşırtıcı bir güç gösterdi ve 6,6 milyar dolarlık gelir üzerinden %1,7 işletme marjı ve 110 milyon dolarlık işletme karı elde etti; bu, önceki yılki 913 milyon dolarlık zarardan önemli bir geri dönüş oldu. BDS'nin birikmiş siparişleri 74 milyar dolara genişledi ve bunun %22'si uluslararası siparişlerden kaynaklandı.
Bu gelişmeler, Boeing'in hissesinin (BA) yılbaşından bu yana neredeyse %25 toparlanmasına katkıda bulundu ve analistler "Güçlü Al" konsensüs derecelendirmesini sürdürüyor.
Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Sektörel Etkileri
2025'te 29,7 milyar dolar değerinde olan küresel füze savunma pazarı, 2034 yılına kadar 51,2 milyar dolara ulaşması ve %5,6'lık Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) ile büyümesi bekleniyor. Bu büyüme, sürekli küresel istikrarsızlık ve ülkelerin savunma yapılarını güçlendirme ihtiyacı ile destekleniyor. Tükenmiş ABD askeri stoklarının yenilenmesi, uluslararası müttefiklerden gelen artan taleple birlikte, gelişmiş füze sistemleri için sağlam bir pazar sağlıyor.
Lockheed Martin ve Boeing'in ötesinde, RTX Corporation (eski adıyla Raytheon Technologies) ve Northrop Grumman (NOC) gibi diğer büyük savunma müteahhitleri de önemli faydalanıcılardır. Örneğin, RTX, Savunma Lojistik Ajansı ile kritik savunma sistemleri için 50 milyar dolarlık, 20 yıllık anıtsal bir sözleşme imzaladı. Bu sektör genelindeki momentumun, sürekli sipariş akışlarına ve gelir büyümesine dönüşmesi bekleniyor.
Kongre Bütçe Ofisi (CBO) projeksiyonları, federal faiz maliyetlerinin 2025'ten 2035'e kadar savunma harcamalarını aşacağını gösterse de, mevcut jeopolitik ortam ve acil tedarik emirleri, savunma yeteneklerine yönelik güçlü bir kısa ve orta vadeli yatırımı vurgulamaktadır.
Boeing İçin Ek Katalizörler
Savunma segmentinin güçlü performansının ötesinde, Boeing ticari havacılık cephesinde de olumlu bir ivme yaşıyor. Federal Havacılık İdaresi (FAA), Boeing'in 737 MAX üretimindeki kısıtlamaları hafifletmeye ve şirketin uçak teslimatlarında son güvenlik kontrollerini yapma yetkisini geri yüklemeye hazırlanıyor. 26 Eylül 2025'te bildirilen bu düzenleyici değişiklik, Boeing'in önceki zorluklardan kurtulmasında önemli bir dönüm noktasını temsil ediyor.
Bu kısıtlamaların hafifletilmesinin, düşük denetim maliyetleri, daha hızlı teslimat döngüleri ve artan müşteri güveni dahil olmak üzere birden fazla finansal fayda sağlaması bekleniyor. Bu gelişme, piyasa öncesi işlemlerde Boeing hisselerinde %3'lük bir artışa katkıda bulundu. Negatif kazançlar bildirmesine rağmen, Boeing'in hissesi 2025'te %20,64'lük yılbaşından bu yana getirilerle güçlü bir performans sergiledi ve S&P 500'ün %12,29'luk kazancını önemli ölçüde geride bıraktı. Şirketin önemli sipariş birikimi, gelecekteki gelir büyümesi için sağlam bir temel sağlamaya devam ediyor.
Savunma Sektörü Büyüme Görünümü
Askeri cephaneliklerin yeniden inşası ve modernize edilmesine yönelik devam eden taahhüt, savunma müteahhitlerine yönelik yüksek talebin uzun bir süre devam edeceğini gösteriyor. Jeopolitik gerilimler, tükenmiş stoklar ve gelişmiş füze savunma sistemlerinin stratejik önemi, Lockheed Martin ve Boeing gibi şirketleri sürekli büyüme için konumlandırıyor. Yatırımcılar, sektörün sürdürülebilir performansı için temel göstergeler olarak daha fazla sözleşme ödülü, üretim artışları ve gelişen jeopolitik manzarayı izlemeye devam edecektir.
kaynak:[1] Pentagon Füze Üretimini Dört Katına Çıkarmak İstiyor. Bu, 1 'Güçlü Al' Hissesi İçin Büyük Bir Kazanç. (https://www.barchart.com/story/news/35194605/ ...)[2] Lockheed Martin'in 9.8 Milyar Dolarlık PAC-3 MSE Sözleşmesi: Büyüyen Füze Savunma Sektöründe Stratejik Bir Katalizör - AInvest (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Boeing (BA), JDAM Programını Desteklemek İçin 7.5 Milyar Dolarlık Sözleşme İmzaladı | Nasdaq (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)