Các chất xúc tác đa dạng thúc đẩy biến động cổ phiếu đáng kể trên các lĩnh vực chính

Tổng quan thị trường: Các chất xúc tác theo ngành thúc đẩy hiệu suất đa dạng

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chứng kiến các biến động đa dạng giữa các công ty cụ thể vào thứ Ba, với một số cổ phiếu lớn phản ứng mạnh mẽ trước các diễn biến doanh nghiệp và quy định riêng biệt. Những chất xúc tác riêng lẻ này, từ các thỏa thuận quốc tế tiềm năng và các phán quyết pháp lý thuận lợi đến các làm rõ khoa học và tài trợ của chính phủ, đã nhấn mạnh một thị trường chú ý đến tin tức cụ thể của công ty hơn là những thay đổi kinh tế vĩ mô rộng lớn.

Chi tiết sự kiện

Cổ phiếu Boeing (BA) tăng khoảng 2% sau các báo cáo về một “thỏa thuận lớn” tiềm năng với Trung Quốc cho tới 500 máy bay. Thỏa thuận đồn đoán này sẽ đánh dấu lần bán hàng lớn đầu tiên của Boeing cho Trung Quốc kể từ trước đại dịch, chấm dứt một giai đoạn đình trệ bán hàng kéo dài. Đồng thời, Liên minh Châu Âu đã gia hạn xem xét việc Boeing mua lại Spirit AeroSystems trị giá 4,6 tỷ USD đến ngày 14 tháng 10, cung cấp thêm thời gian để sửa đổi. Để hỗ trợ thêm tâm lý tích cực, Hãng hàng không Uzbekistan đã đặt hàng 14 chiếc Boeing 787-9 với tùy chọn thêm 8 chiếc, và Vietjet đã nhận chiếc Boeing 737 MAX 8 đầu tiên của mình như một phần của thỏa thuận 200 máy bay lớn hơn.

Orsted (ORSTED.CO) đã trải qua một sự tăng vọt đáng kể, với cổ phiếu tăng tới 12% trong giao dịch đầu phiên trước khi ổn định ở mức tăng 7%. Động thái đáng kể này xảy ra sau khi một thẩm phán liên bang Hoa Kỳ dỡ bỏ lệnh cấm đối với dự án Revolution Wind gần hoàn thành của họ ngoài khơi bờ biển Rhode Island. Dự án, đã hoàn thành khoảng 80% vào thời điểm bị dừng, đã gây ra thiệt hại hàng ngày cho công ty kể từ khi lệnh cấm được áp đặt vào tháng trước.

Kenvue (KVUE), nhà sản xuất Tylenol, chứng kiến cổ phiếu của mình tăng khoảng 6%. Sự phục hồi này diễn ra sau khi các chuyên gia y tế bác bỏ các tuyên bố liên kết hoạt chất acetaminophen của Tylenol với bệnh tự kỷ. Cổ phiếu trước đây đã trải qua mức giảm 7,4%, chạm mức thấp kỷ lục, giữa các cuộc thảo luận công khai xung quanh những cáo buộc vô căn cứ này.

Cổ phiếu Plug Power (PLUG) tăng vọt hơn 21% trong giao dịch thông thường, với mức tăng thêm 8,16% trong phiên trước giờ mở cửa. Sự tăng vọt này chủ yếu được cho là do sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư vào các giải pháp lưu trữ hydro cho các trung tâm dữ liệu do AI điều khiển, được củng cố bởi khoản bảo lãnh vay 1,66 tỷ USD từ Bộ Năng lượng Hoa Kỳ cho các cơ sở sản xuất hydro mới. Việc gia hạn và phục hồi các khoản tín dụng thuế hydro càng góp phần vào sự lạc quan của nhà đầu tư.

Google/Alphabet (GOOG, GOOGL) đã bắt đầu phiên tòa chống độc quyền có tính rủi ro cao thứ hai của mình, lần này tập trung vào hoạt động kinh doanh công nghệ quảng cáo. Bộ Tư pháp đang tìm cách phá vỡ hoạt động kinh doanh công nghệ quảng cáo của công ty, đặc biệt là ủng hộ việc thoái vốn sàn giao dịch quảng cáo AdX của họ. Điều này diễn ra sau một phán quyết trước đó của Thẩm phán Leonie Brinkema, người đã phát hiện ra rằng Google đã độc quyền trái phép các sàn giao dịch quảng cáo.

Phân tích phản ứng thị trường

Phản ứng của thị trường đối với các công ty này phần lớn là một chức năng của những thay đổi cơ bản riêng biệt và sự rõ ràng về quy định. Sự tiến bộ của Boeing phản ánh sự lạc quan mới về khả năng tái gia nhập thị trường Trung Quốc quan trọng, có khả năng chấm dứt tình trạng đóng băng doanh số kéo dài nhiều năm đã ảnh hưởng đến lượng đơn đặt hàng tồn đọng và dự báo doanh thu của họ. Việc EU gia hạn xem xét việc mua lại Spirit AeroSystems cũng gợi ý một con đường có cấu trúc hơn cho việc hợp nhất chiến lược.

Đối với Orsted, quyết định của tòa án đã mang lại cứu trợ tài chính ngay lập tức và xác nhận tính khả thi hoạt động của một khoản đầu tư vốn đáng kể. Việc dỡ bỏ lệnh cấm không chỉ cắt giảm thiệt hại hàng ngày ước tính 2 triệu USD mà còn ngăn chặn các chi phí tách rời tiềm năng vượt quá 1 tỷ USD, giảm đáng kể rủi ro bị hạ xếp hạng tín dụng ngay lập tức.

Sự phục hồi của Kenvue nhấn mạnh sự nhạy cảm của thị trường đối với rủi ro danh tiếng và tầm quan trọng của sự đồng thuận khoa học. Việc các chuyên gia y tế bác bỏ mối liên hệ giữa Tylenol và bệnh tự kỷ đã giúp ổn định niềm tin của người tiêu dùng và nhà đầu tư vào một sản phẩm cốt lõi, đảo ngược một đợt bán tháo trước đó do các tuyên bố không được xác minh thúc đẩy.

Sự tăng vọt đáng kể của Plug Power đã nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào nền kinh tế hydro, đặc biệt là ứng dụng của nó trong việc cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ nhiều năng lượng. Khoản bảo lãnh vay của Bộ Năng lượng và các chính sách thuế hỗ trợ đã cung cấp sự hỗ trợ tài chính hữu hình và sự chắc chắn về quy định, giảm rủi ro cho các khoản đầu tư trong tương lai và báo hiệu cam kết lâu dài của chính phủ đối với cơ sở hạ tầng năng lượng sạch.

Cổ phiếu Google vẫn chịu áp lực do phiên tòa chống độc quyền công nghệ quảng cáo của họ bắt đầu. Việc Bộ Tư pháp theo đuổi một biện pháp khắc phục cấu trúc, chẳng hạn như thoái vốn AdX, đưa ra sự không chắc chắn đáng kể liên quan đến kiến trúc và dòng doanh thu trong tương lai của đế chế công nghệ quảng cáo khổng lồ của Google, vốn tạo ra ước tính 95 tỷ USD hàng năm. Thẩm phán Leonie Brinkema trước đây đã phán quyết rằng Google đã độc quyền trái phép các sàn giao dịch quảng cáo.

Bối cảnh rộng hơn và hàm ý

Thỏa thuận tiềm năng của Boeing với Trung Quốc mang ý nghĩa địa chính trị rộng lớn hơn, cho thấy khả năng giảm bớt căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đã đè nặng lên ngành hàng không vũ trụ. Mặc dù điều này có thể mang lại một sự thúc đẩy rất cần thiết cho sản lượng và thị phần của Boeing so với các đối thủ cạnh tranh như Airbus, nhưng sự phụ thuộc của công ty vào một thị trường duy nhất tiếp tục đặt ra những rủi ro hoạt động và danh tiếng vốn có. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu Boeing đã mang lại lợi nhuận khoảng 22%, phản ánh sự phục hồi dần dần bất chấp những thách thức trong quá khứ.

Phán quyết của Orsted được coi là một tín hiệu quan trọng cho ngành điện gió ngoài khơi rộng lớn hơn ở Hoa Kỳ. Nhà phân tích Seb Dawson của Goldman chỉ ra rằng phán quyết này “làm giảm rủi ro thực hiện trong ngắn hạn và tăng cường niềm tin vào sự tiến triển của các dự án quan trọng của Hoa Kỳ”. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Citi cảnh báo rằng lệnh cấm vẫn chỉ là tạm thời, nhấn mạnh “rủi ro chính trị cao dai dẳng trên thị trường Hoa Kỳ” đối với các sáng kiến năng lượng tái tạo. Mặc dù có những khoản tăng gần đây, cổ phiếu Orsted vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh năm 2021 của nó, phản ánh những lo ngại còn sót lại của nhà đầu tư về áp lực tài chính toàn ngành và những trở ngại chính trị.

Biến động giá cổ phiếu của Kenvue nhấn mạnh ảnh hưởng ngày càng tăng của nhận thức công chúng và các câu chuyện trên mạng xã hội đối với định giá doanh nghiệp, đặc biệt là trong các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu. Trong khi các nhà phân tích tài chính như Citi lưu ý “rủi ro pháp lý hạn chế” từ các tuyên bố về bệnh tự kỷ, họ thừa nhận “một số tác động đến việc tiêu thụ Tylenol do các tiêu đề tiêu cực”. Nhà phân tích Keonhee Kim của Morningstar trước đây đã chỉ ra một “tác động đáng chú ý đến năng lực thu nhập của công ty” nếu các mối liên hệ như vậy được lan truyền.

Sự phục hồi ấn tượng của Plug Power, gần 59% trong tháng qua, định vị nó trong câu chuyện chuyển đổi năng lượng sạch đang phát triển. Tuy nhiên, các số liệu tài chính của công ty cho thấy những thách thức đáng kể, bao gồm khoản lỗ ròng 1,97 tỷ USD đáng kể trên 672,84 triệu USD doanh thu mười hai tháng gần nhất, với tỷ suất lợi nhuận âm 292,84%. Điều này minh họa bản chất thâm dụng vốn của phát triển hạ tầng hydro và giai đoạn trước khi có lợi nhuận của công ty. Trong khi hiệu suất từ đầu năm đến nay rất mạnh ở mức 24,41%, các con số dài hạn cho thấy sự sụt giảm đáng kể, với cổ phiếu giảm 88,93% trong ba năm, làm nổi bật sự biến động vốn có của ngành hydro mới nổi. Các mục tiêu giá của nhà phân tích vẫn còn lẫn lộn, với mức trung bình 2,08 USD, thấp hơn giá giao dịch hiện tại.

Các thách thức chống độc quyền đang diễn ra của Google đặt ra một mối đe dọa vật chất đối với vị trí thống trị của nó trong thị trường quảng cáo kỹ thuật số. Việc Bộ Tư pháp tập trung vào hoạt động kinh doanh công nghệ quảng cáo của họ, đóng góp 15,9 tỷ USD vào doanh thu quảng cáo hiển thị của họ, có thể dẫn đến những thay đổi cấu trúc đáng kể. Như Trợ lý Bộ trưởng Tư pháp Gail Slater đã nhấn mạnh, “Chu kỳ các công ty công nghệ nhỏ phát triển lớn mạnh và dẫn đầu thành công công nghệ của Mỹ đã liên tục được kích hoạt và củng cố bởi việc thực thi chống độc quyền chu đáo.” Google lập luận rằng việc chia tách sẽ gây hại cho các nhà xuất bản và nhà quảng cáo, làm cho việc kiếm tiền từ nội dung trở nên đắt đỏ hơn. Việc thoái vốn bắt buộc có thể định hình lại bối cảnh cạnh tranh, có khả năng mang lại lợi ích cho các nền tảng độc lập như The Trade Desk (TTD) và Magnite (MGNI) khi thị trường công nghệ quảng cáo được dự kiến sẽ tăng lên 1,46 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Triển vọng sắp tới

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc hoàn tất thỏa thuận tiềm năng của Boeing với Trung Quốc và kết quả xem xét của EU về việc mua lại Spirit AeroSystems, điều này sẽ quyết định lịch trình sản xuất và tăng trưởng doanh thu của họ. Đối với Orsted, trong khi áp lực tức thời đã giảm bớt, bản chất tạm thời của lệnh cấm có nghĩa là vụ kiện pháp lý đang diễn ra và các hành động của chính phủ tiềm năng trong tương lai sẽ vẫn là các yếu tố then chốt. Khoản tiêm vốn 9,4 tỷ USD của công ty cũng là một yếu tố quan trọng cần theo dõi khi họ tìm cách củng cố bảng cân đối kế toán của mình.

Hiệu suất của Kenvue có thể sẽ phụ thuộc vào việc tiếp tục không có mối liên hệ khoa học đáng tin cậy giữa Tylenol và các kết quả sức khỏe bất lợi, cũng như khả năng quản lý nhận thức của công chúng. Đối với Plug Power, trọng tâm sẽ là việc thực hiện các cơ sở sản xuất hydro của họ và sự thâm nhập vào thị trường trung tâm dữ liệu, với sự giám sát liên tục về con đường đạt được lợi nhuận giữa các khoản lỗ hoạt động đáng kể. Cuối cùng, kết quả của phiên tòa chống độc quyền công nghệ quảng cáo của Google sẽ có những tác động sâu rộng đến mô hình kinh doanh và ngành quảng cáo kỹ thuật số rộng lớn hơn, với tiềm năng cho các biện pháp khắc phục cấu trúc đáng kể có thể định hình lại bối cảnh cạnh tranh của họ trong nhiều năm tới.