Instantánea del mercado: la Reserva Federal flexibiliza la política, ventas minoristas sólidas, el acuerdo de TikTok avanza
Los mercados de valores de EE. UU. experimentaron un cierre mixto el miércoles 17 de septiembre de 2025, mientras los inversores procesaban una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal, ventas minoristas de agosto más fuertes de lo previsto y noticias sobre un acuerdo marco para las operaciones de TikTok en EE. UU. El índice industrial Dow Jones ($DOWI) avanzó un +0.57% para alcanzar un nuevo máximo histórico. Por el contrario, el índice S&P 500 ($SPX) cayó un -0.10% y el índice Nasdaq 100 ($IUXX) disminuyó un -0.21%, lo que refleja una divergencia en el sentimiento del mercado.
Ajuste de la política monetaria de la Reserva Federal y respuesta del mercado
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) concluyó su reunión de septiembre implementando un recorte de 25 puntos básicos a la tasa de fondos federales, estableciendo el nuevo rango objetivo entre 4.00% y 4.25%. Esta medida, el primer recorte de tasas del año, estuvo en gran medida en línea con las expectativas del mercado, con el 94% de los inversores, según lo rastreado por la herramienta CME Fedwatch, anticipando tal recorte. El FOMC también revisó al alza su pronóstico del PIB de EE. UU. para 2025 de +1.4% a +1.6%.
Inicialmente, el mercado respondió positivamente al recorte de tasas y a las perspectivas de PIB de apoyo. Sin embargo, este optimismo se vio mermado durante la sesión de negociación de la tarde tras las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell. Powell subrayó el riesgo continuo de una inflación persistente, afirmando que la estimación de la inflación subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE) de la Fed para 2025 se mantuvo sin cambios desde junio en +3.1%, significativamente por encima del objetivo del 2% del banco central. Sus comentarios señalaron una postura menos acomodaticia sobre futuras reducciones de tasas, lo que contribuyó a un aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que terminó con un aumento de +4 puntos básicos al 4.07%.
En particular, el recién confirmado gobernador de la Fed, Stephen Miran, que participaba en su primera reunión del FOMC, emitió el único voto disidente, abogando por un recorte de tasas más agresivo de 50 puntos básicos. Esta disidencia destaca el debate interno dentro de la Fed con respecto al ritmo apropiado de flexibilización monetaria en medio de un doble mandato de empleo y estabilidad de precios.
Las ventas minoristas de agosto superan las proyecciones
Los datos económicos publicados el miércoles revelaron sólidas ventas minoristas y de servicios de alimentos en EE. UU. para agosto. Las estimaciones anticipadas indicaron un aumento del 0.6% mes a mes, superando las expectativas de +0.2%. Año tras año, las ventas minoristas subieron un impresionante 5.0%, superando significativamente el pronóstico de consenso del 3.2%. Las ventas totales para el período de junio a agosto aumentaron un 4.5% con respecto al mismo período del año anterior.
Este sólido desempeño fue impulsado particularmente por los minoristas no especializados, que experimentaron un aumento del 10.1% con respecto al año anterior, y los servicios de alimentos y bebidas, con un aumento del 6.5% con respecto a agosto de 2024. Estas cifras sugieren un consumidor estadounidense resistente, cuyos hábitos de gasto parecen no verse disuadidos por incertidumbres económicas más amplias, incluidas las preocupaciones sobre aranceles y empleo.
Marco del acuerdo de TikTok y posición estratégica de Oracle
Surgieron informes sobre un acuerdo marco para las operaciones de TikTok en EE. UU., con la supuesta participación de Oracle Corporation (NYSE: ORCL). Este desarrollo ofrece una posible resolución a las tensiones geopolíticas que rodean la popular plataforma de redes sociales y su empresa matriz china, ByteDance.
Las acciones de Oracle experimentaron ganancias con la noticia. La empresa, que ya sirve como anfitrión de datos de EE. UU. para TikTok bajo el "Proyecto Texas", está bien posicionada para beneficiarse de este acuerdo. El analista de Bernstein, Mark Shmulik, destacó que el acuerdo de TikTok va más allá de los ingresos y el flujo de efectivo inmediatos, mejorando la relevancia de Oracle con las empresas de Internet de consumo y ofreciendo oportunidades para demostrar sus capacidades de inferencia de IA a través del acceso anonimizado a los datos de TikTok. Oracle también ha obtenido un sustancial contrato en la nube de 300 mil millones de dólares con OpenAI, solidificando aún más su presencia en el creciente mercado de centros de datos de IA. Jefferies reiteró una calificación de Compra para Oracle con un precio objetivo de 360 dólares, citando las ganancias de cuota de mercado en el sector de la IA.
Implicaciones más amplias y dinámicas del mercado
Los eventos del día resaltan varias dinámicas clave que dan forma al mercado actual. La decisión de la Fed de recortar las tasas mientras expresa simultáneamente preocupaciones sobre la inflación refleja el delicado equilibrio que los formuladores de políticas intentan lograr entre un mercado laboral debilitado y una inflación elevada. Si bien el crecimiento del empleo se ha desacelerado y la tasa de desempleo ha aumentado, la inflación, particularmente el PCE básico, se mantiene por encima del objetivo de la Fed, influenciada en parte por los aumentos de precios relacionados con los aranceles.
Los sólidos datos de ventas minoristas proporcionan un contrapunto, lo que indica una fuerza continua del consumidor, que es un componente crítico del crecimiento económico. Sin embargo, tanto los inicios de viviendas como los permisos de construcción disminuyeron en agosto, lo que indica un cierto debilitamiento en el sector de la vivienda.
En el sector tecnológico, las noticias específicas de la empresa continúan impulsando los movimientos. Más allá de las ganancias de Oracle, las acciones de Nvidia (NVDA) cayeron más del 2% tras los informes de que el organismo de control de Internet de China instruyó a las principales empresas chinas a cancelar los pedidos del chip RTX Pro 6000D de Nvidia, lo que subraya los continuos riesgos geopolíticos para las empresas de semiconductores.
Mirando hacia adelante
Los inversores seguirán de cerca los próximos informes económicos y las comunicaciones de la Reserva Federal para obtener más indicaciones sobre la trayectoria de la política monetaria y la salud económica. El mercado observará atentamente cómo la Fed equilibra su doble mandato en futuras reuniones, particularmente con respecto a posibles recortes adicionales de tasas en 2025. Los detalles adicionales y la finalización del acuerdo de TikTok también serán un punto focal, a medida que se desarrollen sus implicaciones para la gobernanza de datos transfronteriza y el sector tecnológico. La interacción de la inflación, el gasto del consumidor y los desarrollos geopolíticos seguirá siendo fundamental para el sentimiento del mercado en las próximas semanas.
fuente:[1] Ventas minoristas en EE. UU., reunión de la Fed, marco del acuerdo de TikTok: 3 puntos clave (https://finance.yahoo.com/video/us-retail-sal ...)[2] Las acciones cierran mixtas por los comentarios restrictivos del presidente de la Fed Powell - Nasdaq (https://www.nasdaq.com/articles/stocks-settle ...)[3] Última hora: Ventas minoristas de EE. UU. en agosto al 5.0% interanual frente al 3.2% esperado, superando el consenso (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)