GE HealthCare thúc đẩy danh mục sản phẩm hình ảnh với siêu âm AI và thỏa thuận phân phối

GE HealthCare ra mắt hệ thống siêu âm AI tiên tiến và mở rộng phạm vi tiếp cận tác nhân hình ảnh

GE HealthCare Technologies (GEHC) đã công bố ra mắt các hệ thống siêu âm hỗ trợ trí tuệ nhân tạo (AI) mới cho sức khỏe tim mạch và phụ nữ, cùng với thỏa thuận phân phối chiến lược tại Hoa Kỳ cho tác nhân hình ảnh PET tim mạch mới của mình, tiêm Flyrcado (flurpiridaz F18). Những sáng kiến này báo hiệu sự tập trung cao độ của công ty vào việc tích hợp AI trên các con đường chẩn đoán và mở rộng sự hiện diện thị trường trong lĩnh vực hình ảnh y tế chuyên biệt.

Ra mắt sản phẩm chính và phân phối chiến lược

Vào cuối tháng 8 năm 2025, GE HealthCare đã tiết lộ Vivid Pioneer, một hệ thống siêu âm tim mạch hỗ trợ AI đã nhận được cả Dấu CE và phê duyệt FDA 510(k) của Hoa Kỳ. Hệ thống này được thiết kế để tăng cường chẩn đoán tim mạch, đáng chú ý là giảm thời gian khám 30% và giảm sự biến thiên giữa các nhà khai thác 40% thông qua phân tích biến dạng tự động và hình ảnh 4D. Nó cũng có hiệu suất AI nhanh hơn 360% so với các mẫu trước đó. Tiếp theo đó, vào tháng 9 năm 2025, công ty đã giới thiệu Voluson Performance 18 và 16, các hệ thống siêu âm hỗ trợ AI mới dành riêng cho sức khỏe phụ nữ, cũng đã nhận được phê duyệt FDA 510(k) và Dấu CE. Những lần ra mắt này nhấn mạnh cam kết của GE HealthCare trong việc tận dụng AI để cải thiện hiệu quả quy trình làm việc và độ chính xác chẩn đoán.

Để củng cố thêm danh mục sản phẩm của mình, GE HealthCare đã ký kết Thỏa thuận Phân phối và Dịch vụ (DSA) với CardioNavix, một bộ phận của CDL Nuclear Technologies, vào tháng 9 năm 2025. Thỏa thuận này nhằm mục đích phân phối rộng rãi Flyrcado, một tác nhân hình ảnh PET tim mạch, trên khắp Hoa Kỳ, nhắm mục tiêu đến các phòng khám tim mạch tư nhân, văn phòng và bệnh viện. Sự mở rộng này rất quan trọng vì các quy trình PET MPI ngày càng được sử dụng nhiều, với CardioNavix hỗ trợ khoảng 220.000 quy trình PET tim mạch hàng năm thông qua mạng lưới rộng lớn gần 225 khách hàng tại Hoa Kỳ. Thử nghiệm AURORA giai đoạn III quốc tế đa trung tâm đã chứng minh hiệu quả chẩn đoán cao hơn của Flyrcado so với SPECT MPI trong việc phát hiện bệnh động mạch vành, định vị nó để được áp dụng nhanh chóng.

Phản ứng thị trường và thông tin chi tiết về định giá

Hiệu suất cổ phiếu của GE HealthCare đã cho thấy xu hướng hỗn hợp. Trong khi giá cổ phiếu giảm gần 17% so với cùng kỳ năm ngoái, nó đã ghi nhận mức tăng 5% trong ba tháng qua, báo hiệu sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư sau những thông báo chiến lược này. Phân tích của Simply Wall St cho thấy GEHC hiện đang bị định giá thấp 14,9%, với giá trị hợp lý ước tính khoảng 88 đô la. Đánh giá này dựa trên các dự báo tăng trưởng, mặc dù cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 39,4% so với ước tính giá trị hợp lý của họ. Thu nhập dự kiến sẽ tăng 4,52% hàng năm, dựa trên mức tăng trưởng 41,4% trong năm qua.

Về mặt tài chính, GE HealthCare báo cáo doanh thu quý 2 năm 2025 là 5 tỷ đô la, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên EBIT điều chỉnh là 14,6% và EPS pha loãng là 1,06 đô la. Một báo cáo khác dẫn lời doanh thu quý 2 năm 2025 là 5,25 tỷ đô la, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, với EPS điều chỉnh là 97 xu. Đối với quý 1 năm 2025, tổng doanh thu tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,8 tỷ đô la, với biên EBIT điều chỉnh mở rộng lên 15% và EPS điều chỉnh tăng 12,2% lên 1,01 đô la, vượt qua dự báo của Phố Wall. Công ty cũng đã nâng cấp hướng dẫn năm 2025, dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ khoảng 3% và EPS điều chỉnh là 4,43–4,63 đô la, mặc dù bị ảnh hưởng thuế quan 0,45 đô la, nhưng thấp hơn dự kiến trước đó do nỗ lực giảm thiểu.

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và ý nghĩa chiến lược

Sự tập trung chiến lược vào chẩn đoán dựa trên AI phù hợp với các xu hướng thị trường quan trọng. Thị trường tim mạch dựa trên AI được dự đoán sẽ tăng trưởng mạnh mẽ với CAGR 46,1% từ năm 2024 đến năm 2029, có khả năng đạt 10,38 tỷ đô la. Tương tự, thị trường AI trong hình ảnh y tế của Hoa Kỳ dự kiến sẽ đạt 2,93 tỷ đô la vào năm 2030. Những tiến bộ này rất quan trọng trong việc giải quyết các thách thức như tình trạng kiệt sức của bác sĩ lâm sàng và nhu cầu cải thiện độ chính xác chẩn đoán. GE HealthCare đã duy trì vị trí dẫn đầu trong các thiết bị y tế hỗ trợ AI, đứng đầu danh sách của Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ trong năm thứ tư liên tiếp với 100 giấy phép, với mục tiêu tăng gấp đôi lên hơn 200 vào năm 2028. Vị trí dẫn đầu này được củng cố thêm bởi các vụ mua lại, chẳng hạn như việc mua lại mảng kinh doanh phần mềm AI lâm sàng của Intelligent Ultrasound Group PLC với giá 51 triệu đô la vào tháng 10 năm 2024, tích hợp công nghệ ScanNav Assist AI vào các thiết bị siêu âm của mình. Phân khúc Chẩn đoán dược phẩm của công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 14% trong quý 2 năm 2025, nhờ nhu cầu về Flyrcado và các dược phẩm phóng xạ khác.

Tâm lý nhà phân tích và triển vọng tương lai

Sự đồng thuận của nhà phân tích đối với GEHC là xếp hạng "Mua" tính đến ngày 15 tháng 9 năm 2025, dựa trên đánh giá từ 16 nhà phân tích. Mục tiêu giá trung bình được đặt ở mức 92,31 đô la. Mặc dù một số nhà phân tích dự đoán thu nhập điều chỉnh sẽ giảm 10,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong cả năm tài chính 2025, nhưng họ dự kiến GE HealthCare Technologies sẽ đạt 22,7 tỷ đô la doanh thu và 2,5 tỷ đô la lợi nhuận vào năm 2028, giả sử tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm ổn định là 4,3%.

"Sự hợp tác này với CardioNavix là một bước quan trọng trong việc đưa Flyrcado đến với bệnh nhân trên toàn quốc, tại tất cả các cơ sở chăm sóc," Eric Ruedinger, phó chủ tịch kiêm tổng giám đốc bộ phận Chẩn đoán dược phẩm của GE HealthCare tại Hoa Kỳ và Canada cho biết.

Trong tương lai, việc GE HealthCare tiếp tục đầu tư vào tích hợp AI, mở rộng thông qua các quan hệ đối tác và giảm thiểu tác động thuế quan là những yếu tố quan trọng cần theo dõi. Công ty dự kiến tác động lợi nhuận từ thuế quan vào năm 2026 sẽ thấp hơn so với năm 2025 do các nỗ lực tái cấu trúc chuỗi cung ứng đang diễn ra. Mặc dù có những triển vọng tích cực trong AI và chẩn đoán chuyên biệt, các thách thức tiềm ẩn vẫn còn, bao gồm áp lực thuế quan liên tục và sự không chắc chắn về quy định, đặc biệt là ở các thị trường lớn như Trung Quốc, nơi công ty đã chứng kiến doanh số bán hàng sụt giảm.