GE Vernova tăng tốc tăng trưởng giữa bùng nổ ngành điện

GE Vernova báo cáo tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 2 giữa quá trình tái cấu trúc chiến lược

GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) đã thể hiện sức mạnh tài chính đáng kể trong quý 2 năm 2025, báo cáo doanh thu tăng 11%. Tăng trưởng này đi kèm với một quyết định chiến lược then chốt là thoái vốn khỏi mảng phần mềm sản xuất Proficy, một động thái nhằm tăng cường tập trung vào các giải pháp điện khí hóa và khử cacbon cốt lõi. Hiệu suất và chiến lược hướng tới tương lai của công ty đã gây được tiếng vang tích cực trên thị trường, thu hút sự ủng hộ từ các nhà bình luận tài chính nổi tiếng và dẫn đến việc các nhà phân tích điều chỉnh giá mục tiêu.

Những điểm nổi bật về hiệu suất và các động thái chiến lược trong quý 2

Trong giai đoạn kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, GE Vernova báo cáo tổng doanh thu đạt 9,111 tỷ USD, tăng 11% so với 8,204 tỷ USD trong quý 2 năm 2024. Mức tăng trưởng này được củng cố bởi sự gia tăng liên tiếp 5,2 tỷ USD trong đơn đặt hàng tồn đọng trong quý. Mặc dù doanh thu tăng vọt, lợi nhuận ròng trong quý 2 năm 2025 là 492 triệu USD, giảm so với 1,280 tỷ USD trong quý 2 năm 2024, dẫn đến Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,89 USD so với 4,72 USD trong năm trước. Sự sụt giảm này chủ yếu do chi phí bán hàng tăng trên cả thiết bị và dịch vụ, dẫn đến biên lợi nhuận chặt chẽ hơn, và chi phí nghiên cứu và phát triển cao hơn, tăng lên 282 triệu USD từ 237 triệu USD so với cùng kỳ năm trước.

Trong một diễn biến chiến lược quan trọng, GE Vernova đã công bố một thỏa thuận ràng buộc để bán mảng kinh doanh phần mềm sản xuất Proficy của mình cho TPG với giá 600 triệu USD. Việc thoái vốn này, dự kiến hoàn tất vào nửa đầu năm 2026, sẽ cho phép GE Vernova tái đầu tư số tiền thu được vào phần mềm doanh nghiệp GridOS cốt lõi và nền tảng AI để điều phối lưới điện, nhấn mạnh nỗ lực tập trung vào các ứng dụng liên quan đến năng lượng. Như CEO Scott Strazik đã giải thích, "Procter & Gamble là một khách hàng tuyệt vời nhưng đó không phải là hoạt động kinh doanh cốt lõi của chúng tôi," nêu bật lý do chiến lược đằng sau việc loại bỏ các tài sản không cốt lõi để tập trung vào thị trường chuyển đổi năng lượng đang bùng nổ.

Thúc đẩy thêm sự lạc quan của thị trường, nhà bình luận tài chính Jim Cramer đã công khai ủng hộ cổ phiếu GEV, nhấn mạnh vị trí độc đáo của nó trong việc đáp ứng nhu cầu điện ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu AI.

Phản ứng của thị trường và các yếu tố xúc tác cơ bản

Tâm lý lạc quan của thị trường đối với GE Vernova được củng cố bởi một số yếu tố xúc tác mạnh mẽ. Việc thoái vốn chiến lược Proficy được xem là một động thái nhằm hợp lý hóa hoạt động và dành nguồn lực cho các lĩnh vực tăng trưởng cao trong điện khí hóa và khử cacbon. Việc tái cấu trúc này giúp GE Vernova có vị trí thuận lợi để nắm bắt các cơ hội trong thị trường hạ tầng năng lượng dựa trên AI đang mở rộng nhanh chóng.

Nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu AI đang tăng vọt, với các cơ sở lớn nhất yêu cầu tới 5 gigawatt (GW) điện, tương đương với nhu cầu của năm triệu ngôi nhà. GE Vernova đang trực tiếp giải quyết nhu cầu này; phân khúc điện của hãng đã trải qua mức tăng trưởng đơn đặt hàng hữu cơ 44% đối với các tuabin khí liên quan đến sự bùng nổ AI trong quý 2 năm 2025. Đồng thời, mảng kinh doanh điện khí hóa của hãng đã tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm trước, đảm bảo gần 500 triệu USD đơn đặt hàng liên quan đến trung tâm dữ liệu chỉ riêng trong nửa đầu năm 2025.

Các nhà phân tích đã phản ứng bằng cách điều chỉnh giá mục tiêu. Jefferies đã nâng giá mục tiêu cho GEV lên 668 USD từ 658 USD, đồng thời duy trì xếp hạng "Giữ". Các công ty khác như HSBC (580 USD), Goldman Sachs (715 USD) và UBS (614 USD) cũng đã điều chỉnh mục tiêu của họ, với UBS nhắc lại xếp hạng "Mua". Susquehanna tiếp tục nâng mục tiêu lên 736 USD, phản ánh triển vọng tích cực về quỹ đạo của công ty.

Xu hướng thị trường rộng lớn hơn và vị thế chiến lược

GE Vernova hoạt động trong một ngành điện đang trải qua một thị trường tăng giá, bị ảnh hưởng đáng kể bởi cuộc cách mạng AI đang tăng tốc. Sự tập trung của công ty vào các sản phẩm phát điện và hiện đại hóa lưới điện đặt nó vào tâm điểm của sự chuyển đổi này, cung cấp các giải pháp thiết yếu cho cả việc tạo ra và phân phối năng lượng hiệu quả.

Mặc dù giá cổ phiếu tạm thời giảm 5,0% vào tháng 9 năm 2025 sau kế hoạch mở rộng sản xuất tuabin khí của Mitsubishi Heavy Industries, các nhà phân tích nhìn chung không coi đây là một rủi ro dài hạn đáng kể, viện dẫn các hạn chế chuỗi cung ứng đang diễn ra trong ngành. Trong lịch sử, cổ phiếu GEV đã tăng hơn gấp đôi trong sáu tháng qua, dẫn đến vốn hóa thị trường vượt quá 170 tỷ USD. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã tăng 92,8%.

Niềm tin của các tổ chức vào GE Vernova vẫn mạnh mẽ, với 106 quỹ phòng hộ báo cáo khoản đầu tư. Hơn nữa, hơn 3.420 quỹ hoặc tổ chức hiện đang nắm giữ các vị thế trong GEV, đánh dấu mức tăng 18,71% về quyền sở hữu trong quý trước.

Đồng thuận của nhà phân tích và triển vọng tương lai

Sự đồng thuận giữa các nhà phân tích phần lớn phản ánh triển vọng tích cực cho GE Vernova. Vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, Melius Research đã nâng cấp triển vọng của mình đối với GEV từ "Giữ" lên "Mua". Giá mục tiêu trung bình một năm do LSEG tổng hợp từ 34 công ty môi giới là 692 USD. Tuy nhiên, Morningstar đưa ra một quan điểm trái ngược, điều chỉnh ước tính giá trị hợp lý của mình đối với cổ phiếu GEV xuống còn 390,00 USD, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá quá cao sau đợt tăng giá gần đây trên thị trường.

Trong tương lai, GE Vernova đã nâng hướng dẫn tài chính năm 2025 của mình, hiện dự kiến doanh thu sẽ có xu hướng đạt mức cao hơn trong phạm vi 36 tỷ USD đến 37 tỷ USD. Dự báo biên EBITDA được điều chỉnh đã tăng lên 8% đến 9%, và hướng dẫn dòng tiền tự do đã được nâng lên 3,0 tỷ USD đến 3,5 tỷ USD. Việc hoàn thành thành công việc bán Proficy vào nửa đầu năm 2026 dự kiến sẽ tiếp tục củng cố khả năng của GE Vernova trong việc đầu tư chiến lược và mở rộng các dịch vụ chuyển đổi năng lượng cốt lõi GridOS và các dịch vụ khác. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ sự tăng trưởng liên tục của nhu cầu trung tâm dữ liệu AI, những tiến bộ trong công nghệ hiện đại hóa lưới điện, và các chính sách năng lượng toàn cầu đang phát triển như những chỉ số chính cho quỹ đạo tương lai của GE Vernova.