Cổ phiếu Globalstar tăng giá giữa sự lạc quan về quan hệ đối tác vệ tinh

Tổng quan hiệu suất thị trường

Cổ phiếu Globalstar (GSAT) đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, ghi nhận mức tăng 40.9% trong 30 ngày qua và tăng 17.2% trong tuần gần đây nhất. Hiệu suất mạnh mẽ này góp phần vào mức tăng 90% đáng kể trong năm qua và mức tăng giá ấn tượng 669% trong năm năm. Cổ phiếu đóng cửa phiên giao dịch cuối cùng ở mức 30.29 USD, thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong 52 tuần là 41.10 USD. Trong khi Ngành Công nghiệp Vệ tinh và Truyền thông đã chứng kiến mức tăng đáng kinh ngạc 141.8% trong ba tháng qua, mức tăng 37.3% của GSAT trong cùng kỳ cho thấy nó đã hoạt động kém hơn so với sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành rộng lớn hơn.

Các yếu tố xúc tác chính: Quan hệ đối tác với Apple và các sáng kiến chiến lược

Động lực chính cho sự lạc quan gần đây của nhà đầu tư là quan hệ đối tác mở rộng với Apple. Theo một thỏa thuận cập nhật, Apple sẽ trả trước tới 1.1 tỷ USD để tài trợ cho việc phát triển một mạng lưới vệ tinh di động (MSS) mới, bao gồm chi phí xây dựng và phóng vệ tinh. Hơn nữa, Apple sẽ đầu tư 400 triệu USD để mua 20% cổ phần thụ động trong một thực thể mục đích đặc biệt (SPE) của Globalstar nắm giữ tài sản mạng MSS. Sự hợp tác này dành 85% dung lượng mạng cho các dịch vụ của Apple, với các dự báo cho thấy doanh thu của Globalstar sẽ tăng gấp đôi trong năm đầu tiên ra mắt mạng MSS.

Ngoài thỏa thuận với Apple, Globalstar đang thúc đẩy các sáng kiến chiến lược khác. Mô-đun hai chiều RM200M, có tích hợp GNSS, Bluetooth, gia tốc kế và bộ xử lý ứng dụng, đang nhận được sự quan tâm trong các lĩnh vực như dầu khí và quốc phòng. Nền tảng XCOM RAN nhằm mục đích mở rộng thị trường có thể tiếp cận của công ty bằng cách cho phép gia nhập thị trường không dây mặt đất và hỗ trợ kiến trúc mạng vệ tinh-mặt đất lai thế hệ tiếp theo. Ngoài ra, một Thỏa thuận Nghiên cứu và Phát triển Hợp tác (CRADA) với Quân đội Hoa Kỳ đang khám phá ứng dụng các thiết bị SWaP-C siêu thấp của Globalstar cho quốc phòng, có khả năng mở ra quyền tiếp cận thị trường quân sự 40 tỷ USD.

Tình hình tài chính và triển vọng

Hiệu suất tài chính Quý 2 năm 2025 của Globalstar đã làm nổi bật một sự xoay chuyển đáng chú ý. Tổng doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 67.1 triệu USD, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong các dịch vụ dung lượng bán buôn và doanh thu IoT thương mại. Riêng doanh thu dịch vụ đã chiếm 63.2 triệu USD. Công ty đã chuyển từ khoản lỗ ròng 9.7 triệu USD trong Quý 2 năm 2024 sang lợi nhuận ròng 19.2 triệu USD trong Quý 2 năm 2025. EBITDA điều chỉnh đạt 35.8 triệu USD, với biên lợi nhuận 53%. Ban quản lý đã tái khẳng định hướng dẫn doanh thu cả năm 2025, dự kiến nằm trong khoảng từ 260 triệu USD đến 285 triệu USD, với biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh khoảng 50%, phản ánh sự tự tin vào việc thực hiện và hiệu quả hoạt động.

Các chỉ số định giá và quan điểm của nhà phân tích

Mặc dù hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và các quan hệ đối tác chiến lược, các chỉ số định giá của Globalstar (GSAT) lại cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Tỷ lệ Giá trên Doanh thu (PS) của cổ phiếu ở mức 17.06 lần, vượt đáng kể so với mức trung bình ngành Viễn thông Hoa Kỳ là 1.33 lần và