Xu hướng bán ra của nội bộ cảnh báo về định giá của Palantir và Tesla

Hoạt động bán ra của nội bộ tại Palantir và Tesla

Các hồ sơ gần đây cho thấy hoạt động bán ra đáng kể của nội bộ tại Palantir Technologies và Tesla, với các giám đốc điều hành và thành viên hội đồng quản trị đã cùng nhau bán ra khoảng 12,7 tỷ USD cổ phiếu trong ba năm qua. Hoạt động thoái vốn đáng kể này bao gồm 5,4 tỷ USD từ nội bộ Palantir kể từ ngày 15 tháng 9 năm 2022, và 7,3 tỷ USD từ nội bộ Tesla trong cùng khoảng thời gian. Mặc dù hoạt động bán ra của nội bộ có thể xảy ra vì nhiều lý do cá nhân khác nhau, nhưng quy mô và sự thiếu vắng đáng kể hoạt động mua vào tương ứng cho thấy một tín hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư.

Các chỉ số định giá và vị thế thị trường

Cả Palantir và Tesla đều nổi tiếng với mức định giá cao trong chỉ số S&P 500. Cổ phiếu Palantir (PLTR) hiện giao dịch ở mức 204 lần so với thu nhập dự kiến năm 2026, đưa nó trở thành cổ phiếu đắt thứ hai trong chỉ số. Tương tự, Tesla (TSLA) giao dịch ở mức 160 lần so với thu nhập năm 2026 của nó, khiến nó trở thành cổ phiếu đắt thứ ba. Những định giá này đặc biệt cao, đặc biệt đối với Tesla, nơi thu nhập được dự báo sẽ tăng khoảng 19% hàng năm trong ba năm tới, trái ngược với bội số cao ngất ngưởng của nó. Cả hai công ty đều được nắm giữ rộng rãi, đặc biệt là trong giới đầu tư trẻ trên các nền tảng như Robinhood, thường là do vai trò lãnh đạo được cảm nhận của họ trong trí tuệ nhân tạo và các CEO nổi tiếng của họ.

Phân tích theo ngữ cảnh: Tăng trưởng dựa trên AI và triển vọng tương lai

Palantir đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với tăng trưởng doanh số tăng tốc trong tám quý liên tiếp, phần lớn là do sự phổ biến của nền tảng AI (AIP), ra mắt vào tháng 4 năm 2023. Công ty đã chứng kiến số lượng khách hàng tăng hơn gấp đôi kể từ khi ra mắt AIP, và doanh số nền tảng AI được dự báo sẽ tăng 38% hàng năm đến năm 2033, dẫn đến việc Forrester Research công nhận nó là một nhà lãnh đạo trong các nền tảng AI và học máy. Mặc dù có sự tăng trưởng này, định giá của nó vẫn là một điểm đáng lo ngại đối với một số nhà phân tích.

Tesla đang theo đuổi các cơ hội trị giá hàng nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực lái xe tự hành và robot, bao gồm robot hình người Optimus và dịch vụ gọi xe tự hành. Mặc dù những dự án này đại diện cho tiềm năng dài hạn đáng kể, chúng hiện chỉ đóng góp không đáng kể vào doanh thu của công ty. Tesla đã báo cáo sự sụt giảm doanh thu ô tô trong ba quý gần đây trong bối cảnh cạnh tranh gia tăng và những thách thức về thương hiệu. Do đó, định giá của công ty phụ thuộc rất nhiều vào việc thực hiện thành công các sáng kiến AI và robot tương lai này.

Ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư

Hoạt động bán ra của nội bộ kết hợp và sự thiếu vắng hoạt động mua vào đáng kể cho thấy một sự đánh giá lại rủi ro tiềm tàng của những người gần gũi nhất với các công ty này. Mặc dù các nghiên cứu học thuật xác nhận giá trị dự đoán của giao dịch nội bộ khi được đặt trong ngữ cảnh, việc bán ra theo cụm đôi khi có thể đi trước các đợt suy thoái thị trường. Trong trường hợp này, việc thoái vốn của nội bộ, đặc biệt là không có các giao dịch mua vào bù đắp (trừ khoản đầu tư 1 tỷ USD gần đây của Elon Musk vào Tesla), có thể làm giảm tâm lý thị trường đối với các cổ phiếu tăng trưởng có tính đầu cơ cao, vốn phụ thuộc rất nhiều vào các câu chuyện AI để duy trì mức định giá cao. Các nhà đầu tư nên thận trọng, vì hồ sơ rủi ro-phần thưởng cho các tài sản có giá trị cao như vậy có thể bị nghiêng về phía giảm giá.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các hồ sơ giao dịch nội bộ trong tương lai của cả Palantir và Tesla. Bất kỳ xu hướng bán ra liên tục nào của nội bộ mà không có sự gia tăng mua vào tương xứng có thể báo hiệu những thách thức tiếp theo đối với hiệu suất cổ phiếu của họ. Thị trường cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng các kết quả tài chính sắp tới để tìm bằng chứng về việc tạo ra doanh thu tăng tốc từ các sáng kiến dựa trên AI cho Palantir và đóng góp vật chất từ lái xe tự hành và robot cho Tesla. Tính bền vững của các định giá hiện tại phụ thuộc vào việc các công ty này thực hiện các dự báo tăng trưởng đầy tham vọng của họ và chuyển đổi các cơ hội trong tương lai thành lợi nhuận hữu hình.