Cổ phiếu Recursion Pharmaceuticals tăng giá trong bối cảnh phát triển khám phá thuốc bằng AI và hợp tác với NVIDIA

Thị trường phản ứng với đà phát triển khám phá thuốc bằng AI

Cổ phiếu của Recursion Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: RXRX) đã có một bước tiến đáng chú ý, đóng cửa tăng 17,9% sau khi nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến nền tảng khám phá thuốc dựa trên AI tiên phong và các hợp tác chiến lược của công ty, đáng chú ý nhất là với NVIDIA. Động thái này nhấn mạnh sự nhiệt tình ngày càng tăng của thị trường đối với các công ty ở giao điểm của trí tuệ nhân tạo và công nghệ sinh học.

Chi tiết các Quan hệ Đối tác Chiến lược và Tiến bộ Công nghệ

Sự biến động đáng kể của cổ phiếu RXRX phần lớn được thúc đẩy bởi những phát triển liên tục xung quanh cách tiếp cận "TechBio" của công ty để công nghiệp hóa việc khám phá thuốc. Recursion Pharmaceuticals đã thiết lập một Hệ điều hành Recursion (Recursion OS) độc quyền, được thiết kế để tăng tốc việc xác định và phát triển các liệu pháp mới bằng cách tự động hóa và tối ưu hóa các giai đoạn khác nhau của quá trình khám phá. Một yếu tố then chốt của chiến lược này là quan hệ đối tác của công ty với NVIDIA, bao gồm khoản đầu tư vốn chủ sở hữu 50 triệu USD thông qua một Khoản đầu tư Tư nhân vào Vốn cổ phần Công khai (PIPE). Sự hợp tác này nhằm mục đích thúc đẩy các mô hình nền tảng đột phá cho việc khám phá thuốc dựa trên AI và tối ưu hóa các mô hình AI của Recursion để phân phối rộng rãi hơn bằng cách sử dụng các dịch vụ đám mây của NVIDIA.

Để củng cố thêm khả năng công nghệ của mình, Recursion đã phát triển BioHive-2, một siêu máy tính AI NVIDIA DGX SuperPOD. Xếp hạng thứ 35 nhanh nhất toàn cầu và có 63 hệ thống DGX H100 với 504 GPU NVIDIA H100 Tensor Core, BioHive-2 hoạt động nhanh hơn gấp bốn lần so với phiên bản tiền nhiệm, BioHive-1. Cơ sở hạ tầng mạnh mẽ này hỗ trợ khả năng của Recursion thực hiện tới 2,2 triệu thí nghiệm trong phòng thí nghiệm ướt hàng tuần và tích lũy 50 petabyte dữ liệu sinh học và hóa học đa chiều, thông báo cho mô hình nền tảng của nó, Phenom-1, được đào tạo trên hơn 3,5 tỷ hình ảnh tế bào.

Phân tích phản ứng thị trường

Phản ứng tích cực của thị trường phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về tiềm năng của AI trong việc cách mạng hóa quy trình khám phá thuốc truyền thống dài và tốn kém. Phần vốn chủ sở hữu của NVIDIA được coi là một sự xác nhận mạnh mẽ đối với công nghệ và định hướng chiến lược của Recursion, định vị NVIDIA là một bên liên quan trực tiếp đến thành công của Recursion. Sự liên kết chiến lược này vượt ra ngoài mối quan hệ nhà cung cấp-khách hàng thông thường, báo hiệu sự hội tụ sâu sắc hơn của AI, điện toán tăng tốc và dữ liệu sinh học, đang làm thay đổi các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống. Khoản đầu tư cơ sở hạ tầng đáng kể vào BioHive-2 và việc phát triển các mô hình nền tảng AI dễ tiếp cận được xem là những bước quan trọng hướng tới những đột phá y tế hiệu quả hơn và dựa trên dữ liệu, thúc đẩy tâm lý lạc quan xung quanh RXRX.

Bối cảnh rộng hơn và Implifications tài chính

Recursion Pharmaceuticals hoạt động trong lĩnh vực công nghệ sinh học có rủi ro cao, đối mặt với những thách thức đáng kể về các chỉ số tài chính mặc dù có phương pháp tiếp cận đổi mới. Công ty đã báo cáo tăng trưởng doanh thu 38,6% trong ba năm qua. Tuy nhiên, phân tích tài chính cho thấy biên lợi nhuận hoạt động đáng lo ngại là -1007,1% và biên lợi nhuận ròng là -1006,19%, làm nổi bật những thách thức hoạt động và vấn đề lợi nhuận đáng kể. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, Recursion duy trì tỷ lệ thanh toán hiện hành mạnh mẽ là 3,58 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp là 0,1, cho thấy khả năng thanh khoản mạnh mẽ và quản lý tài chính thận trọng liên quan đến đòn bẩy. Tuy nhiên, Chỉ số Altman Z là 0,45 đặt công ty vào vùng khó khăn, báo hiệu rủi ro tài chính tiềm ẩn.

Các chỉ số định giá đưa ra một bức tranh phức tạp. Recursion Pharmaceuticals giao dịch ở mức 37,3 lần doanh số, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 9,9 lần và mức trung bình của các công ty cùng ngành là 14,2 lần. Mức cao cấp này phản ánh sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào tăng trưởng trong tương lai được thúc đẩy bởi dữ liệu độc quyền và các dự án hợp tác. Mặc dù vậy, một số phân tích cho thấy RXRX bị định giá thấp 14,6%, với giá trị hợp lý đồng thuận là 6,47 USD, cho thấy tiềm năng chưa được khai thác so với giá đóng cửa gần đây nhất. Các quan hệ đối tác quan trọng của công ty, bao gồm 12 tỷ USD tiềm năng trong các khoản thanh toán cột mốc từ hợp tác với Roche và 7 triệu USD gần đây từ Sanofi, cung cấp các nguồn doanh thu quan trọng.

Tâm lý phân tích và Triển vọng tương lai

Phân tích khách quan từ 8 công ty môi giới hiện đưa ra khuyến nghị trung bình "Nắm giữ" cho Recursion Pharmaceuticals. Mục tiêu giá trung bình trong một năm là 6,67 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng 27,02% so với giá hiện tại là 5,25 USD, với ước tính dao động từ mức thấp 4,00 USD đến mức cao 10,00 USD.

Trong tương lai, một số yếu tố chính sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo của Recursion. Công ty dự kiến ​​dữ liệu lâm sàng sắp tới vào nửa cuối năm 2025 từ thử nghiệm TUPELO của REC-4881 trong bệnh đa polyp tuyến gia đình và thử nghiệm ELUCIDATE của REC-617 trong nhiều loại khối u rắn. Ngoài ra, thu nhập quý 3 năm 2025 vào đầu tháng 11 năm 2025 và kết quả thử nghiệm tạm thời từ DAHLIA (REC-1245) vào cuối năm 2025 là những chất xúc tác quan trọng. Công ty dự kiến ​​ngân sách tiền mặt sẽ kéo dài đến giữa năm 2027 (hoặc quý 4 năm 2027 theo một số ước tính), được hỗ trợ bởi khoản tiền mặt đáng kể 533,8 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025 và phân bổ vốn có kỷ luật, bao gồm các biện pháp cắt giảm nhân sự và nhằm mục tiêu tiết kiệm 100 triệu USD hàng năm. Tuy nhiên, với chi phí R&D hàng quý vượt quá 120 triệu USD, tiến độ bền vững trong các thử nghiệm lâm sàng và các mốc quan hệ đối tác sẽ là điều cần thiết để giảm thiểu rủi ro pha loãng trong tương lai và hiện thực hóa tiềm năng dài hạn của nền tảng khám phá thuốc dựa trên AI của mình.