Khảo sát cho thấy Microsoft chiếm lĩnh ngân sách AI đang tăng

Tóm tắt điều hành

Một cuộc khảo sát gần đây của KeyBanc tiết lộ một sự thay đổi chiến lược đáng kể trong chi tiêu CNTT doanh nghiệp hướng tới Trí tuệ nhân tạo, với Microsoft nổi lên là bên hưởng lợi chính. Các dự báo cho năm 2026 cho thấy ngân sách CNTT tổng thể tăng 3,7% và việc phân bổ lại đáng kể các quỹ, với chi tiêu dành riêng cho AI dự kiến chiếm 4,7% ngân sách, tăng đáng kể so với 3,2% trong năm nay. Xu hướng này nhấn mạnh sự hợp nhất chi tiêu hướng tới các nền tảng siêu quy mô đã được thiết lập, được trang bị để cung cấp các giải pháp AI tích hợp.

Chi tiết sự kiện

Khảo sát của KeyBanc cung cấp một điểm dữ liệu rõ ràng về các ưu tiên của doanh nghiệp: 91% số người được hỏi là giám đốc điều hành CNTT cho biết họ dự kiến sẽ tăng chi tiêu của tổ chức mình cho các dịch vụ đám mây và AI của Microsoft. Điều này bao gồm nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ như Copilot, đang được tích hợp vào các quy trình làm việc của doanh nghiệp để nâng cao năng suất và tự động hóa các tác vụ. Ngược lại, báo cáo cho rằng sự tập trung chi tiêu này có thể gây ra thách thức cho các nhà cung cấp phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) khác, chẳng hạn như Salesforce, có thể không được coi là trung tâm của việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI cốt lõi.

Hàm ý thị trường

Các phát hiện của khảo sát khẳng định vị thế thị trường của Microsoft là người chiến thắng chính trong chu kỳ áp dụng AI doanh nghiệp. Xu hướng này củng cố sức mạnh thúc đẩy thị trường của các gã khổng lồ công nghệ "Magnificent 7", với chi tiêu vốn lớn vào AI đang hỗ trợ định giá cổ phiếu của họ ngay cả khi nền kinh tế rộng lớn hơn cho thấy dấu hiệu yếu kém. Theo Oxford Economics, nếu không có chi tiêu vốn từ các nhà lãnh đạo công nghệ này, nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ chỉ đạt mức tăng trưởng tối thiểu trong nửa đầu năm. Động thái này cho thấy một hào sâu cạnh tranh ngày càng rộng giữa các nhà cung cấp siêu quy mô tập trung vào AI và phần còn lại của lĩnh vực công nghệ.

Bình luận của chuyên gia

Ben Powell, Chiến lược gia trưởng đầu tư APAC tại BlackRock, mô tả môi trường hiện tại là một "cơn lũ chi tiêu vốn" vẫn còn lâu mới đạt đỉnh. Trong phân tích của mình, chiến lược đầu tư bền vững nhất tập trung vào các "cuốc xẻng" của sự bùng nổ AI.

"Tiền rất, rất rõ ràng. Chúng tôi đang tập trung vào một siêu bùng nổ chi tiêu vốn 'cuốc xẻng' truyền thống, mà cảm giác như vẫn còn nhiều điều để phát triển. Nếu chúng tôi là những người nhận được dòng tiền đó, cho dù bạn đang sản xuất chip, hay sản xuất năng lượng cho đến dây đồng, đó là một nơi khá tốt để đầu tư."

Powell còn lưu ý rằng các công ty công nghệ lớn chỉ mới bắt đầu sử dụng thị trường tín dụng để tài trợ cho việc mở rộng của họ, cho thấy rằng dòng vốn vào cơ sở hạ tầng AI có khả năng được duy trì.

Bối cảnh rộng hơn

Sự thay đổi chi tiêu của doanh nghiệp là một thành phần của cuộc đua cơ sở hạ tầng AI toàn cầu. Microsoft gần đây đã công bố khoản đầu tư lớn nhất từ trước đến nay vào châu Á với cam kết 17,5 tỷ đô la vào Ấn Độ cho cơ sở hạ tầng đám mây và AI, bổ sung cho các khoản đầu tư trị giá hàng tỷ đô la từ các đối thủ cạnh tranh như Google. Việc triển khai vốn quốc tế này phản ánh một ưu tiên chiến lược dài hạn cho các nhà cung cấp siêu quy mô đang chạy đua để đáp ứng nhu cầu dự kiến. Trong khi một số nhà phân tích bày tỏ lo ngại về một "bong bóng AI", vị thế tài chính của các công ty này khác với thời kỳ dot-com. "Magnificent 7" là các công ty đã thành lập với bảng cân đối kế toán lành mạnh, tài trợ cho các dự án vốn lớn — ước tính đạt tới 7 nghìn tỷ đô la vào năm 2030 — chủ yếu thông qua doanh thu, không chỉ là nợ đầu cơ.