市场见证了由科技和金融领域进步驱动的重大变动。博通大规模的人工智能客户声明刺激了股价上涨,而高盛在高盛对T. Rowe Price进行战略投资,旨在拓宽私人市场准入。与此同时,科技公司CEO与前总统特朗普之间的高层讨论集中在人工智能贸易的未来,而对美联储独立性的日益担忧为经济前景增添了一层不确定性。

科技行业动能:博通的AI领导地位与战略性科技对话

科技行业是市场活动的焦点,突出表现为博通公司(NASDAQ:AVGO)的重大发展以及领先科技高管与前总统特朗普之间的高层会谈。

博通股价上涨超过9%,创下52周新高,此前该公司宣布获得一份价值100亿美元的定制AI处理器新客户订单。虽然该客户未被明确点名,但市场普遍猜测是OpenAI。这项重大交易将博通与AI相关的业务积压扩大至2027年估计的300-380亿美元,凸显了对AI硬件的持续需求。该公司报告称,2025年第三季度营收达到159.5亿美元,超出市场普遍预期,每股收益为1.69美元,也超出了预测。仅AI营收在2025年第三季度就同比增长63%,达到52亿美元,并预计在2025年第四季度达到62亿美元,环比增长20%。博通在定制ASIC芯片领域保持主导地位,控制着市场估计的70-80%,进一步巩固了其在扩展大规模AI集群中的关键作用。该股表现出色,过去一年回报率达121%,今年迄今上涨44.8%,显著跑赢标准普尔500指数。从估值角度看,AVGO的远期市盈率为36.9倍,处于溢价水平,反映出其在新兴AI领域的强势地位。

在相关进展中,包括苹果(AAPL)、Meta平台(META)和Alphabet(GOOGL)在内的主要科技公司首席执行官与前总统特朗普会面,讨论AI贸易的未来、经济增长和美国投资。这些讨论涉及潜在的政策变化,例如拟议的“AI行动计划”,该计划优先考虑放松管制和简化数据中心许可,以及一项旨在促进联邦AI采购中意识形态中立的行政命令。会议之后,各公司做出了重大投资承诺,谷歌承诺未来两年投资2500亿美元,微软(MSFT)表示每年投资750-800亿美元,苹果则增加1000亿美元用于其国内制造业承诺。科技股集中的纳斯达克综合指数在AI驱动下获得了显著收益,仅英伟达公司(NVDA)在六个月内就使其市值增加了1.2万亿美元。

金融行业动态:高盛与T. Rowe Price建立战略联盟

金融服务行业也经历了显著的战略转变,其中最突出的是高盛(NYSE:GS)宣布与T. Rowe Price(NASDAQ:TROW)建立战略合作和投资关系。

高盛计划通过公开市场购买,向T. Rowe Price的普通股投资高达10亿美元,目标是获得约3.5%的所有权。这项投资表明了机构对T. Rowe Price长期战略的强烈信心,并使高盛有可能成为其前五大股东之一。此次合作旨在提供创新的公共-私人投资解决方案,主要面向退休和财富投资者。此举符合更广泛的行业趋势,即实现私人市场准入的民主化,而私人市场传统上是机构投资者专属的资产类别。自2021年峰值以来面临资产流出和股价下跌的T. Rowe Price有望从此次联盟中获得及时提振。此次合作将利用高盛在公共和私人市场的专业知识,以及T. Rowe Price的积极投资能力和强大的以退休为重点的销售网络。关键的计划产品包括联名目标日期策略、涵盖私募股权和信贷的多资产解决方案以及模型投资组合。消息传出后,T. Rowe Price股价上涨6.1%,而高盛股价也小幅上涨1.8%。T. Rowe Price的财务指标,包括12.43的追踪市盈率和10.98的远期市盈率,表明其估值相对于贝莱德(BLK)和黑石(BX)等同行具有吸引力。然而,一些分析师对TROW股票维持“持有”评级,暗示可能从当前水平下跌。

更广泛的背景和影响:美联储独立性担忧

除了具体的公司和行业发展之外,更广泛的市场继续监测宏观经济和政治动态,对美联储独立性的关注日益增加。

在前总统特朗普提名斯蒂芬·米兰进入美联储理事会后,对美联储自治权的担忧加剧。米兰作为特朗普政府的首席经济顾问和潜在美联储理事的双重角色,引发了关于货币政策中潜在政治干预的关键问题。金融市场已开始消化美联储独立性削弱的影响,表现为国债收益率上升,其中10年期国债收益率达到4.283%。这反映出投资者担心政治影响力可能损害美联储控制通胀的能力。与此同时,作为对抗通胀和央行信誉风险的传统对冲工具,黄金已飙升至每盎司3,536美元的历史新高。报告显示,在担心政策驱动的波动性日益加剧的情况下,全球资本正在从美国资产流出,这与新兴市场中常见的资本外逃模式相似。如果政治干预制度化,这种波动性可能成为新常态,迫使投资者转向多元化投资替代资产。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克强调了对近期通胀趋势采取有节制政策应对的重要性,警告称一个政治化看待的美联储可能会削弱其锚定通胀预期的能力,可能导致更高通胀和借贷成本增加的自我实现循环。

展望未来

未来几周,人工智能领域在持续的技术进步和战略合作的推动下,可能会继续受到关注。将私人市场资产整合到更广泛的投资工具中也将是金融领域值得关注的关键趋势。此外,市场参与者将密切关注政治发展,特别是那些可能影响主要科技公司监管环境和美联储感知独立性的发展。这些领域的任何变化都可能对投资者情绪和市场走向产生重大影响。