Yapay Zeka Heyecanı ve Düzenleyici Baskılar Arasında Teknoloji Sektörü Farklı Trendler Sergiliyor

Yapay Zeka Heyecanı ve Düzenleyici Baskılar Arasında Teknoloji Sektörü Farklı Trendler Sergiliyor

Teknoloji sektörü bu hafta dikkat çekici değişimler yaşadı; bazı firmalar yapay zeka (AI) momentumu sayesinde önemli kazançlar elde ederken, diğerleri inovasyon algısı ve artan düzenleyici incelemelerle ilgili zorluklarla karşılaştı. Oracle Corp. (ORCL) ve Alphabet Inc. (GOOGL) önemli ilerlemeler kaydederken, Apple Inc. (AAPL) hisselerinde düşüş yaşandı.

Oracle ve Alphabet, Yapay Zeka Odaklı Pazar Kazançlarına Liderlik Ediyor

Oracle'ın hisseleri, tek bir işlem seansında %35'in üzerinde bir artışla önemli bir yükseliş kaydetti. Bu önemli hareket, yapay zeka ile ilgili satışlara yönelik güçlü bir tahmini ve OpenAI ile yapılan dönüm noktası niteliğindeki 300 milyar dolarlık bulut bilişim anlaşmasının ardından geldi. OpenAI'nin devasa yapay zeka veri merkezi altyapısı inşa etme projesi "Project Stargate"ın bir parçası olan bu anlaşma, Oracle'ı yapay zeka bulut hizmetlerinin temel sağlayıcısı olarak konumlandırıyor ve 2030 yılına kadar bulut gelirlerinde %700'lük bir artış öngörüyor. Ancak bu agresif strateji riskler taşıyor; Moody's, Oracle için potansiyel artan kaldıraç ve negatif serbest nakit akışı konusunda endişe sinyali verirken, OpenAI'nin 2029 yılına kadar öngörülen zararları, yıllık 30 milyar dolarlık ödemeleri karşılama yeteneği hakkında soruları gündeme getiriyor.

Alphabet Inc., piyasa değerinin ilk kez 3 trilyon doları aşmasıyla önemli bir dönüm noktasına ulaştı. Apple, Microsoft ve Nvidia ile birlikte bu değere ulaşan dördüncü şirket olmasını sağlayan bu yükseliş, artan yapay zeka heyecanına ve antitröst endişelerini hafifleten olumlu bir federal mahkeme kararına bağlanıyor. Daha sert yapısal çözümleri reddetme kararı Alphabet'e istikrar sağlarken, Gemini AI modelleri artık Google Arama, YouTube ve Google Cloud genelinde entegre edilmiş olup, hızlanan gelir ve net kara katkıda bulunuyor. Citi analistleri, "iyileşen yasal ortam" ve gelişmiş yapay zeka araçlarının benimsenmesi nedeniyle Alphabet için fiyat hedeflerini yukarı yönlü revize etti.

Amazon Artırılmış Gerçeklik Pazarına Girerek Meta'ya Meydan Okuyor

Amazon.com Inc. (AMZN)'in, 2026 sonlarında piyasaya sürülmesi planlanan ve kod adı "Jayhawk" olan tüketici odaklı artırılmış gerçeklik (AR) gözlükleri geliştirdiği bildiriliyor. Teslimat sürücüleri için "Amelia" adlı özel bir versiyonun da bekleniyor. Bu hamle, Amazon'u, şu anda %73 pazar payı ile akıllı gözlük pazarında hakim olan ve 2025'in ilk yarısında yıllık bazda %200'ün üzerinde gönderi büyümesi kaydeden Meta Platforms (META) ile doğrudan rekabete sokuyor.

Wall Street analistleri AMZN için ortalama hedef fiyatı 262,74 dolar olarak belirleyerek %12,59'luk bir yukarı yönlü potansiyel ve "Üstün Performans" konsensüs derecesi önerdi. Ancak, GuruFocus'un GF Değeri tahmini olan 210,92 dolar, değerleme konusundaki farklı görüşleri vurgulayarak potansiyel bir düşüşe işaret ediyor. Amazon'un zorluğu, tüketici AR alanında Meta'nın köklü moda ortaklıkları ve ekosistem gelişimini aşmaktır, ancak lojistik ağını kullanan işletmeler öncelikli stratejisi rekabet avantajı sağlayabilir.

Apple, Yapay Zeka Entegrasyonu Konusunda Yatırımcı Hayal Kırıklığıyla Karşılaşıyor

Apple Inc.'in iPhone 17 serisinin bir parçası olan yeni iPhone Air ürün lansmanı, yatırımcılar arasında önemli bir hayal kırıklığıyla karşılaştı ve iki işlem gününde piyasa değerinde 112 milyar doların üzerinde bir azalmaya neden oldu. Hisseler lansman günü %1,5 ve ertesi gün ek olarak %3,23 düştü. Bu olumsuz tepkinin temel nedeni, özellikle Siri'nin 2026 yılına kadar ertelenmesi kararı olmak üzere, önemli yapay zeka entegrasyonu eksikliğiydi.

Phillip Securities ve DA Davidson analistleri, inovasyon döngüsünün durması nedeniyle Apple hisseleri için notlarını düşürdü. Bu durum, yapay zeka liderliği sayesinde güçlü kazançlar elde eden Nvidia ve Microsoft gibi "Muhteşem Yedili" şirketleriyle keskin bir tezat oluşturuyor ve Apple'ı 2025 Eylül ortasına kadar yılbaşından bu yana %5 düşüşle "geri kalmış" olarak bırakıyor.

Sosyal Medya Platformları İçin Düzenleyici Baskılar Artıyor

Avustralya'nın 2025 Aralık ayına kadar 16 yaşın altındaki kullanıcıları platformlardan yasaklayan yaklaşan sosyal medya yaş doğrulama yasası, Meta, Alphabet (YouTube için) ve Snap dahil olmak üzere teknoloji devleri için önemli bir düzenleyici zorluk teşkil ediyor. Yasa, güçlü yaş doğrulama sistemlerini zorunlu kılıyor ve uyumsuzluk, 49,5 milyon Avustralya Dolarına kadar para cezalarıyla sonuçlanabiliyor.

16 yaşındakiler için %8,5'e kadar hata payı gösteren yaş tahmin araçlarındaki teknik zorluklar ve veri toplama ile ilgili gizlilik endişeleri temel sorunlardır. Avustralya bankalarının dijital kimlik doğrulama aracı olan ConnectID yazılımının, bazı sosyal medya firmaları tarafından uyumluluğu sağlamak için potansiyel bir çözüm olarak denendiği bildiriliyor, ancak henüz hiçbir firma bu özel aracı kullanarak sosyal medya yasakları için resmi olarak yardım talep etmedi. Bu düzenleyici ortam, kullanıcı güvenliği ve platform hesap verebilirliği üzerindeki artan küresel denetimi vurguluyor.

Daha Geniş Pazar Etkileri ve Gelecek Görünümü

Bu haftaki gelişmeler, teknoloji sektörü içinde derinleşen bir ayrımı vurguluyor; açık ve hızlanan yapay zeka stratejilerine sahip şirketler önemli yatırımcı güveni ve piyasa değeri takdiri kazanıyor. Oracle'ın büyük bulut anlaşması ve Alphabet'in yapay zeka odaklı büyümesi bu eğilimin örnekleridir. Tersine, yapay zeka entegrasyonunda geride kaldığı düşünülen Apple gibi şirketler, daha fazla inceleme ve piyasa değeri erozyonuyla karşı karşıya kalıyor, bu da yapay zekanın mevcut teknoloji değerlemelerindeki kritik rolünü vurguluyor.

Amazon'un rekabetçi AR gözlükleri pazarına girmesi ve Meta'nın erken hakimiyetine meydan okuması, teknolojik inovasyon ve pazar rekabeti için genişleyen bir sınırı işaret ediyor. Aynı zamanda, Avustralya'nın sosyal medya yaş yasağı gibi gelişen küresel düzenleyici ortamlar, platformlar için yeni uyumluluk maliyetleri ve operasyonel karmaşıklıklar getiriyor. Yatırımcılar, şirketlerin yapay zekada inovasyon yapma, gelişmekte olan teknoloji segmentlerindeki rekabet baskılarını yönetme ve artan hükümet denetimine uyum sağlama yeteneğine özellikle odaklanarak bu dinamikleri izlemeye devam edecekler.