United Parcel Service (UPS), önde gelen bir analistten 'satın al' notu alarak lojistik devinin potansiyel bir geri dönüşünü işaret etti. Bu yükseltme, hisse senedinin çok yıllık en düşük seviyelerde işlem gördüğü, mevcut zayıf gönderi hacimlerine rağmen önemli bir %7,7 temettü getirisi sunduğu bir zamanda geldi. Olumlu görünüm, yüksek marjlı işlere yönelik stratejik kaymalar, agresif maliyet düşürme önlemleri ve olumlu teknik göstergelerle desteklenmektedir.

Analist Yükseltmesi United Parcel Service İçin Potansiyel Bir Toparlanmaya İşaret Ediyor

Global paket teslimat ve lojistik şirketi United Parcel Service (UPS), yakın zamanda analistlerin "satın al" notuna yükseltmesinin ardından yatırımcıların ilgisini yeniden çekiyor. Bu iyimser değişim, hisse senedinin on yıldan fazla bir süredir görülmeyen tarihi düşük seviyelere yakın işlem gördüğü düşünüldüğünde, potansiyel bir toparlanma sinyali veriyor. Şirketin cazip %7,7 temettü getirisi ve tutarlı temettü ödeme geçmişi göz önüne alındığında, bu yükseltme özellikle dikkat çekicidir.

Ayrıntılı Olay: Stratejik Dönüşüm ve Değerleme Çekiciliği

Analist yükseltmesi, UPS'in mevcut piyasa konumu ve stratejik girişimlerinin kapsamlı bir değerlendirmesinden kaynaklanmaktadır. 2025'in ikinci çeyreğinde ABD günlük ortalama hacminde %7,3'lük bir düşüşe rağmen, şirket konsolide gelirlerinin 21,2 milyar dolar olduğunu bildirdi; bu, yıllık bazda %0,8'lik mütevazı bir düşüş olmasına rağmen analist beklentilerini (20,9 milyar dolar) aşmayı başardı. Çeyrek için düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 1,55 dolar olarak gerçekleşti.

Olumlu görünümü etkileyen temel faktörlerden biri, UPS'in genel karlılığı artırmayı amaçlayan düşük marjlı Amazon paketlerine olan bağımlılığını azaltma stratejik kararıdır. Bu dönüşüm, küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) hacimlerindeki büyümede açıkça görülmektedir; bu, 230 baz puan artarak UPS'in ABD karışımının %32'sini oluşturmuştur. Şirket ayrıca sağlık lojistiği gibi daha yüksek marjlı sektörlere agresif bir şekilde genişlemektedir; Andlauer satın almasının 2025 yılı sonuna kadar bu 82 milyar dolarlık pazardaki varlığını güçlendirmesi beklenmektedir.

Piyasa Tepkisi ve Temel Temellerin Analizi

UPS'e yönelik piyasa algısı, Amazon hacmindeki düşüş ve daha geniş tarife belirsizlikleri üzerindeki endişelerle baskı altına alınmıştır. Ancak, mevcut analiz UPS'in temellerinin altında yatan gücü vurgulamaktadır. Şirket, S&P'den "A" kredi notu ve güvenli net borç/TTM FAVÖK oranı 1,96 ile sağlam bir bilançoya sahiptir. Yönetim, hissedarlara sermaye iade etme taahhüdünü yinelemiş, mevcut yıl için 5,5 milyar dolar temettü ve 1 milyar dolar hisse geri alımı hedeflemiştir. %86,6'lık ödeme oranı ile karşılanan temettü, 15 yıl üst üste büyüme göstererek son yirmi yılın en yüksek getirilerinden birine sahiptir.

Teknik olarak hisse senedi, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) gibi momentum göstergelerinde yükseliş sinyalleri ile potansiyel bir dip oluşumu işaretleri sergilemektedir. Alt Bollinger Bandından bir sıçrama, hisse senedinin bir taban oluşturmuş olabileceğini ve 82-85 dolar aralığından potansiyel bir toparlanma gösterebileceğini düşündürmektedir. Ana direnç seviyelerinin aşılması durumunda 105 dolarlık bir yukarı hedef öngörülmektedir.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

UPS'in yatırılan sermaye getirisi (ROIC) %13,3 olup, FedEx (FDX) gibi rakiplerini önemli ölçüde geride bırakmaktadır; FedEx %6,3'lük bir ROIC bildirmiştir. Şirket, 3,5 milyar dolarlık bir maliyet tasarrufu programının ortasındadır ve verimliliği artırmak için otomasyonu genişletmektedir. Zayıf gönderi hacimlerine rağmen, yüksek marjlı işlere stratejik odaklanma ve agresif maliyet yönetimi UPS'i daha karlı bir geleceğe konumlandırmaktadır.

Daha geniş lojistik sektöründe, sektör için önemli bir gösterge olan Maersk, 2025 için olumlu bir görünüm sunarak konteyner pazarında yüzde dört büyüme öngörmüştür. Maersk, makroekonomik belirsizlikler nedeniyle 2025 yılında karlarında bir düşüş beklerken, güçlü 2024 performansı ve işletme maliyetlerini stabilize etme yeteneği, lojistik alanındaki dayanıklılığı göstermekte ve UPS'in kendi toparlanma çabaları için bağlamsal bir zemin sunmaktadır.

Uzman Yorumları

Wall Street analistleri, 29 yeni analist raporuna dayanarak UPS için "Tut" konsensüs derecesini koruyorlar; 12 "Satın Al" derecesi ve 1 "Güçlü Satın Al" derecesine karşılık 14 "Tut" ve 2 "Sat" derecesi bulunmaktadır. Bu analistler arasındaki ortalama fiyat hedefi 112,59 dolar olup, hisse senedinin mevcut fiyatından %33,41'lik potansiyel bir yükselişi işaret etmektedir. Belirli eylemler arasında Bank of America'dan Ken Hoexter'ın "Satın Al" derecesini koruyarak fiyat hedefini 91,00 dolara ayarlaması yer almaktadır. Citigroup, Truist Securities, Oppenheimer ve UBS dahil diğer firmalar da "Satın Al" veya "Endüstri Üzeri Performans" derecelendirmeleri yayınlamıştır.

UPS İcra Kurulu Başkanı Carol Tomé, dinamik ticaret ortamını kabul ederek şunları belirtti:

"Tüm UPS çalışanlarına, dinamik ve gelişen ticaret ortamında gösterdikleri özveri ve sıkı çalışmaları için teşekkür etmek istiyorum."

Geleceğe Bakış

UPS için ileriye dönük 12 aylık Fiyat/Kazanç (F/K) oranı şu anda 12,2 olup, 10 yıllık ortalaması olan 17,7 ve hisse başına 111 dolarlık adil değer tahmininin (bu, 15,9 F/K'ye denk gelmektedir) oldukça altındadır. Bu değerleme farklılığı, stratejik değişimler ve maliyet tasarrufu girişimleriyle birleştiğinde, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir değer teklifi sunmaktadır.

UPS'in düzeltilmiş seyreltilmiş EPS'sinin 2026'da %10,8 artışla 7,20 dolara ve 2027'de %12,5 daha büyüme ile 8,50 dolara ulaşarak toparlanması beklenmektedir. Yatırımcılar, devam eden 3,5 milyar dolarlık maliyet tasarrufu programının etkinliğini, Andlauer gibi stratejik satın almaların başarılı entegrasyonunu ve gönderi hacimlerinde sürekli iyileşme için daha geniş makroekonomik koşulları yakından takip edeceklerdir. Bu faktörler, UPS'in sürdürülebilir bir toparlanma sağlayıp uzun vadeli büyüme potansiyelini gerçekleştirebilmesi açısından kritik olacaktır.