Le DoD américain va acquérir du cobalt pour les réserves stratégiques
Le Département de la Défense des États-Unis a lancé une importante campagne d'acquisition, annonçant son intention d'acheter jusqu'à 500 millions de dollars de cobalt sur une période de cinq ans. Il s'agit de la première acquisition de ce type par la Defense Logistics Agency (DLA) depuis 1990, soulignant un regain d'intérêt pour la sécurité nationale et la résilience de la chaîne d'approvisionnement en minéraux critiques. L'appel d'offres vise à acquérir jusqu'à 7 500 tonnes de cobalt de qualité alliage, un métal dur et résistant à la chaleur, crucial pour les superalliages utilisés dans les aubes de réacteurs, les munitions perforantes et les aimants à haute résistance des systèmes de train d'atterrissage.
Cette initiative est une réponse directe aux préoccupations géopolitiques croissantes concernant la sécurité des approvisionnements en minéraux critiques, en particulier compte tenu du contrôle substantiel de la Chine sur la capacité de raffinage de nombreux matériaux essentiels. La spécification de la DLA exclut explicitement les matières premières provenant de la Chine, reflétant une stratégie délibérée visant à réduire la dépendance à l'égard de la transformation dominée par la Chine.
Dynamiques du marché et résilience de la chaîne d'approvisionnement
Le retour du Département de la Défense des États-Unis sur le marché du cobalt devrait avoir un impact significatif sur la dynamique mondiale de l'offre. Le volume d'approvisionnement prévu par la DLA pourrait absorber environ un sixième de la production mondiale de cobalt de qualité alliage non chinoise, ce qui pourrait resserrer l'offre pour les fabricants de l'aérospatiale et de la défense. Cette demande anticipée a déjà influencé le sentiment du marché, les prix du cobalt de qualité alliage ayant augmenté de 42 % cette année, en partie en raison d'une interdiction d'exportation imposée par la République Démocratique du Congo (RDC) plus tôt dans l'année.
L'initiative d'approvisionnement est renforcée par une nouvelle autorisation accordée en vertu de la loi d'autorisation de la défense nationale de 2024, qui fournit à la DLA 1 milliard de dollars par an et permet des contrats à long terme sans approbation du Congrès au cas par cas. Cela fait partie d'une poussée plus large du gouvernement américain, la DLA ayant déployé 2 milliards de dollars de pouvoir de dépense pour des appels d'offres de minéraux critiques, y compris le niobium, le graphite et l'antimoine, depuis fin juillet.
Acteurs clés et implications pour le marché
L'appel d'offres pour le cobalt cible explicitement un nombre limité de fournisseurs mondiaux, y compris des unités de Vale SA (Canada), Sumitomo Metal Mining (Japon) et Glencore Nikkelverk (Norvège). Ces entreprises sont positionnées pour devenir les principaux bénéficiaires de l'augmentation de la demande. Bien que les impacts financiers spécifiques pour ces entités directement liés à cet appel d'offres ne soient pas encore pleinement réalisés, l'importance stratégique de leurs opérations de cobalt est considérablement élevée.
« Avec seulement une poignée de fonderies qualifiées, atteindre 7 500 tonnes sera un défi », a commenté un courtier en métaux basé à Londres, prédisant des primes pour les unités de qualité aérospatiale.
Le contexte plus large révèle un changement mondial vers la sécurisation des chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques. La décision récente de la RDC de reprendre les exportations de cobalt avec des quotas stricts (plafonnant les exportations annuelles à 96 600 tonnes) complique davantage le marché, poussant potentiellement les acheteurs chinois vers des accords bilatéraux à long terme et affectant la liquidité du marché spot mondial. Des entreprises comme Glencore, avec des opérations diversifiées, semblent moins exposées au système de quotas de la RDC que les producteurs de métaux uniques.
Perspectives d'avenir et paysage géopolitique
À l'avenir, l'approvisionnement en cobalt par le Département de la Défense des États-Unis est un signal clair d'un engagement à long terme à renforcer les réserves stratégiques et à diversifier les sources d'approvisionnement. Cette initiative s'aligne sur la stratégie plus large de l'administration Biden visant à améliorer la résilience énergétique, de défense et manufacturière face aux risques géopolitiques, illustrée par la recherche d'un fonds d'investissement de 5 milliards de dollars pour les projets de minéraux critiques et les investissements antérieurs dans le producteur américain de terres rares MP Materials.
Bien que la demande de cobalt devrait rester robuste, principalement tirée par la production de véhicules électriques (VE), l'adoption croissante des batteries lithium-fer-phosphate (LFP), qui utilisent peu ou pas de cobalt, pourrait tempérer la croissance de la demande dans certains segments, en particulier en Chine. Malgré ces changements, les analystes prévoient que le marché mondial du cobalt passera d'un surplus à un déficit d'ici 2027, avec une forte demande projetée pour dépasser l'offre au milieu et à la fin des années 2020.
Les implications stratégiques vont au-delà de l'approvisionnement direct, pouvant accélérer les projets de minéraux critiques, réorienter les capitaux d'investissement, développer des capacités de traitement en dehors de la Chine et améliorer les normes environnementales et de gouvernance dans l'ensemble de l'industrie. Le réalignement géopolitique en cours, associé aux exigences technologiques, garantit que le secteur des minéraux critiques, et en particulier le cobalt, restera un point focal pour l'investissement et la planification stratégique dans les années à venir.
source :[1] Le Département de la Défense des États-Unis achètera du cobalt pour un montant allant jusqu'à 500 millions de dollars (https://finance.yahoo.com/news/us-defense-dep ...)[2] Les États-Unis élaborent un plan de 500 millions de dollars pour reconstituer les stocks de cobalt, ciblant l'approvisionnement non chinois - The Oregon Group - Critical Minerals and Energy Intelligence (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] La poussée américaine des minéraux critiques : opportunités stratégiques dans l'extraction minière et le traitement intermédiaire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)