Edgen Stock·Sep 19 2025, 19:23华尔街分析师对科技和物流行业发布了一系列重要的评级调整，反映了人工智能进步和持续宏观经济挑战驱动下不断演变的市场叙事。
华尔街对主要科技和物流公司发布了一系列显著的评级调整，突显了市场在人工智能变革潜力以及充满挑战的宏观经济逆风下所面临的困境。这些修正凸显了一个微妙的格局，其中创新和战略重组得到回报，而持续的需求疲软和估值担忧则导致谨慎。
特斯拉 (TSLA) 获得了贝尔德的显著上调，将其评级从“中性”提升至“跑赢大盘”，并将其目标价从320.00美元大幅上调至548.00美元。尽管这家电动汽车制造商已连续三个季度未能达到分析师预期，且贝尔德自身预测特斯拉的销量在“2025年全年可能再次下降”，“短期基本面预计将波动”，但这一看涨前景依然出现。
贝尔德修订后的立场主要基于特斯拉被认为是“物理人工智能领域的领导者”。这一评估指向该公司在机器人和自主系统方面的战略进步，特别是其第三代擎天柱 (Optimus)人形机器人，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 预计这将占特斯拉未来价值的80%。Dojo超级计算和基于视觉的神经网络在其电动汽车和机器人平台上的集成被视为一个统一的生态系统，可降低开发成本并加速创新。尽管该公司2024年净利润下降了52.46%至71.3亿美元，同时资本支出飙升——其中包括2024年用于人工智能和机器人基础设施的150亿美元——但其强劲的运营现金流（2024年第三季度同比增长223%至27亿美元）为擎天柱的生产规模化提供了流动性。特斯拉目前的市盈率 (P/E) 为230，远高于行业平均水平，反映出投资者对其长期人工智能驱动增长轨迹的高度期望。
英特尔 (INTC) 在宣布与英伟达 (NVDA) 合作并获得其投资后，分析师情绪出现了显著分歧。花旗将英特尔的评级从“中性”下调至“卖出”，并将其目标价从24美元略微上调至29美元。花旗分析师Christopher Danely表示怀疑，称“我们预计英特尔的改进微乎其微，因为更好的图形处理能力不会使英特尔的CPU优于AMD”，并质疑英特尔的尖端代工业务的成功可能性，他们认为该业务“落后于台积电 (TSM) 数年”。
相反，Benchmark将英特尔的评级从“持有”上调至“买入”，并设定目标价为43美元。此次上调直接引用了英伟达向英特尔股票投资50亿美元，同意以每股23.28美元的价格购买股票，作为英特尔长期竞争地位的“重要基本面转折点”。此次合作包括为人工智能应用共同开发数据中心和PC技术，Benchmark认为这是对英特尔x86路线图及其在高性能和人工智能聚焦的半导体市场中竞争能力的“强烈信任票”。该公告引发了英特尔股价23%的飙升，创下38年来最好的一天，尽管部分涨幅随后有所回落。散户投资者情绪也发生显著转变，Stocktwits报告称其前景“极其看涨”。
从财务上看，英特尔面临严峻挑战，3年营收增长率为-13.7%，营业利润率为-8.29%，净利润率为-38.64%。尽管有这些数字，该公司本季度营收128.6亿美元超出市场普遍预期，而与英伟达的联盟可能会巩固其服务器地位并吸引新的代工客户，可能抓住高达500亿美元的年度市场机遇。
联合包裹服务 (UPS) 的评级被BMO资本从“跑赢大盘”下调至“市场表现”，目标价从125.00美元下调至96.00美元。此次下调源于需求复苏“难以捉摸”，特别是在关键的企业对企业 (B2B) 领域，以及更广泛的宏观经济挑战。美国贸易政策中“最低限度豁免”的终止预计也将对跨境运输产生负面影响。
UPS股价在过去六个月中下跌了25%，目前交易价格接近其52周低点，年初至今下跌32%。该公司第二季度调整后每股收益未能达到预期，随后以市场不确定性为由撤回了2025年指引。尽管UPS正在积极寻求削减成本措施，包括裁员约20,000个职位并关闭73个设施以实现35亿美元的总节省，但这些举措的实现“比预期更缓慢”。尽管面临这些逆风，UPS仍保持7.71%的强劲股息收益率，并已连续15年提高股息。相比之下，竞争对手联邦快递 (FDX) 公布了超出预期的第一财季收益，预计全年营收增长4%至6%。
Fiverr International Ltd. (FVRR) 获得了BTIG的评级上调，将其评级从“中性”提升至“买入”，目标价设定为31.00美元。此次上调是在Fiverr宣布进行大规模重组之后进行的，其中包括裁员30%的员工，预计将节省约3000万美元的成本。该公司计划将其中约一半的节省用于促进增长，并确认了其2025年第三季度和全年业绩指引。
BTIG分析师Marvin Fong强调，此次重组是Fiverr战略性转型为“AI优先公司”的一部分，旨在将调整后的EBITDA利润率目标提前一年（至2026年）提高到25%。此举并非对业务疲软的反应，而是战略性调整。从估值角度看，Fiverr按2026年预期企业价值/EBITDA计算，相对于同行Upwork (UPWK) 有55%的显著折让，表明存在潜在的倍数扩张空间。美联储降息的预期也被视为潜在的利好因素，有利于Fiverr的核心中小企业 (SMB) 客户。
分析师多样化的观点凸显了市场深受技术变革和宏观经济压力影响。特斯拉的评级上调表明投资者对其在人工智能和机器人领域的长期颠覆性潜力日益增强的信心，将其定位超越其核心电动汽车制造业务。对英特尔的矛盾看法反映了其转型战略的复杂性；尽管与英伟达的合作提供了重要的认可和潜在的市场扩张，但其代工业务在面对台积电等老牌领导者时仍面临重大挑战。此次合作也加剧了竞争动态，对AMD在x86和GPU领域的市场份额构成双重威胁。
在物流领域，UPS的评级下调表明，尽管公司正积极通过削减成本来提高效率，但广泛的需求复苏仍然难以捉摸，影响了盈利能力和增长轨迹。Fiverr重组的成功，加上其“AI优先”战略，使其有望成为更精简运营模式和有利于中小企业的良好宏观经济条件的潜在受益者。
展望未来，投资者将密切关注特斯拉10月15日的财报，以及英特尔与英伟达合作的进展及其代工业务的进展。宏观经济复苏的速度及其对航运量的影响对UPS至关重要，而Fiverr执行其“AI优先”战略以及实现成本节约的能力将是其未来表现的关键决定因素。这些发展共同指向一个动态市场，其中战略创新和高效执行对于驾驭不断变化的投资者预期和竞争格局至关重要。
