Cổ phiếu Circle điều chỉnh 16% sau khi tăng giá 90% hàng tháng
Cổ phiếu của nhà phát hành stablecoin Circle (CRCL) đã trải qua một sự đảo chiều mạnh vào ngày 24 tháng 3 năm 2026, giảm 16% trong mức giảm một ngày lớn nhất kể từ tháng 6 năm 2025. Sự sụt giảm này đã xóa bỏ một phần đáng kể của đợt tăng giá mạnh gần đây của cổ phiếu, vốn đã chứng kiến giá trị của nó tăng hơn 90% trong tháng trước. Đợt bán tháo diễn ra chỉ một ngày sau khi cổ phiếu giảm 2% để đóng cửa ở mức 126,03 USD vào ngày 23 tháng 3, báo hiệu rằng động lực bắt đầu thay đổi khi thị trường tiêu hóa các khoản lợi nhuận nhanh chóng.
Sự sụt giảm này đại diện cho một sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý đối với một cổ phiếu từng là mục yêu thích của thị trường. Sau khi niêm yết vào ngày 5 tháng 6 năm 2025, định giá của Circle đã tăng vọt, nhưng nó đã chạm mức thấp khoảng 50 USD mỗi cổ phiếu vào cuối tháng 2 năm 2026 trước khi bắt đầu đợt tăng giá mạnh mẽ của mình. Sự điều chỉnh 16% cho thấy các nhà đầu tư hiện đang đánh giá lại định giá của công ty sau đợt tăng trưởng parabol gần đây.
Chốt lời và rủi ro địa chính trị thúc đẩy bán tháo
Sự sụt giảm đột ngột của cổ phiếu dường như liên quan trực tiếp đến hoạt động chốt lời mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức. Đáng chú ý, ARK Invest gần đây đã báo cáo việc bán khoảng 5,9 triệu cổ phiếu, một tín hiệu rõ ràng rằng một số nhà đầu tư lớn đã chọn bảo toàn lợi nhuận sau khi cổ phiếu tăng giá nhanh chóng. Động thái này có thể đã tạo ra áp lực giảm giá và khuyến khích các nhà đầu tư khác làm theo.
Gia tăng áp lực bán là một môi trường ngại rủi ro rộng lớn hơn do bất ổn địa chính trị. Một tối hậu thư do Hoa Kỳ đưa ra cho Iran đã làm chao đảo các thị trường toàn cầu, khiến các nhà giao dịch rút khỏi các tài sản biến động hơn, bao gồm cả các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Sự lo lắng này đã góp phần vào sự sụt giảm của các cổ phiếu khác trong ngành, như Coinbase (COIN) và MicroStrategy (MSTR), tạo ra một bối cảnh khó khăn cho Circle và khuếch đại sự điều chỉnh của nó.
Các yếu tố cơ bản trái ngược với sự biến động
Mặc dù giá giảm mạnh, vị thế chiến lược cơ bản của Circle vẫn mạnh mẽ, được xây dựng trên lợi thế pháp lý đáng kể. Việc thông qua Đạo luật GENIUS vào mùa hè năm 2025 đã cung cấp một khuôn khổ pháp lý rõ ràng cho các nhà phát hành stablecoin, giúp Circle có thể hoạt động như một nhà cung cấp đô la kỹ thuật số tuân thủ quy định với stablecoin USDC của mình. Với các khoản dự trữ được quản lý bởi BlackRock và được lưu ký bởi BNY Mellon, công ty đã thiết lập một hào vững chắc trong lĩnh vực tổ chức.
Vai trò được chính phủ ủng hộ này như một nhà phát hành đô la kỹ thuật số tư nhân là nền tảng của lập luận tăng giá đã thúc đẩy sự tăng trưởng ban đầu của cổ phiếu. Mặc dù đợt giảm giá 16% gần đây làm nổi bật sự biến động của cổ phiếu và sự nhạy cảm với tâm lý thị trường, nhưng nó không làm thay đổi các yếu tố thúc đẩy quy định cơ bản hỗ trợ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Các nhà đầu tư hiện đang cân nhắc triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty so với sự hỗn loạn thị trường ngắn hạn và một định giá đã trở nên quá mức.
Edgen Stock·Mar 24 2026, 14:43
