JPMorgan từ bỏ đặt cược giảm giá cổ phiếu, hướng tới vàng khi rủi ro địa chính trị gia tăng

Edgen Stock·Mar 26 2026, 02:13

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Những điểm chính

Đội ngũ tình báo thị trường của JPMorgan đã đóng vị thế giảm giá ngắn hạn có lợi nhuận của mình trên cổ phiếu Mỹ, chuyển sang chiến lược trung lập, phòng ngừa rủi ro. Các nhà giao dịch của ngân hàng hiện cho rằng hướng đi của thị trường hoàn toàn phụ thuộc vào kết quả địa chính trị và đang định vị cho các cơ hội mới tiềm năng, bao gồm việc tái gia nhập các vị thế mua vàng.

JPMorgan đã đóng vị thế giảm giá cổ phiếu Mỹ chiến thuật kéo dài ba tuần vào ngày 25 tháng 3 sau khi S&P 500 giảm từ 200 đến 300 điểm.
Công ty đã chuyển sang lập trường trung lập, phòng ngừa rủi ro thị trường, nắm giữ các vị thế mua trong ngành năng lượng và công nghệ trong khi sử dụng các vị thế bán chỉ số và ngành để loại bỏ rủi ro định hướng.
Các nhà giao dịch hiện đang đánh giá việc tái gia nhập các vị thế mua vàng, dự đoán một đợt phục hồi thị trường tiềm năng phụ thuộc vào một lệnh ngừng bắn địa chính trị.

JPMorgan kết thúc đặt cược giảm giá cổ phiếu sau khi S&P 500 giảm 300 điểm

Vào ngày 25 tháng 3, bộ phận tình báo thị trường của JPMorgan đã thông báo chấm dứt giao dịch giảm giá chiến thuật trên cổ phiếu Mỹ. Động thái này diễn ra khoảng ba tuần sau khi vị thế được khởi tạo, một giai đoạn mà chỉ số S&P 500 đã giảm từ 200 đến 300 điểm. Với việc chỉ số đang kiểm tra đường trung bình động 200 ngày, nhóm đã chuyển sang lập trường trung lập, thu lợi nhuận từ đợt suy thoái thị trường gần đây.

Tuy nhiên, báo cáo nội bộ của ngân hàng nhấn mạnh rằng sự chuyển đổi sang trung lập này không phải là tín hiệu để mua vào khi giảm giá. Thay vào đó, các nhà giao dịch đang áp dụng chiến lược trung lập thị trường để điều hướng sự bất ổn gia tăng. Nhóm dự định duy trì các vị thế mua trong cổ phiếu năng lượng và công nghệ vốn hóa lớn, đồng thời sử dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro — như bán khống chỉ số S&P 500 (SPX) và Russell 2000 (RTY), cùng với các ngành vật liệu và hàng tiêu dùng thiết yếu — để loại bỏ rủi ro thị trường định hướng khỏi danh mục đầu tư của họ.

Địa chính trị và vàng nổi lên là trọng tâm chính cho động thái thị trường tiếp theo

Các chiến lược gia của JPMorgan đã xác định bối cảnh địa chính trị là biến số quan trọng nhất cho hướng đi của thị trường trong tương lai. Nhóm đang chuẩn bị cho hai kịch bản chính: một lệnh ngừng bắn, mà họ tin rằng sẽ kích hoạt một "cuộc biểu tình toàn diện" trên các loại tài sản; hoặc bất kỳ sự leo thang nào nữa, sẽ tạo ra áp lực giảm giá mới. Tiến độ của dự thảo ngân sách quân sự khẩn cấp 200 tỷ USD của Hoa Kỳ là một tín hiệu quan trọng đang được theo dõi, vì việc thông qua nó sẽ cho thấy thị trường cần định giá một cuộc xung đột kéo dài hơn.

Trong tương lai, bộ phận giao dịch đang biên soạn một "danh sách mua sắm" cho khả năng giảm leo thang, với các vị thế mua vàng được liệt kê là lĩnh vực quan tâm hàng đầu. Phân tích của nhóm cho thấy rằng mối tương quan tiêu cực gần đây giữa vàng và đồng đô la Mỹ có thể yếu đi một khi làn sóng giảm rủi ro danh mục đầu tư mạnh mẽ hiện tại lắng xuống. Điều này có thể cho phép vàng tái khẳng định vai trò truyền thống của nó như một tài sản trú ẩn an toàn, mang lại cơ hội chiến thuật trong một môi trường thị trường ổn định hơn.