Western Digital Ký kết Hợp đồng AI Kéo dài đến năm 2028

Edgen Stock·Mar 25 2026, 15:24

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Những điểm chính

Western Digital đang chuyển đổi nhu cầu lưu trữ mạnh mẽ do AI điều khiển thành các luồng doanh thu dài hạn bằng cách ký kết các hợp đồng nhiều năm, giúp tăng khả năng dự báo lợi nhuận. Sự thay đổi chiến lược này, tránh xa các đơn hàng chu kỳ ngắn, giúp giảm tính chu kỳ của thị trường trong lịch sử, mặc dù định giá của công ty đã phản ánh sự lạc quan đáng kể.

Hợp đồng mới đảm bảo doanh thu tương lai: Công ty đã chốt các cam kết mua ổ đĩa dung lượng cao kéo dài đến năm 2027 và 2028, dựa trên các thỏa thuận hiện có từ năm 2026 với các khách hàng siêu quy mô lớn.
Định giá cổ phiếu phản ánh kỳ vọng cao: Cổ phiếu WDC đã mang lại lợi nhuận 1.056,1% trong ba năm qua, với giá cổ phiếu đang giao dịch gần mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích là $321, cho thấy tăng trưởng liên quan đến AI đã được định giá rất cao.
Giảm rủi ro chu kỳ: Các thỏa thuận nhiều năm này mang lại sự ổn định lớn hơn, chuyển luận điểm đầu tư từ những biến động giá ngắn hạn sang nhu cầu bền vững, dài hạn từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.

WDC Ký kết Hợp đồng AI Nhiều năm đến năm 2028

Western Digital đã ký kết các thỏa thuận mua hàng dài hạn mới với các khách hàng chủ chốt kéo dài đến năm 2027 và 2028, một động thái chiến lược mang lại khả năng dự báo đáng kể về doanh thu tương lai. Những cam kết này, dựa trên các thỏa thuận đã được tiết lộ trước đó cho năm 2026, dành cho các ổ đĩa cứng (HDD) dung lượng cao, thiết yếu cho việc xây dựng các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo và đám mây. Bằng cách khóa các hợp đồng nhiều năm, công ty chuyển một phần lớn hơn hoạt động kinh doanh của mình ra khỏi thị trường giao ngay lưu trữ vốn có tính biến động cao trong lịch sử, neo giữ sự tăng trưởng của mình vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI có cấu trúc.

Cổ phiếu tăng 1.056% trong ba năm nhờ nhu cầu AI

Thị trường đã thưởng cho Western Digital vì vị thế chiến lược của mình, với giá cổ phiếu đạt lợi nhuận đặc biệt 1.056,1% trong ba năm qua. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã tăng hơn 60%, giao dịch quanh mức $301,05. Hiệu suất này đã đẩy định giá của công ty lên mức phản ánh kỳ vọng cao của nhà đầu tư. Cổ phiếu hiện chỉ thấp hơn 6% so với mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích là $321, trong khi một số mô hình giá trị nội tại cho thấy nó đang giao dịch với mức phí bảo hiểm khoảng 17% so với giá trị hợp lý ước tính của nó. Với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 25,9, nó giao dịch phù hợp với mức trung bình ngành là 25,3, cho thấy câu chuyện tăng trưởng AI của nó hiện là một yếu tố được hiểu rõ trong định giá.

Thị trường lưu trữ nóng lên với cạnh tranh khốc liệt

Western Digital đang tận dụng một thị trường bùng nổ nhưng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt. Đối thủ Sandisk (SNDK) đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 183,8% trong ba tháng qua, nhờ thành công của riêng mình trong phân khúc trung tâm dữ liệu. Sandisk báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm 61,25% trong quý tài chính thứ hai, chứng minh quy mô của nhu cầu. Các nhà sản xuất lớn khác như Micron Technology (MU) cũng đang cạnh tranh giành thị phần trong lưu trữ doanh nghiệp. Xu hướng ngành rộng hơn được nhấn mạnh thêm bởi các công ty như Cipher Digital, một cựu thợ đào tiền điện tử, gần đây đã chuyển đổi toàn bộ mô hình kinh doanh của mình để phát triển các trung tâm dữ liệu cho khối lượng công việc AI, nhấn mạnh sức hút kinh tế mạnh mẽ của sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI.