Xung đột Iran đẩy giá dầu vượt 99 USD, thúc đẩy cổ phiếu năng lượng

Dầu thô WTI tăng vọt 49% do xung đột Iran làm gián đoạn nguồn cung

Cuộc xung đột ở Trung Đông đã đẩy giá dầu thô WTI tăng 49% kể từ ngày 28 tháng 2, từ 67 USD lên mức 99,64 USD mỗi thùng. Giá dầu Brent chuẩn quốc tế đã tăng hơn 55% lên 112,57 USD. Nguyên nhân chính là sự gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz, một tuyến đường huyết mạch quan trọng cho xuất khẩu dầu toàn cầu. Các giám đốc điều hành ngành năng lượng cảnh báo rằng thị trường tài chính đang đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của tình trạng thiếu hụt nguồn cung vật chất.

Tại hội nghị năng lượng CERAWeek, các nhà lãnh đạo ngành đã bày tỏ mối quan ngại sâu sắc. Giám đốc điều hành Chevron Mike Wirth tuyên bố rằng nguồn cung dầu vật chất thắt chặt hơn nhiều so với những gì giá thị trường tương lai chỉ ra, lưu ý rằng thị trường đang phản ứng theo nhận thức hơn là dòng chảy vật chất thực tế. Quan điểm này được lặp lại bởi Giám đốc điều hành Shell, Wael Sawan, người đã cảnh báo về hiệu ứng domino của tình trạng thiếu nhiên liệu, bắt đầu từ nhiên liệu máy bay, sau đó là dầu diesel và xăng, sẽ ảnh hưởng đến châu Á trước khi đến châu Âu vào tháng 4.

Cổ phiếu năng lượng tăng 12,6% trong khi S&P 500 sụt giảm

Giá năng lượng tăng đột biến đã tạo ra một sự phân chia rõ rệt trên thị trường tài chính. Kể từ khi xung đột bắt đầu, cổ phiếu năng lượng đã tăng 12,6%, đại diện cho điểm sáng duy nhất trong một thị trường tiêu cực. Ngược lại, S&P 500 đã giảm 7,3% và Nasdaq, với tỷ trọng công nghệ cao, đã giảm hơn 10% so với đỉnh gần đây, đẩy nó vào vùng điều chỉnh. Chỉ riêng tuần trước, S&P 500 đã giảm 2,1%.

Đợt bán tháo đã ảnh hưởng đặc biệt nặng nề đến các công ty tập trung vào người tiêu dùng, vì các nhà đầu tư dự đoán rằng chi phí nhiên liệu cao hơn sẽ làm giảm chi tiêu. Cổ phiếu của Norwegian Cruise Line Holdings đã mất 6,9% và Starbucks giảm 4,8% trong giao dịch gần đây. Sự hỗn loạn của thị trường phản ánh nỗi sợ hãi ngày càng tăng rằng giá dầu cao duy trì có thể gây ra suy thoái kinh tế, với các thị trường dự báo hiện cho thấy xác suất suy thoái của Hoa Kỳ vào năm 2026 là 37%, tăng từ 22% trước xung đột.

Các nhà sản xuất chi phí thấp sẵn sàng hưởng lợi nhuận ở mức dầu 55 USD

Trong khi chi phí năng lượng cao đe dọa nền kinh tế rộng lớn hơn, chúng tạo ra một cơ hội đáng kể cho các nhà sản xuất dầu hiệu quả. Các công ty có chi phí sản xuất thấp có vị trí độc đáo để đạt được lợi nhuận khổng lồ. Ví dụ, ConocoPhillips chỉ yêu cầu giá dầu ở mức khoảng 40 USD mỗi thùng để tài trợ cho các kế hoạch chi tiêu vốn của mình. Tương tự, EOG Resources có thể tạo ra lợi nhuận vượt quá 100% trên các giếng mới với giá dầu chỉ 55 USD mỗi thùng.

Với giá dầu thô hiện đang dao động gần 100 USD, các nhà sản xuất này đang hoạt động vượt xa điểm hòa vốn của họ. Lợi thế này cho phép họ tạo ra dòng tiền tự do đáng kể, có thể được trả lại cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu hoặc tái đầu tư vào sản xuất hơn nữa, củng cố vị thế tài chính mạnh mẽ của họ khi cuộc khủng hoảng địa chính trị tiếp tục.