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## Analista recomienda vender NovaGold Resources tras un repunte significativo El 3 de octubre de 2025, **NovaGold Resources Inc. (NYSE:NG)** vio su calificación degradada de 'Compra Fuerte' a 'Venta' por un analista de Seeking Alpha, **Paul Franke**. Este cambio de recomendación se produce después de un período de sólido rendimiento, donde el precio de las acciones de **NovaGold** se disparó de menos de **$3** a más de **$10** por acción a principios de **2025**. ## El evento en detalle: Degradación de la calificación tras las actualizaciones del proyecto Donlin Gold y el aumento de precios **NovaGold Resources Inc.** experimentó un repunte sustancial a lo largo de **2025**, impulsado principalmente por un aumento generalizado en los precios del oro, que alcanzaron **$3,749/oz** en septiembre, y los avances estratégicos de la compañía en su **proyecto Donlin Gold**. El 1 de octubre de **2025**, **NovaGold** presentó sus resultados del tercer trimestre y proporcionó una actualización sobre el **proyecto Donlin Gold**, enfatizando una asociación transformadora con **Paulson Advisers**. Esta colaboración, que incluyó una **adquisición de $1 mil millones** de la participación de Barrick, estableció una nueva **estructura de propiedad 60/40** entre **NovaGold** y **Paulson Advisers**. La acción respondió positivamente, cerrando con un alza del **9.55%** a **$8.80** el 1 de octubre, lo que refleja un aumento de más del **155%** desde el anuncio de la asociación en abril de **2025**. Sin embargo, la posterior degradación por parte de **Paul Franke** el 3 de octubre de **2025**, citó un "incremento extremo del precio de las acciones" y una "perspectiva menos cierta para el oro en **2026**". A principios de año, otras firmas de investigación tenían una perspectiva más optimista; por ejemplo, B. Riley elevó sus estimaciones de ganancias por acción del tercer trimestre de **2025** para **NovaGold** de (**$0.10**) a (**$0.06**) el 30 de septiembre, y National Bankshares, Citigroup y Royal Bank Of Canada habían emitido calificaciones positivas o aumentos de precios objetivo. ## Análisis de la reacción del mercado: Preocupaciones de valoración en medio de los requisitos de capital La degradación de la calificación de **NovaGold Resources** por parte del analista refleja una reevaluación del perfil de riesgo-recompensa de la compañía tras la rápida apreciación del precio de sus acciones. A pesar de un mercado del oro generalmente alcista y desarrollos positivos del proyecto en torno al **proyecto Donlin Gold**, el analista identificó varios riesgos significativos que potencialmente superan la valoración actual. Estos incluyen las **grandes necesidades de capital** requeridas para la extensa construcción de la mina, lo que podría requerir futuros esfuerzos de financiación, como una oferta de acciones para recaudar un estimado de **$500 millones a $1 mil millones**. Tales aumentos de capital conllevan intrínsecamente el riesgo de **dilución de los accionistas**. Además, como una compañía minera en etapa de desarrollo, la valoración de **NovaGold** sigue siendo altamente susceptible a la **naturaleza volátil de los precios del oro**, lo que introduce un elemento de incertidumbre a pesar del reciente aumento del precio de las materias primas. El analista sugirió que la valoración actual ya no tiene en cuenta adecuadamente estos riesgos inherentes. ## Contexto más amplio e implicaciones: Mercado alcista del oro e inversiones especulativas El ascenso de **NovaGold** de menos de **$3** a más de **$10** por acción en **2025** estuvo profundamente entrelazado con un "salto imparable en el oro", que creó un "mercado alcista" para el metal precioso. Este entorno fomentó un mayor interés de los inversores en "nombres de desarrollo especulativos" como **NovaGold**, a menudo percibidos como una "cobertura apalancada al oro" dentro de carteras diversificadas. Sin embargo, la degradación subraya una distinción crítica: si bien las tendencias alcistas a nivel sectorial pueden proporcionar vientos a favor, los riesgos y fundamentos específicos de cada empresa siguen siendo primordiales. Financieramente, **NovaGold** reportó una pérdida neta de **$15.6 millones** para el tercer trimestre de **2025**, una ampliación de los **$10.7 millones** en el tercer trimestre de **2024**. Para los nueve meses que terminaron el 31 de agosto de **2025**, la pérdida neta aumentó a **$79.0 millones** desde **$34.8 millones** en el año anterior, principalmente debido a un gasto de **$39.6 millones** por warrants. A pesar de esto, la compañía mantuvo una posición de tesorería de **$125.2 millones** al 31 de agosto de **2025**, y revisó al alza su guía de gastos para **2025** a **$42.0 millones**. El **proyecto Donlin Gold** en sí mismo cuenta con una economía atractiva, con una ley de oro promedio de **2.24 g/t** (significativamente más alta que el promedio global de **1.06 g/t**) y un valor presente neto (VPN) proyectado de **$19.1 mil millones** a un precio del oro de **$3,500/oz** y una tasa de descuento del **5%**. ## Comentario de expertos: Cambio de sentimiento sobre el riesgo y la recompensa El comentario del analista destaca un cambio matizado en el sentimiento del mercado, pasando de un entusiasmo anterior por el potencial de **NovaGold** como una "cobertura apalancada al oro" a una postura más cautelosa basada en un "análisis de riesgo/recompensa que favorece la cautela" revisado. La calificación anterior de "Compra Fuerte" en febrero se sustentaba en la perspectiva de un potencial alcista significativo para los "inversores pacientes" dispuestos a aceptar la correlación de la acción con los precios del oro. La degradación actual indica que, a su elevada valoración, los riesgos inherentes asociados a un proyecto de desarrollo minero importante, en lugar del optimismo general del mercado del oro, se han convertido en los factores dominantes en la evaluación analítica. ## Mirando hacia el futuro: Financiamiento, precios del oro y hitos del proyecto El analista proyecta que las acciones de **NovaGold** podrían cotizar por debajo de **$10** dentro del próximo año, lo que indica una posible presión a la baja. El rendimiento futuro de **NovaGold Resources** dependerá en gran medida de su capacidad para asegurar de manera efectiva el capital sustancial requerido para el **proyecto Donlin Gold** sin diluir indebidamente a los accionistas existentes. La compañía ha delineado un camino claro hacia la producción, con un Estudio de Factibilidad Bancaria (BFS) planeado para el cuarto trimestre de **2025** y una finalización esperada alrededor de **2027**. La construcción está programada para ocurrir entre aproximadamente **2027** y **2030**, con operaciones comerciales dirigidas a comenzar alrededor de **2031**. La trayectoria de los precios globales del oro seguirá siendo un factor externo crítico, ya que el **proyecto Donlin Gold**, concebido como la mina de oro más grande de Estados Unidos, está intrínsecamente vinculado al valor de mercado de la materia prima. Estos factores serán observados de cerca por los inversores que buscan evaluar la viabilidad a largo plazo y el potencial de crecimiento de **NovaGold**.
## Novagold Resources informa una ampliación de la pérdida neta en medio del avance estratégico del proyecto **Novagold Resources Inc.** (**NG.TO**, NG) anunció una pérdida neta más amplia para su tercer trimestre fiscal finalizado el 31 de agosto de 2025. A pesar de este resultado financiero, las acciones de la compañía, **NG.TO**, avanzaron un **5,28%** después del anuncio, lo que sugiere que el enfoque de los inversores permanece en los desarrollos estratégicos de su activo principal, el **proyecto Donlin Gold**. ## Detalles del rendimiento del tercer trimestre Durante los tres meses finalizados el 31 de agosto de 2025, **Novagold** reportó una pérdida neta de **(15,6) millones de dólares**, un aumento con respecto a la pérdida neta de **(10,7) millones de dólares** durante el mismo período en 2024. La pérdida neta por acción ordinaria también se amplió a **(0,04) dólares** desde **(0,03) dólares** año tras año. Este aumento se atribuyó principalmente a mayores gastos de campo en el **proyecto Donlin Gold** y a mayores gastos generales y administrativos. Durante los nueve meses finalizados el 31 de agosto de 2025, la pérdida neta aumentó significativamente a **(79,0) millones de dólares** desde **(34,8) millones de dólares** en el período correspondiente de 2024. Esta mayor pérdida de nueve meses incluyó un cargo no monetario y no recurrente de **39,6 millones de dólares** relacionado con las warrants emitidas bajo un acuerdo de compromiso de respaldo, además de los mayores gastos de **Donlin Gold**. Como empresa en etapa de desarrollo, **Novagold** no genera ingresos por producción. ## Inversiones estratégicas impulsan el proyecto Donlin Gold Un desarrollo clave para **Novagold** fue la finalización de su adquisición del 50% de interés de **Barrick** en el **proyecto Donlin Gold** el 3 de junio de 2025, aumentando su participación al **60%**. Posteriormente, los fondos gestionados por **Paulson Advisers LLC** adquirieron el 40% restante. Esta transacción subraya un hito significativo en el avance del proyecto. Para respaldar su mayor participación, **Novagold** planea aumentar su parte de la financiación de **Donlin Gold** para 2025 a **24,0 millones de dólares**. La compañía también fortaleció con éxito su tesorería a través de una oferta pública y una colocación privada, que colectivamente generaron aproximadamente **234 millones de dólares** en ingresos netos. Se recaudaron **25,6 millones de dólares** adicionales el 5 de junio de 2025, mediante el ejercicio completo de las opciones de los suscriptores a **3,75 dólares** por acción. A 31 de agosto de 2025, **Novagold** tenía aproximadamente **125 millones de dólares** en efectivo y depósitos a plazo. La compañía informó un sólido ratio corriente de **47,8** en el T2 de 2025, lo que indica una fuerte liquidez a corto plazo, a pesar de un patrimonio total negativo y una deuda a largo plazo. El **proyecto Donlin Gold** se posiciona como un activo de desarrollo de oro **"de Nivel Uno"**, reconocido como uno de los activos de oro no desarrollados más grandes conocidos a nivel mundial. Cuenta con aproximadamente **39 millones de onzas** de oro en recursos medidos e indicados con una ley de **2,24 gramos por tonelada**, el doble del promedio de la industria, y se proyecta que producirá más de **un millón de onzas** anualmente. La compañía inició un **programa de perforación en 2025**, con **15 000 metros** planificados y **8 401 metros** completados para el T2, centrado en la conversión de recursos y el fortalecimiento del Estudio de Factibilidad Bancable (BFS). Se ha emitido una Solicitud de Propuestas (RFP) para el BFS, y se espera que el contrato se adjudique antes de finales de 2025. ## Respuesta del mercado y sentimiento de los inversores La reacción positiva del mercado, evidenciada por el avance del **5,28%** de las acciones a pesar de una pérdida neta ampliada, sugiere que los inversores están descontando en gran medida las pérdidas financieras inmediatas, particularmente aquellas atribuibles a cargos no monetarios e inversiones estratégicas. En cambio, el mercado parece centrarse en el potencial de producción y flujo de caja a largo plazo que emana del avance del **proyecto Donlin Gold**. Este sentimiento se alinea con períodos anteriores en los que **Novagold** experimentó aumentos significativos en sus acciones, como un aumento del **15,25%** el 4 de junio de 2025, y alcanzando un máximo de 52 semanas de **8,09 USD** el 26 de septiembre de 2025, mostrando un aumento del **159%** en seis meses, a menudo impulsado por actualizaciones estratégicas y una perspectiva positiva. Con ganancias por acción negativas, las acciones de **Novagold** no tienen una relación P/E significativa, lo que impulsa a los inversores a evaluar otras métricas financieras, como su sólida liquidez y el valor sustancial de los activos del **proyecto Donlin Gold**. La asociación con **Paulson Advisers**, un respetado inversor en oro, refuerza aún más la confianza del mercado en la viabilidad del proyecto. ## Perspectivas e implicaciones más amplias La estrategia de **Novagold** se centra firmemente en el desarrollo continuo del **proyecto Donlin Gold**. La compañía anticipa mayores honorarios profesionales y costos administrativos generales para el año a medida que intensifica las actividades para comenzar el BFS. La confianza sostenida de los inversores en **Novagold**, una empresa en etapa de desarrollo sin producción actual, destaca una tendencia de mercado más amplia donde los proyectos de recursos de alta calidad y gran escala en jurisdicciones estables pueden atraer capital significativo. El potencial de **Donlin Gold** para convertirse en la mina de oro única más grande de los Estados Unidos podría tener implicaciones a largo plazo para el suministro mundial de oro. Este escenario sugiere que los inversores están dispuestos a mirar más allá de los resultados financieros inmediatos, especialmente cuando las inversiones estratégicas están abriendo claramente el camino para la creación de valor futuro a partir de un activo sustancial, lo que refuerza un sentimiento positivo hacia las perspectivas a largo plazo del oro como materia prima.
Mr. Gregory Lang es el President de NovaGold Resources Inc, se unió a la empresa desde 2012.
El precio actual de NG es de $9.71, ha increased un 1.73% en el último día de negociación.
NovaGold Resources Inc pertenece a la industria Metals & Mining y el sector es Materials
La capitalización bursátil actual de NovaGold Resources Inc es $3.9B
Según los analistas de Wall Street, 6 analistas han realizado calificaciones de análisis para NovaGold Resources Inc, incluyendo 4 fuerte compra, 6 compra, 1 mantener, 0 venta, y 4 fuerte venta