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Rachel Kim
Tech & AI Reporter

Semiconductor supply chains, AI infrastructure buildouts, and the cloud arms race. Former engineer at a fabless chip company — still reads earnings calls for fun.

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在 2026 年第一季度财报季期间，投资者对 AI 半导体公司的热情导致芯片股与软件股之间出现了表现缺口。

第一季度业绩强劲 AI 芯片股表现超越软件股

**随着投资者纷纷青睐那些被视为人工智能建设直接受益者的芯片制造商，半导体股与软件股之间的表现差距正在不断扩大。**

埃隆·马斯克的 SpaceX 推出了商业化 AI 计算服务，对比特币矿工向 AI 基础设施转型的努力构成了新挑战。

SpaceX 推出 AI 计算服务，比特币矿工迎来强劲对手

**Key Takeaways** * SpaceX 已将其大规模 AI 集群商业化，推出全新的商业计算产品进入 AI 计算市场。 * 此举直接向那些正转向 AI 服务以实现收入多元化的比特币矿工发起竞争。 * 这一进展发生之际，华尔街在 SpaceX 备受期待的 IPO 前夕，提交了创纪录的 9 只航天主题新 ETF 申请。

TGI AMIRON 联盟（TGI Solar Power Group Inc. 与哈萨克斯坦 AMIRON GROUP 的合资企业）推出了 AXINOD™，这是一个针对政府和企业部门的主权人工智能基础设施平台，初步计划在哈萨克斯坦和美国部署。

TGI Amiron 联盟推出 AXINOD AI 平台，部署时间不足 90 天

**关键要点：** * TGI AMIRON 联盟推出主权 AI 公用事业平台 AXINOD。 * 针对政府和企业，提供高密度、能源集成的计算能力。 * 初步部署计划于 90 天内在佛罗里达州和哈萨克斯坦进行。

存储芯片制造商美光科技股价在一周内飙升 32%，主因是 AI 热潮导致供应短缺，但首席执行官近期减持 2150 万美元股票的行为引起投资者关注。

美光股价大涨 32%，但这一“隐忧”引发投资者热议

**关键要点** * 受 AI 热潮导致的存储芯片短缺推动，美光科技股价本周大涨 32%，创下 2008 年以来最佳单周表现。 * 该公司股票远期市盈率仅为 8.6 倍，远低于半导体行业 25.9 倍的平均水平。 * 尽管股价反弹，但首席执行官 Sanjay Mehrotra 根据预先安排的交易计划，在 5 月初减持了价值近 2150 万美元的股份。

截至 2026 年 5 月 8 日，英特尔（NASDAQ: INTC）股价在过去 12 个月内上涨了 466.75%，年初至今上涨了 206.26%。

英特尔股价飙升 466%，但高估值暗藏风险

**Key Takeaways:** * 英特尔股价在过去一年中因人工智能热潮和首席执行官陈立武（Lip-Bu Tan）转型战略的初步成功而飙升了 466%。 * 看多理由在于数据中心需求增长、CPU 与 GPU 比例可能趋向平衡，以及代工业务在获取外部客户方面的成功。 * 怀疑论者指出，119 倍的远期市盈率、负自由现金流以及英特尔代工部门（Intel Foundry）的巨额运营亏损是主要风险。

中国四个政府部门联合发布了一项综合政策，旨在规范并促进 33 个关键领域的 AI 智能体发展。

中国发布 33 个行业 AI 智能体规范

**关键要点：** * **全面监管：** 以国家互联网信息办公室（网信办）为首的四个中国政府部门联合发布了一项综合政策，旨在规范和控制自主 AI 智能体的发展。 * **新技术标准：** 该计划要求为智能体建立“智能互联网”，包括国家级智能体通信标准——智能体互联协议 (AIP) 以及数字身份管理注册平台。 * **有针对性的行业推广：** 该政策明确针对 33 个 AI 智能体应用行业，涵盖从制造业、医疗保健到公共安全等领域，标志着国家主导的将该技术融入实体经济的巨大努力。

亚马逊、Alphabet、微软和 Meta 在人工智能基础设施上高达 8050 亿美元的大规模支出，将使其合计自由现金流降至十多年来的最低水平，迫使它们举债并停止股东回报。

科技巨头 8050 亿美元 AI 豪赌致现金流跌至 10 年最低

**人工智能军备竞赛的代价已经显现，迫使全球最大的科技公司牺牲股东回报，并承担数百亿美元的新债务，以为其基础设施建设提供资金。**

中国移动联合阿里巴巴云、华为云等 8 家合作伙伴成立“Token 应用生态联盟”，为中国国产 AI 模型打造统一的服务入口。

中国移动联合 8 家伙伴成立 AI 联盟，旨在统一国内模型

* 中国移动与阿里巴巴云、火山引擎、华为云等 8 家合作伙伴成立了“Token 应用生态联盟”。 * 该联盟将利用中国移动的 MoMA 平台作为中国国产 AI 模型的统一服务入口。 * 此举标志着中国在竞争激烈的 AI 领域迈向技术自主和整合的重要一步。

高通公司发布了骁龙 6 Gen 5 和 4 Gen 5 芯片组，旨在为中低端手机引入 AI 和游戏等高级功能，引发股价看涨反应。

高通推两款新芯片瞄准平价手机，股价跳涨

**关键要点** * 高通推出了骁龙 6 Gen 5 和 4 Gen 5 芯片，瞄准了出货量庞大的中低端和平价智能手机市场。 * 4 Gen 5 将 GPU 性能提升了 77% 以支持 90FPS 游戏，而 6 Gen 5 则提供 Wi-Fi 7 支持并将应用启动速度提升 20%。 * QCOM 股价受此消息提振上涨，将其相对强弱指数 (RSI) 推高至 80 点以上，处于技术性超买状态。

英伟达与IREN达成合作伙伴关系，将部署5GW的人工智能基础设施，推动两家公司股价上涨。

英伟达向IREN投资21亿美元助力建设5GW人工智能数据中心

**英伟达正出资建设那些为其芯片创造需求的数据中心，为人工智能基础设施构建了一个数十亿美元规模的循环经济。**

Robo.ai 宣布以 1 亿美元的全股票交易收购数据处理与压缩技术公司 Neurovia。

Robo.ai 以 1 亿美元收购 Neurovia，构建人工智能数据基础设施

**核心要点：** * Robo.ai 以 1 亿美元的全股票交易方式收购 Neurovia。 * 此次收购将加速 Robo.ai 物理人工智能基础设施的开发。 * 交易包含针对向 Neurovia 发行的股票设立的八年禁售期。

国泰海通的报告指出 AI 领域出现重大投资转向：主要瓶颈已由算法变为物理“世界模型”所需的海量数据，这为数据基础设施提供商带来了新机遇。

AI 的下一个淘金热：具身智能繁荣中的三大数据“铲子”

**国泰海通的一份新报告指出，具身智能最大的瓶颈已不再是算法，而是大规模的数据短缺，这将开启一个新的“工具供应商”投资周期。**

索尼半导体解决方案公司与台积电宣布计划在日本成立一家新的合资企业，开发并制造下一代图像传感器。

索尼与台积电将在日本合建一座新工厂生产下一代传感器

**Key Takeaways:** * 索尼与台积电将成立合资企业，在日本生产下一代图像传感器。 * 该合作伙伴关系结合了索尼领先的传感器设计与台积电先进的制造能力。 * 此举旨在为智能手机和汽车应用确保高性能图像传感器的稳定供应。

任天堂宣布由于存储组件成本上升，将其 Switch 2 游戏机在美国的售价上调 50 美元至 499.99 美元，并预测销量将出现下滑。

受存储芯片紧缺影响任天堂将 Switch 2 售价上调 50 美元

* 由于零部件成本上升和市场环境变化，任天堂将 Switch 2 在美国的售价上调 50 美元至 499.99 美元。 * 该公司预测，在截至 2027 年 3 月的财年中，游戏机销量将从 1986 万台降至 1650 万台。 * 由于 AI 需求驱动的全球存储芯片短缺影响了游戏机的盈利能力，此次涨价紧随索尼对 PlayStation 5 的调价举措。

2026年5月8日，HIVE Digital Technologies宣布为其大瀑布城数据中心进行光纤网络升级，以打造主权人工智能工厂。

HIVE Digital转向AI打造主权云，5日内股价大涨32%

### 核心要点 * HIVE宣布为其位于新不伦瑞克省的数据中心建设新型高容量光纤网络，旨在打造“主权人工智能工厂”。 * 此举是该公司从比特币挖矿转向为人工智能工作负载提供GPU计算战略的一部分，该逻辑已获得分析师支持。 * 尽管股价在周内涨幅超过32%，但该公司目前仍处于亏损状态，且一直依赖发行股票来资助其向人工智能领域的扩张。

小鹏第二代VLA智驾系统上线一个月后，在真实驾驶中的里程渗透率已超过50%，标志着其“物理AI”战略迈出关键一步。

小鹏AI驾驶上线月余里程渗透率超50%

**小鹏汽车AI驾驶里程已超过人类驾驶，全新智驾系统上线仅一个月，总里程占比即突破50%。**

数据中心公司 IREN 签署了一份为期五年、价值 34 亿美元的协议，向英伟达提供 AI 云服务，英伟达同时获得了 21 亿美元的 IREN 投资期权。

IREN 锁定英伟达 34 亿美元 AI 协议，包含 21 亿美元投资期权

**核心要点** * IREN 将在五年内利用其德克萨斯州数据中心，为英伟达提供价值 34 亿美元的 AI 云服务。 * 英伟达获得一项为期五年的期权，可以每股 70 美元的价格购买 3000 万股 IREN 股票，潜在投资额达 21 亿美元。 * 该交易将在 IREN 现有设施的约 60 兆瓦容量内，部署风冷式 Blackwell 平台系统。

应用光电第一季度业绩未达到分析师预期，但由于人工智能相关光学产品需求激增，公司提供了乐观的全年预测。

应用光电第一季度业绩不及预期，全年指引达 11 亿美元

- 应用光电第一季度非美国通用会计准则下每股亏损 0.07 美元，营收为 1.511 亿美元，均低于分析师预期。 - 公司发布了强劲的业绩指引，由于人工智能数据中心组件需求激增，预计 2026 全年营收将超过 11 亿美元。 - 在财报发布前，由于市场对 AI 的乐观情绪在年内推动股价上涨超过 400%，该股在光学板块的广泛抛售中下跌。

随着人工智能行业从训练转向推理工作负载，里昂证券开始覆盖澜起科技，并给予 447.2 港元的目标价，理由是服务器 CPU 需求强劲。

澜起科技获 447.2 港元目标价，AI 推理驱动服务器 CPU 需求爆发

**整个行业正从人工智能训练转向实际应用，这带动了服务器 CPU 需求的激增，使关键供应商处于显著增长的有利位置。**

小米汽车任命副总裁于立国负责新成立的海外业务部，此举旨在加速SU7电动汽车及未来车型的全球化战略。

小米汽车任命一名副总裁领导全球电动汽车业务扩张

**小米正将其汽车业务推向国际市场，正式确立全球扩张战略，在中国以外的地区与特斯拉和比亚迪展开直接竞争。**

投资这事，终于不用一个人了

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