시장 전문가들이 연방준비제도(Fed)의 잠재적 금리 인하가 암호화폐 시장에 미치는 영향에 대해 논의하는 가운데 비트코인이 111,000달러 이상으로 반등했습니다.

연준 금리 인하 논쟁 속 비트코인 111,000달러 이상 회복

비트코인(BTC)은 주 초에 약세를 보인 후 111,000달러 임계값을 넘어 회복했으며, 전문가들 사이에서 연방준비제도(Fed) 금리 인하가 암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향에 대한 논쟁이 계속되고 있습니다.

시장 역학 및 잠재적 연준 금리 인하

미국 연방준비제도 이사회의 통화 정책은 암호화폐를 포함한 글로벌 금융 시장의 중요한 동인입니다. 2025년 예상되는 금리 인하는 투자자들이 디지털 자산에 대한 잠재적 순풍에 대비하여 전략을 재조정하게 합니다. 역사적으로 낮은 차입 비용은 유동성을 증가시켜 암호화폐와 같은 고위험 고수익 자산으로 자본이 유입되도록 유도합니다. 예를 들어, 연방 기금 금리를 거의 0으로 낮춘 2020년 금리 인하는 비트코인이 7,000달러에서 연말까지 60,000달러 이상으로 상승한 시기와 일치합니다. 마찬가지로 2024년 첫 금리 인하는 4개월 동안 암호화폐 시장에서 57%의 급등을 촉발했으며, 비트코인은 며칠 만에 64,000달러로 치솟았습니다.

Crypto.com CEO 크리스 마르살렉은 다가오는 연준 금리 인하를 2025년 4분기 강세장의 촉매제로 포지셔닝했습니다.

CME 선물 데이터는 2025년 9월 금리 인하 가능성이 91.7%임을 나타냅니다. 2025년 9월 25bp 금리 인하는 92.7%의 확률로 가격에 반영되어 있으며, 이는 위험 선호 심리의 급증을 유발할 가능성이 높습니다. 그러나 2001년과 2007년의 금리 인하는 경기 침체에 선행했으며 지속적인 암호화폐 성장을 촉진하는 데 실패했습니다. 2024년 금리 인하는 미국 선거 역학과 같은 중첩되는 거시 경제 불확실성으로 인해 변동성 심화와도 일치했습니다. 비트코인의 지배력이 60% 미만으로 떨어짐에 따라 자본은 이더리움 및 솔라나와 같이 강력한 펀더멘털을 가진 알트코인으로 재분배되고 있습니다.

전문가 논평 및 시장 조작

독립 분석가 테드는 현재 상황을 2024년 9월과 비교하며, 작년의 예상치 못한 금리 인하가 처음에는 암호화폐 시장을 더 높이 끌어올렸지만 이후 급격한 반전을 촉발했다고 언급했습니다. "2024년 9월 연준이 금리를 인하했고 #알트코인 시가총액은 단 3개월 만에 109% 상승했습니다. 그 후 $BTC는 30% 하락했고, 알트코인은 60%-80% 폭락했습니다."

루카는 비트코인 시장이 긴장감을 보이고 있다고 말합니다. 8월 중순 BTC가 정점을 찍은 이후, 미결제 약정(Open Interest)과 펀딩 비트(Funding Rates) 사이에 명확한 차이가 나타났습니다. 미결제 약정은 꾸준히 상승하여 더 많은 포지션이 개설되고 있음을 나타내는 반면, 펀딩 비트은 하락 추세입니다. 이러한 상황은 하락세를 예상하고 숏 포지션을 쌓고 있는 매도 세력이 BTC가 역사적으로 약세인 9월로 향함에 따라 두 배로 늘어나고 있음을 시사합니다. 또한 시장 조성자는 개인 투자자들이 저점에서 매도하도록 유도하고 FOMO를 만들어 칩을 분배하기 위해 심리를 조작합니다.

체이널리시스(Chainalysis)의 2025년 암호화폐 범죄 보고서는 가장 널리 퍼진 시장 조작 형태인 워시 트레이딩(wash trading)과 펌프 앤 덤프(pump-and-dump) 계획을 강조합니다. 워시 트레이딩은 동일한 자산을 반복적으로 사고팔아 거래량을 인위적으로 부풀려 수요에 대한 오해를 유발하는 것을 말합니다. 2024년 한 컨트롤러 주소의 평균 의심스러운 워시 트레이드 규모는 약 366만 달러였습니다. 체이널리시스는 두 가지 다른 방법론(휴리스틱 1 및 2)을 결합하여 2024년에 총 25억 7천만 달러의 잠재적 워시 트레이딩 활동을 확인했습니다.

알트코인 시즌 및 광범위한 시장 동향

2024년 11월은 암호화폐 시장의 판도를 바꾼 달이었으며, 총 시가총액은 3조 달러를 기록하여 2021년 최고치와 일치했습니다. 올해 대부분 안정적이었던 비트코인의 지배력은 점차 하락하기 시작했으며, 이는 알트코인에 대한 투자자 관심이 다양화되고 있음을 시사합니다. 알트코인 시즌 지수 또한 상당한 성장을 경험하여 월초 약 30에서 72로 상승했으며, 이는 대체 암호화폐가 견인력을 얻고 시가총액이 증가함에 따라 새로운 알트코인 시즌의 잠재적 시작을 알립니다. 비트코인은 2024년 11월-12월 고점 범위에서 바닥을 찾을 수 있으며, 중기적으로는 알트코인이 선호됩니다.

22V Research의 조르디 비세르는 비트코인에 대한 낙관적인 전망을 유지하며, 올해 20만 달러에 도달할 수 있으며 미래의 S&P 500으로 보고 있습니다. AI와 암호화폐 간의 융합은 경제, 기술 및 사회 혁신의 변혁적인 시대를 촉발하여 '광란의 20년대'의 번영을 재현할 수 있지만, 또한 상당한 부의 불균형으로 이어질 수도 있습니다.

약세장 고려 사항

암호화폐 약세장은 일반적으로 최근 고점 대비 20% 이상 하락하는 등 장기간 가격 하락을 의미합니다. 비트코인의 2025년 약세장은 1월 고점 대비 28% 하락하여 109,350달러의 최고점에서 2025년 2월 78,000달러로 떨어지면서 분명해졌습니다. 이러한 하락세는 규제 불확실성, 주요 거래소 해킹 및 투자자 신뢰 감소로 인해 발생했습니다. 연준의 잠재적 금리 인하는 위험 자산으로 자금을 유도할 수 있지만, 역사적으로 금리 인하는 경기 침체 및 시장 붕괴를 동반했습니다. S&P 500 목표 범위는 6500-6700포인트이며, 비트코인의 이 주기 최고점은 190,000달러에 도달할 수 있습니다. AI 혁명은 높은 인플레이션, 저렴한 신용 및 풍부한 유동성과 결합하여 생산성 향상을 주도하고 있습니다.