Edgen Crypto·Oct 09 2025, 18:16Chainalysis 最近的一份報告指出，與非法活動相關的超過 750 億美元加密貨幣可能被執法部門追回，這影響了全球關於國家加密儲備和資產沒收策略的討論。
區塊鏈分析公司 Chainalysis 估計，與非法活動相關的超過 750 億美元加密貨幣仍留存在鏈上，並可能被執法機構追回。這一鉅額數字包括非法實體直接持有的 150 億美元，以及與這些來源有下游關聯的錢包中額外存在的 600 億美元。這些發現正在積極影響全球政策討論，包括 美國 在內的各國正在考慮通過資產沒收建立國家加密貨幣儲備。儘管貨幣價值巨大，但非法加密活動在2024年約佔所有鏈上交易的 0.14%。
Chainalysis 數據顯示，到2025年，非法實體擁有近 150 億美元，其中被盜資金佔最大比例。這些實體下游的錢包（定義為從非法來源收到總流入量10%以上的錢包）持有超過 600 億美元。僅 暗網市場 管理員和供應商就控制著超過 400 億美元的鏈上價值。雖然 比特幣 仍佔主導地位，佔非法實體總餘額的 75%，但 穩定幣 和 以太幣 在該領域也表現出顯著增長。過去五年中，與犯罪相關的錢包持有量激增了 359%，這主要受被盜資金的推動。
非法行為者正在調整其洗錢方法。從非法實體直接轉移到中心化交易所的比例已從2021-2022年每季度約 40% 下降到2025年第二季度的約 15%。這一轉變反映了犯罪分子不斷變化的策略，包括更多地使用加密貨幣作為支付方式和價值儲存手段，從而減少了立即兌換法定貨幣的需求。非法實體持有的資產餘額傾向於跟隨市場週期，在牛市中增加，在熊市中減少。
報告中提及的 750 億美元可能被扣押的加密資產具有重大的市場影響。短期內，這可能導致監管審查加強，資產凍結和扣押加劇，從而可能影響特定已識別非法持有物的流動性。從長遠來看，這些發現預計將影響政府關於國家加密儲備和資產沒收框架的政策，可能在增強更廣泛加密市場合法性的同時，收緊控制。
美國 已表示打算主要通過刑事或民事資產沒收程序建立 戰略比特幣儲備 (SBR) 和 數位資產儲備 (DAS)。該儲備預計將包括頂級加密資產，如 以太坊 (ETH)、XRP、索拉納 (SOL) 和 卡爾達諾 (ADA)。在全球範圍內，這一趨勢正在獲得關注，例如 加拿大 最近從交易所 TradeOgre 扣押了 5600 萬加元 (4000 萬美元) 的數位資產，原因是其未能遵守當地金融法規。此舉標誌著加拿大執法部門首次拆除加密貨幣交易所。同樣，英國 的一個里程碑式案件涉及扣押了 61,000 比特幣，價值超過 50 億英鎊，突顯了當局追回非法數位資產的能力日益增強。
Chainalysis 一直積極支持全球執法機構，幫助扣押了超過 126 億美元的非法資金。該公司強調，雖然2024年 409 億美元的非法加密活動（佔鏈上交易的 0.14%）值得關注，但根據納斯達克全球金融犯罪報告，這遠低於2023年通過傳統銀行系統流動的估計 3 兆美元非法資金。聯合國 估計，全球GDP的 2% 至 5%，即每年大約 4 兆至 10 兆美元，是通過傳統的模糊結構洗錢的。
“區塊鏈的透明性使加密犯罪更具可追溯性，從而放大了其感知上的普遍性。相比之下，傳統銀行在陰影中運作。”
這種透明度悖論意味著每一次黑客攻擊、詐騙或勒索軟體支付都被不可變地記錄下來，如果當局能夠協調行動，理論上都可以扣押。
對可追回非法加密資產日益增長的關注，與全球將數位資產整合到主流金融和法律框架中的更廣泛趨勢相吻合。全球監管機構正在認識到加密貨幣不再是邊緣資產類別。AI 和 監管科技 越來越多地被部署以增強加密生態系統中的合規性，實現實時風險監控、跨鏈交易驗證和自動報告。Chainalysis 和 Elliptic 等公司提供AI驅動的解決方案，以識別非法交易並協助資金追回。
不斷演變的法律環境，例如 英國2023年經濟犯罪和企業透明度法案 (ECCTA)，授權當局無需逮捕即可扣押數位資產，並更迅速地將凍結的加密貨幣轉換為現金。這種全球執法推動需要加強國際合作，正如在需要跨境協作進行資產追回的複雜案件中所見。持續的進展強調了一個關鍵平衡：政府旨在保護用戶和金融誠信，同時不扼殺數位資產領域的技術創新。
