CoinShares 將收購受 FCA 監管的 Bastion 資產管理公司，以擴展主動策略

執行摘要

CoinShares，一家領先的歐洲數字資產管理公司，已宣布打算收購 Bastion 資產管理公司，這是一家受 英國金融行為監管局 (FCA) 監管的倫敦公司。這一戰略舉措旨在顯著增強 CoinShares 主動管理數字資產的能力，並加速其進入美國市場。此次整合將把 Bastion 專業的量化投資策略及其經驗豐富的團隊納入 CoinShares 的平台，但尚待 FCA 的最終監管批准。

事件詳情

2025 年 10 月 1 日，管理著約 100 億美元資產 (AuM) 的 CoinShares International Limited 披露了其收購 Bastion 資產管理有限公司 的計劃。Bastion 以其在數字資產領域的系統性投資策略而聞名，主要側重於為機構客戶提供市場中性和量化方法。此次收購旨在將 Bastion 的策略、團隊和營運能力完全整合到 CoinShares 現有的框架中。Bastion 的主要人員，包括在系統投資領域擁有 17 年經驗的首席投資官 Fred Desobry 和在金融服務領域擁有 25 年經驗的首席執行官 Philip Scott，預計將在交易完成後加入 CoinShares。收購的最終完成仍有待獲得 英國金融行為監管局 的批准。

財務機制和戰略理由

此次收購雖然沒有披露具體的交易財務條款，但代表了 CoinShares 為加強其全面的數字資產管理平台而進行的戰略投資。憑藉其 100 億美元的資產管理規模 (AuM)，CoinShares 尋求在其現有的被動型交易所交易產品 (ETPs) 之外，實現產品多樣化。整合 Bastion 的阿爾法生成專業知識和量化交易能力將使 CoinShares 能夠提供複雜的主動管理型基金。這種戰略協同是在一年合作之後進行的，旨在利用 CoinShares 在美國註冊的 投資顧問 (1940 年法案) 身份，為美國市場開發主動管理型數字資產基金。這種方法使 CoinShares 能夠通過提供全方位的投資解決方案，在進入加密領域的傳統資產管理公司和原生加密基礎設施提供商之間脫穎而出。

市場影響

此次收購對更廣泛的數字資產市場具有影響。短期內，預計將促進主動管理型加密產品的機構採用增加，特別是在美國市場，因為將有更複雜的現有產品。長期來看，該交易標誌著數字資產管理領域日益成熟的格局，其特點是加密金融服務提供商之間的持續整合趨勢以及更複雜投資工具的開發。此舉鞏固了 CoinShares 成為全球數字資產管理解決方案提供商的雄心，以滿足機構投資者對數字資產多元化投資日益增長的需求。市場對這類機構增長的情緒普遍被認為是不確定到中度看漲，尤其是在專業投資領域。

更廣泛的背景

CoinShares 收購 Bastion 資產管理公司 發生在數字資產領域戰略活動活躍的時期。它強調了該行業向機構級產品和增強監管合規性的轉變，Bastion 受 FCA 監管的地位就是例證。此次戰略擴張符合更廣泛的行業趨勢，即併購正在佔據主導地位，儘管加密貨幣融資活動已顯示出放緩跡象。通過將被動投資工具與先進的主動策略相結合，CoinShares 正在定位自身，以在機構數字資產市場中佔據更大的份額，這反映了加密貨幣向更結構化和受監管的資產類別的持續演變。