與 CZ 相關的 YZi Labs 考慮向外部投資者開放 100 億美元基金

事件詳情

據報導，與 Binance 聯合創始人 趙長鵬 (“CZ”) 相關的 100 億美元投資公司 YZi Labs 正在考慮向外部投資者開放其投資組合，並轉型為面向公眾的基金。該公司目前作為家族辦公室運營，主要管理 CZ 的個人財富以及包括 何一 在內的早期 Binance 高管的資金。YZi Labs 負責人 Ella Zhang 證實了大量的外部興趣，並表示雖然公司尚未準備好，但成為一個以外部為重點的基金是最終目標。該公司此前在 2022 年接受了約 3 億美元的外部資金，但後來退還了一部分，理由是其龐大的內部資本和「超長期」投資視野與典型風險投資公司短期回報預期不符。

財務機制與戰略定位

YZi Labs 管理著一個價值 100 億美元的投資組合，其中數字資產約佔其持股的 70%。該公司的投資策略強調「超長期」方法，這使其與專注於年度倍數的傳統風險投資公司區別開來。其廣泛的投資組合包括 230 多家公司，其中值得注意的投資包括 Aptos Labs、Polygon、1inch Network、Mysten Labs、LayerZero 和 Sky Mavis。最近，YZi Labs 將其在 Ethena Labs 的 USDE 合成穩定幣中的投資翻了一番。該公司還支持了一筆涉及前 比特大陸 高管的 10 億美元交易，並主導了一項 5 億美元的募資計劃，旨在將一家納斯達克上市的電子煙公司轉變為 BNB 國庫工具。除了加密貨幣，YZi Labs 正在戰略性地擴展到 人工智能 (AI) 和生物技術領域，這反映了 CZ 所闡述的更廣泛願景，即機器人將利用加密錢包進行交易。

市場影響與監管格局

YZi Labs 向外部投資者開放的潛力可能會顯著影響加密風險投資格局，預示著流入加密和 Web3 初創公司的資本增加。然而，這種轉型是在複雜的監管背景下進行的。接受美國投資者可能會增加對 YZi Labs 的監管審查，特別是考慮到 CZ 在 2023 年對美國刑事指控（涉及反洗錢 (AML) 違規行為）的認罪，以及 Binance 隨後與美國當局達成的 43 億美元和解。CZ 在 2024 年服刑四個月，據報導正在尋求 唐納德·特朗普 的總統赦免。關於赦免的猜測在 CZ 的社交媒體資料發生變化後 intensified，恰逢 BNB 代幣價格飆升，一度超過 1000 美元。潛在的 特朗普 政府（被認為是更親加密貨幣的）下的監管轉變也正在影響 YZi Labs 的考慮。據報導，美國證券交易委員會 (SEC) 要求 YZi Labs 的投資組合公司進行私人演示，這表明美國監管機構可能採取更開放的態度。

專家評論

Ella Zhang 強調了有效部署公司大量資本的挑戰。張 引用 CZ 的話：「你的挑戰是如何部署。要找到足夠多符合我們標準的優質資產真是太難了。」她還指出，雖然外部投資者一直很感興趣，但公司優先在 AI 和生物技術等新興領域建立內部能力，然後再承擔管理這些領域外部資本的「巨大責任」。張 察覺到加密貨幣創始人回歸矽谷，受到 SEC 主席 Paul Atkins 和其他委員（她稱之為「非常開放」）等人物的鼓勵。這些聲明強調了市場參與的謹慎、長期方法，同時承認美國對加密相關投資不斷變化的監管接受度。儘管有法律義務，CZ 仍然是 Binance 的最大股東和 BNB 代幣的積極支持者，在加密生態系統中保持著重大影響力。公司紀律嚴明的投資策略旨在識別高品質資產，以確保可持續增長，而不是為外部利益相關者追求短期收益。