El plan de tesorería Solana de 4 mil millones de dólares de Forward Industries y las aprobaciones optimizadas de ETF de criptomonedas por parte de la SEC reconfiguran las perspectivas del mercado

Resumen ejecutivo

Forward Industries anunció una oferta de acciones de 4 mil millones de dólares para reforzar su tesorería de Solana, lo que provocó una caída del 8.2% en sus acciones, mientras que la SEC aprobó estándares de cotización genéricos para aprobaciones más rápidas de ETF de criptomonedas.

El evento en detalle

Recorte de la tasa de la Reserva Federal y reacción del mercado

La Reserva Federal implementó una reducción de 25 puntos básicos en su tasa de interés de referencia, marcando el primer recorte de este tipo desde diciembre. El nuevo rango objetivo para la tasa de fondos federales es de 400 a 425 puntos básicos. A pesar de esto, los mercados de criptomonedas no experimentaron un repunte significativo. Bitcoin, la moneda digital más grande del mundo, se negoció entre $115,000 y $116,000 después del anuncio, moviéndose más tarde a aproximadamente $117,000. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande, experimentó una volatilidad modesta, fluctuando de alrededor de $4,600 a $4,430 antes de recuperarse a aproximadamente $4,620. Analistas, incluidos Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, y Brian Huang, cofundador de Glider, indicaron que el recorte de la tasa de 25 puntos básicos había sido en gran medida descontado por los mercados, con una probabilidad superior al 90% ya incluida en las expectativas.

La SEC optimiza las aprobaciones de ETF de criptomonedas

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. aprobó nuevos estándares de cotización genéricos diseñados para acelerar el proceso de aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas al contado. Esta decisión, detallada en los documentos de la SEC, simplifica el proceso bajo la Regla 6c-11, eliminando la necesidad de una evaluación individual de cada solicitud. El presidente de la SEC, Paul Atkins, declaró que estos estándares aseguran que los mercados de capitales sigan siendo un centro para la innovación de activos digitales, maximizando la elección de los inversores y fomentando la innovación al reducir las barreras de acceso. Para ser elegible para la cotización bajo estos nuevos estándares, un ETF spot de criptomonedas debe mantener un producto básico que se negocie en un intercambio miembro del Grupo de Vigilancia Intermercados con acceso de vigilancia o subyazca un contrato de futuros que cotice en un mercado de contratos designado durante al menos seis meses con un acuerdo de intercambio de vigilancia. Alternativamente, un ETF es elegible si rastrea un activo ya cubierto por un ETF existente con al menos un 40% de exposición cotizado en una bolsa de valores nacional. La comisionada de la SEC, Caroline Crenshaw, expresó su preocupación de que este enfoque podría conducir a una proliferación de productos sin una verificación suficiente de la protección de los inversores.

El Centro del Ecosistema de Kalshi con Solana y Base

Kalshi, una bolsa de mercados de predicción regulada en EE. UU., lanzó el KalshiEco Hub, una nueva iniciativa desarrollada en asociación con Solana y Base, respaldada por Coinbase. Este programa tiene como objetivo atraer a desarrolladores, comerciantes y creadores de contenido a un ecosistema en expansión centrado en los mercados de predicción. Kalshi tiene la intención de unir las finanzas tradicionales con la innovación en cadena aprovechando su posición regulatoria junto con la infraestructura cripto-nativa. El hub proporciona subvenciones, asistencia técnica y soporte de marketing a los proyectos seleccionados y apoyará depósitos nativos del token SOL de Solana y la stablecoin USDC.

Expansión de la tesorería Solana de 4 mil millones de dólares de Forward Industries

Forward Industries presentó una oferta de acciones en el mercado (ATM) de 4 mil millones de dólares para expandir significativamente su estrategia de acumulación de Solana (SOL). La compañía que cotiza en el Nasdaq planea asignar los ingresos al capital de trabajo y aumentar sus tenencias de tesorería de Solana a través del agente de ventas Cantor Fitzgerald. Este esfuerzo de recaudación de fondos tiene el potencial de duplicar con creces los 3.1 mil millones de dólares existentes en todas las compañías de tesorería de Solana a nivel mundial. Tras el anuncio, las acciones de Forward Industries (FORD) cayeron un 8.2%, cotizando a $34.28 después de un mínimo anterior de $31.29. La compañía cerró previamente una ronda de inversión privada de $1.65 mil millones, que incluyó contribuciones de Galaxy Digital, Jump Crypto y Multicoin Capital, lo que resultó en la adquisición de 6.82 millones de tokens SOL a un precio promedio de $232. Kyle Samani, presidente de Forward Industries, declaró que la oferta proporciona una implementación de capital flexible para escalar su posición en Solana.

Implicaciones para el mercado

Se espera que la aprobación por parte de la SEC de estándares de cotización genéricos para ETF de criptomonedas impulse una mayor inversión institucional y liquidez en el mercado de activos digitales. Este proceso optimizado facilita un acceso más amplio al mercado para criptomonedas como Solana, XRP, Litecoin, Dogecoin, Avalanche, Chainlink, Polkadot y BNB, lo que podría conducir a una nueva ola de productos de inversión en criptomonedas. La agresiva estrategia de acumulación de Solana de 4 mil millones de dólares de Forward Industries significa una tendencia creciente de integración de activos digitales en el balance corporativo, similar a la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy. Este movimiento posiciona a Solana para un respaldo corporativo sustancial y podría influir en otras compañías para explorar estrategias de tesorería similares. La asociación de Kalshi con Solana y Base, a través del KalshiEco Hub, integra aún más las finanzas tradicionales con el ecosistema Web3, fomentando la innovación en los mercados de predicción y expandiendo la utilidad y adopción de la tecnología blockchain. Si bien el recorte de la tasa de la Reserva Federal tuvo un efecto inmediato moderado, los analistas lo ven como un catalizador positivo a largo plazo para los activos de riesgo, lo que indica una mayor liquidez que podría contribuir a un repunte en el cuarto trimestre.

Comentario de Expertos

Julio Moreno de CryptoQuant observó: "Hoy no vimos mucha volatilidad ya que la decisión de la Fed sobre las tasas de interés se había anticipado durante mucho tiempo; el mercado preveía un recorte de 25 puntos básicos con una probabilidad superior al 90%." Añadió: "En general, un recorte de la Fed es un catalizador positivo para activos de riesgo como las criptomonedas y podría marcar el inicio de un repunte en el cuarto trimestre, ya que la guía de la Fed era de más recortes de tasas de interés este año." Brian Huang de Glider señaló de manera similar que "los mercados de criptomonedas habían descontado ampliamente el recorte de tasas de hoy, por lo que BTC y ETH se mantuvieron estables durante el día." Qin En Looi, socio gerente de Onigiri, afirmó que "el recorte de la tasa de la Fed hoy es una señal positiva de que la liquidez vuelve a estar sobre la mesa, lo que resulta en un impulso a corto plazo en el sentimiento."

Respecto a las aprobaciones de ETF, el presidente de la SEC, Paul Atkins, comentó: "Esta aprobación ayuda a maximizar la elección de los inversores y fomentar la innovación al agilizar el proceso de cotización y reducir las barreras de acceso a los productos de activos digitales dentro de los mercados de capitales confiables de Estados Unidos." El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, caracterizó el desarrollo como "el marco ETP de criptomonedas que estábamos esperando." Sin embargo, la comisionada de la SEC, Caroline Crenshaw, expresó su preocupación, afirmando: "La Comisión está evadiendo la responsabilidad de revisar estas propuestas y de realizar los hallazgos de protección al inversor requeridos, a favor de acelerar la comercialización de estos productos nuevos y, podría decirse, no probados."

Sobre la estrategia de Forward Industries, el presidente Kyle Samani enfatizó que "a través de esta oferta, Forward Industries obtiene un mecanismo flexible y eficiente para recaudar y desplegar metódicamente capital en apoyo de nuestra estrategia de tesorería Solana." El director ejecutivo interino, Michael Pruitt, agregó que "la misión de Forward Industries se ha centrado en la excelencia operativa e innovadora, y ahora estamos extendiendo ese mismo principio a nuestra estrategia de capital al construir un balance con SOL como su núcleo."

Contexto más amplio

La oferta de acciones de 4 mil millones de dólares de Forward Industries para acumular Solana traza un paralelismo con la estrategia pionera de MicroStrategy de integrar Bitcoin en su tesorería corporativa. Este enfoque señala una tendencia de maduración en la adopción de activos digitales corporativos y proporciona una hoja de ruta para otras empresas públicas que buscan exposición a los ecosistemas de blockchain. El proceso de aprobación estandarizado de ETF por parte de la SEC no solo acelera la participación institucional, sino que también subraya un cambio regulatorio hacia la adaptación de productos de inversión en activos digitales dentro de los marcos financieros tradicionales. Al mismo tiempo, el panorama regulatorio en evolución para los mercados de predicción, ejemplificado por el estado regulado de Kalshi y la adquisición de una entidad con licencia CFTC por parte de Polymarket, destaca los esfuerzos continuos para integrar mecanismos en cadena con la supervisión financiera convencional. Estos desarrollos contribuyen colectivamente a un ecosistema de activos digitales y finanzas tradicionales cada vez más entrelazado, impulsando una mayor integración e innovación en el mercado general.