Nebius 股價在與微軟達成 174 億美元 GPU 供應協議後飆升 47%，推動 Cipher Mining 和 IREN 等 AI 挖礦公司的股價上漲。

執行摘要

Nebius 集團股價在宣布與微軟達成一項為期五年、價值 174 億美元的 GPU 基礎設施供應協議後，盤前交易中飆升 47%。這項可能擴大到 194 億美元的交易，也積極影響了 Cipher Mining 和 IREN 等其他 AI 挖礦公司的股價。

事件詳情

根據協議，Nebius 將從 2025 年晚些時候開始，從其位於新澤西州 Vineland 的新數據中心提供專用 GPU 集群。微軟旨在確保在 AI 硬體需求旺盛的情況下，獲得有保障的計算能力供應。合同可能擴大到 194 億美元，這使得 微軟能夠響應不斷增長的 AI 需求來擴大容量。Nebius 打算通過交易產生的現金流和合同支持的債務來為基礎設施提供資金，並考慮其他資金來源以促進增長。

市場影響

Nebius-微軟的交易突顯了 AI 領域對 GPU 基礎設施日益增長的需求。Nebius 股價飆升以及 Cipher Mining 和 IREN 股價上漲反映了市場對參與 AI 挖礦和 GPU 基礎設施公司的看漲情緒。這項協議標誌著一項重要的長期合作夥伴關係，將 Nebius 定位為全球 AI 基礎設施的關鍵參與者，挑戰了老牌巨頭。Iren，一家比特幣礦工，由於其 AI 戰略，其股價在過去一周上漲了 17%。Cipher Mining 在同一時期也上漲了 10%。

專家評論

Nebius 首席執行官 Arkady Volozh 表示，該協議是計劃與領先科技公司達成多項長期協議中的第一個，這表明該公司有能力與老牌行業巨頭競爭。

分析師指出，該交易是 AI 初創公司有史以來獲得的最大交易之一，也是 AI 行業歷史上最重要的交易之一。它強調了 微軟在 AI 開發和應用領域處於領先地位的承諾。

更廣泛的背景

該交易發生之際，微軟超出了華爾街預期，公佈季度每股收益 3.65 美元，營收 764.4 億美元。智慧雲部門貢獻了 298.8 億美元，也超出了預期。該協議還強調了區塊鏈和 AI 日益增長的交叉點，Render (RNDR) 等公司就是例證，它們利用分佈式、代幣化模型來滿足 AI 公司對 GPU 算力日益增長的需求。Iren 戰略性地轉向 AI 雲服務，其 2025 年第三季度業績反映了 1.873 億美元的收入和 1.769 億美元的淨收入，突顯了加密貨幣礦商向 AI 多元化發展的更廣泛趨勢。

Iren Limited (IREN) 成功解決了與 NYDIG 之間 1.078 億美元的法律糾紛，支付了 2000 萬美元以了結正在進行的訴訟。這項和解消除了重大的法律風險，使 Iren 能夠將其重點重新轉向擴展其人工智能 (AI) 基礎設施。該公司已獲得 1.68 億美元的 Nvidia GPU 訂單和 9600 萬美元的 GB300 系統採購，為其在 AI 雲業務的實質性增長奠定了基礎。