한 Polymarket 트레이더가 연방준비제도 50bp 금리 인하에 베팅하며, 25bp 인하에 대한 시장 기대를 뒤엎고 잠재적인 시장 변동성을 시사한다.

시장 변동성 예상

Polymarket의 최고 트레이더인 JustWakingUp은 다음 주 연방준비제도가 50베이시스포인트(bps) 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 15,000달러를 베팅했습니다. 이는 CME의 FedWatch Tool에 따르면 25bp 인하 가능성을 91%로 보는 시장 컨센서스와는 크게 대조됩니다.

경제 데이터 및 연준 결정

특히 미국 노동통계국의 연간 기준 일자리 수정과 같은 다가오는 경제 데이터 발표는 연준의 결정에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 경제학자들은 이 수정으로 2025년 3월 총 일자리 수가 70만~80만 개 감소할 수 있다고 추정합니다. 분석가들에 따르면, 예상보다 약한 데이터는 보다 공격적인 50bp 금리 인하에 대한 주장을 강화할 수 있습니다.

금리 인하 시나리오의 시장 영향

예상치 못한 50bp 금리 인하는 암호화폐 및 주식 시장 모두에서 랠리를 촉발할 수 있습니다. 반대로, 25bp 금리 인하가 불충분하다고 인식될 경우, 미미한 반응이나 심지어 시장 조정으로 이어질 수 있습니다. DL News에 따르면, 제롬 파월이 초기 0.25% 인하 후 2025년 금리 인하 속도가 느려질 것임을 시사한 후 비트코인은 100,800달러로 하락했습니다.

시장 영향에 대한 전문가 논평

연준 관계자들은 9월 회의에서 2025년에 4번의 금리 인하를 예상했지만, 오늘날의 예측은 내년에 두 번만 예상하고 있음을 보여줍니다. Swan Bitcoin의 전무이사인 John Haar는 궁극적으로 금리를 낮추면서 내년에는 인하 횟수가 줄어들 것임을 시사하는 움직임은 앞으로 상대적으로 매파적인 정서를 나타낸다고 말했습니다.

스탠다드차타드는 약한 고용 보고서에 따라 50bp 금리 인하(이전 25bp 전망에서 상향 조정)를 예측하도록 전망을 수정했습니다. 이와 대조적으로, 모건 스탠리와 도이치 은행은 25bp 움직임만이 정당하다고 주장합니다. 선물 시장은 이러한 차이를 반영하여 25bp 인하 가능성을 약 90%, 50bp 가능성을 약 10%로 할당합니다.

역사적 맥락 및 잠재적 랠리

톰 리의 예측은 유사한 연준 조치가 시장을 상승시켰던 역사적 패턴과 일치하며, 트레이더들에게 향후 몇 달간 잠재적 이득에 대한 설득력 있는 이야기를 제공합니다. 역사적 데이터를 검토하면 비트코인이 완화적인 연준 정책과 강한 양의 상관관계를 보였음이 드러납니다. 예를 들어, 2020년 팬데믹 중 긴급 금리 인하 이후 BTC는 3월 약 5,000달러에서 연말까지 60,000달러 이상으로 급등하여 무려 1,200% 증가했습니다. 마찬가지로, 2016-2017년 강세장은 저금리 및 양적 완화 시기와 일치했습니다.

Polymarket 및 예측 시장

Polymarket은 Polygon 기반의 예측 시장으로, 사용자가 직접 베팅을 위해 USDC를 구매할 수 있습니다. 데이터에 따르면 7월에 베팅액이 3억 8,700만 달러에 달하고 일일 거래량이 수백만 달러에 이르는 등 강력한 실적을 보입니다. 미국 대선 후보만 해도 5억 5천만 달러 이상의 미결 계약이 있습니다. Dune의 데이터에 따르면, Polymarket의 활성 사용자 수는 올해 계속 증가하여 주간 활성 사용자 수가 23,000명을 넘어섰습니다.