孫悟空DEX首週交易量達20億美元

執行摘要

「孫悟空」去中心化合約交易平台在上線首週內累積交易量超過20億USDT，並且BTC和ETH交易對的流動性深度顯著提升，這標誌著其在去中心化金融領域的初期強勁採用。

事件詳情

「孫悟空」被確認為首個中國去中心化合約交易平台，在推出七天內累計交易量報告超過20億USDT。10月16日，該平台的日交易量達到8500萬USDT，環比增長17%。平台總資產管理規模增至6300萬USDT，環比增長16%。同時，關鍵交易對的流動性深度也大幅改善。BTC K2在1000、1500和1100價格點的深度分別增加了高達330%、288%和156%。同樣，ETH K2在相應價格水平的深度分別上升了高達264%、210%和150%。該平台還推出了一項存息計畫，為USDT存款提供12%的年化收益率，其特點是無鎖倉期、無凍結、無限制。

財務機制

「孫悟空」平台為USDT存款提供12%的年化收益率，使其在穩定幣質押市場中具有競爭力。該收益率的特點是其靈活性，允許用戶在沒有資產鎖倉或提款限制的情況下賺取收益。就背景而言，一些去中心化金融（DeFi）借貸平台根據各種因素提供1%至12%的年化百分比收益率（APY）。存在更激進的產品，例如CoinDepo為穩定幣提供高達24%的APY，為BTC、SOL和ETH等資產提供高達18%的APY；SLEX則為多月鎖定期提供高達22%的APY。中心化交易所通常提供較低的收益率，靈活或鎖定USDT儲蓄計畫的APY介於4%至7%之間。「孫悟空」提供的12%無限制收益率旨在通過平衡誘人的回報和高流動性訪問來吸引資金，這是生息穩定幣生態系統中的一個關鍵區別因素。

業務戰略與市場定位

「孫悟空」最初作為SunPerp在TRON生態系統內推出，戰略性地將自身定位為首個採用本土中國品牌的去中心化永續合約交易所（DEX）。這一品牌戰略旨在針對講中文的加密市場，TRON創始人孫宇晨認為該市場足夠強大，可以維持其自身的生態系統。該平台採用混合架構，結合鏈上結算以確保安全性和透明度，以及鏈下匹配以實現高速交易，旨在融合中心化交易所（CEX）的用戶體驗和DeFi的資產主權。主要功能包括有競爭力的交易費用、「零Gas策略」退還初始Gas費用，以及旨在增強隱私和防止目標清算的「暗池」模式。在公開測試期間，「孫悟空」吸引了超過10,000名用戶，並記錄了超過9億USDT的累積交易量。該平台計畫在10月底前與以太坊、BSC、Arbitrum和Solana進行多鏈集成，並進一步擴展到Polygon、Aptos和Sui。

市場影響

「孫悟空」在交易量超過20億USDT和流動性顯著改善方面取得的初期快速成功，表明去中心化衍生品平台的需求日益增長，尤其是在中國市場。這一表現可能會加劇去中心化衍生品領域的競爭，潛在地推動用戶獲取策略（如高收益存款產品）的創新。該平台將類似CEX的用戶體驗與DeFi原則相結合的戰略，再加上強大的區域品牌重點，可能會影響更廣泛的Web3生態系統和去中心化金融的未來發展。USDT存款的高年化收益率也可能吸引大量資金流入該平台，有助於穩定幣質押市場的整體增長，並可能增加近期已顯著增長的生息穩定幣的市值。

更廣泛的背景

「孫悟空」的出現和初步成功與加密貨幣市場的更廣泛趨勢相符，特別是去中心化金融的擴張和對穩定幣收益機會日益增長的需求。到2025年中期，全球穩定幣市值達到約2500億美元，其中USDT占穩定幣交易量的79.7%，這凸顯了其流動性和產生收益的潛力。雖然高年化收益率對資產增長具有吸引力，但它們也伴隨著固有的風險，包括中心化平台上的交易對手風險和DeFi平台上的智能合約風險，特別是複雜的收益策略。該平台的快速擴展和計畫中的多鏈擴張反映了DeFi領域動態演變的性質，其中用戶體驗、流動性深度和有競爭力的金融產品對於市場滲透和持續增長至關重要。對區域品牌的關注也突出了在地化策略在特定地理市場中實現顯著採用的潛力。