3家老牌科技股受AI熱潮推動突破2000年高點

思科系統公司 (Cisco Systems Inc.)、英特爾公司 (Intel Corp.) 和康寧公司 (Corning Inc.) 這三家互聯網泡沫時代的巨人，在投資者對人工智能基礎設施的狂熱推動下，股價紛紛突破了維持24年之久的紀錄。

「1999年來電了，它想拿回它的網絡繁榮，」Evercore ISI 分析師 Amit Daryanani 表示，「這是一個突破性的表現，我們預計隨著投資者認識到這種增長的持久性，股價應該會進一步走高。」

這一復蘇態勢十分顯著。今年以來已累計上漲超過32%的思科，在報告第三財季營收增長12%至158.4億美元（超出預期）後，股價再度跳漲15%。英特爾今年表現驚人，漲幅達200%，並最終在4月突破了2000年的高點；而光纖製造商康寧在同期也上漲了135%以上。這一輪漲勢得到了具體需求的支撐，思科將本財年的人工智能相關訂單預期從之前的50億美元上調至90億美元。

雖然此次反彈呼應了20世紀90年代末的投機熱潮，但分析師認為存在關鍵差異。當前的AI建設主要由蘋果公司 (Apple Inc.) 和谷歌母公司 Alphabet Inc. 等科技巨頭的巨額現金流資助，而不僅僅依靠風險投資。LPL Financial 首席股票策略師 Jeff Buchbinder 表示：「我們認為這輪牛市仍有發展空間，並預計科技板塊將繼續領跑。」他指出，目前科技股的估值還不到互聯網泡沫巔峰時期的一半。

AI 轉型驅動增長

思科近期的業績凸顯了AI驅動的轉型。在發佈強勁財報的同時，該公司宣佈將裁員近4000人，以便將資源重新配置到AI、安全和硅片等高增長領域。首席執行官 Chuck Robbins 表示，公司今年已經獲得了53億美元的AI基礎設施訂單。這一舉措是更廣泛趨勢的一部分，科技公司在2026年累計裁員超過10.3萬人，以資助AI領域的投資。

市場對這一戰略調整給予了回報。思科的網絡業務營收增長25%至88.2億美元，遠超分析師預期。該公司對第四財季的預測也顯著超過了華爾街的預估，預計營收在167億至169億美元之間，而市場共識預期為158.2億美元。這種表現幫助科技精選行業 SPDR 基金創下歷史新高，凸顯了科技股漲勢已不局限於「七巨頭」。

本文僅供參考，不構成投資建議。