4 種嬰兒潮世代退休後不該出售的資產

持有認證的理財規劃師建議，57歲至75歲的退休人士若將增值資產變現為現金，可能喪失稅務優惠與政府福利，其損失甚至超過短期獲利，因此應持有而非出售以下四類資產。

「先放慢腳步，考慮你其他的資源。你的繼承人在你去世後，很可能有資格獲得成本基礎的提升（step-up in basis），」Shadowridge Asset Management 的認證理財規劃師 Laura Redfern 表示。「這對他們而言可能意味著一筆免稅的收益，其潛在效益可能相當可觀。」

這四類資產分別是增值股票、人壽保險保單、附反向抵押貸款的房屋，以及家族傳家寶。每一類都伴隨著不同的稅務、遺產或資格認定後果，而快速變現可能觸發這些問題；規劃師指出，其代價往往超過變現所得的現金。

Oread Wealth Partners 創辦人暨資深財富顧問 Scott Sturgeon 呼應了 Redfern 對變現股票部位的謹慎態度。「顯然如果現金流需要，這並不總是成立，但具有大量資本利得的資產是慈善捐贈的絕佳標的，」Sturgeon 表示。「與其出售並繳納資本利得稅，不如直接贈與給許多慈善機構，或作為更大規模慈善策略的一部分，贈與至捐贈者建議基金（Donor Advised Fund）。」

增值股票與成本基礎提升

退休期間出售增值股票會實現資本利得，而這筆利得原本可以透過死亡時的成本基礎提升，以免稅方式傳給繼承人。根據美國現行稅法，長期資本利得依收入水準最高課徵20%的稅率，但成本基礎提升可完全消除繼承人的利得。Redfern 指出，即使是低資本利得稅率，也比不上免稅轉移。

對於希望在未觸發稅務的情況下降低集中持股部位的退休人士，直接將股票贈與慈善機構或捐贈至捐贈者建議基金，可避免資本利得事件，同時產生慈善扣除額。

人壽保險保單貼現、反向抵押貸款與傳家寶

保單貼現（life settlement）公司提供現金，以換取接手掌管保單所有人不再需要的保單保費支付。買方在受保人身故後收取身故保險金，這使得繼承人失去了當初購買該保單時旨在提供的財務保障。

Redfern 警告，出售人壽保險保單也可能影響需要性福利計畫的資格。「許多長者沒有意識到，此類交易可能使他們喪失獲得醫療補助計畫（Medicaid）等其他需要性福利計畫的資格，」她表示。

她建議在出售前先探討其他選項，包括從保單的現金價值借款、轉換保單、領取加速身故保險金，或指示保險公司使用現金價值來支付終身壽險的保費。

附反向抵押貸款的房屋也存在類似的陷阱。反向抵押貸款是一種會隨利息累積而逐期增加的貸款，與傳統房貸逐期攤還不同。「反向抵押貸款仍是一筆債務——而且是隨時間增加而非減少的債務。因此，你不是留給繼承人一項資產（你的房屋），而是可能留給他們一大筆債務，」Redfern 表示。

屋主仍須對反向抵押貸款的不动产繳納房地產稅、保險費及維護費用。Redfern 建議，需要從房屋取得現金的退休人士，可以考慮房屋淨值信用額度（home equity line of credit）作為替代方案，並應諮詢獨立理財規劃師的指導。

具有情感價值的物品通常也不值得倉促出售。Sturgeon 建議將傳家寶贈與親友，而非出售。「如果有世代相傳且價值不菲的傳家寶，與其出售，不如考慮贈送給親朋好友，」他表示。「這是確保這些傳統或家族的某一部分能流傳給後代子孫的絕佳方式。」

對退休人士而言，更廣泛的啟示是：資產變現的決策應考量完整的稅務與遺產全貌，而非僅著眼於眼前的現金需求。稅務規定與計畫資格要求隨時可能改變，因此退休人士在出售任何重大資產前，應核實現行法規，並諮詢合格的理財規劃師。

本文僅供參考之用，不構成專業建議。