Altice International債券持有人指控900億美元違約 資產轉讓糾紛升溫

持有約900億美元Altice International債券的一群投資者週二發出違約通知，指控這家電信運營商透過複雜的公司間貸款和資產轉讓違反了債務協議。債權人聲稱，Altice將包括葡萄牙和多明尼加共和國業務在內、佔其獲利約80%的優質資產移出抵押池，同時向創辦人Patrick Drahi電信帝國旗下的其他實體提供了超過45億美元的公司間貸款。

持有900億美元Altice International債務的債券持有人週二發出違約通知，指控該電信運營商透過45億美元的公司間貸款及資產轉讓違反了信貸協議，這些操作剝奪了債權人的抵押品。

「這些交易系統性地移除了支撐我們擔保方案的資產，」一位熟悉債權人立場的人士表示。該集團包括總部位於倫敦的信貸基金Sona Asset Management、Arini Capital Management以及King Street Capital Management。

自2021年以來，Altice International向Drahi帝國旗下的實體提供了超過45億美元的公司間貸款，其中包括曾持有Altice France過半股權的Altice Luxembourg。知情人士稱，這些股份已於去年被轉讓，不再可作為抵押品。Altice還將其在一家與Vodafone合資的德國企業中的持股轉讓，但未獲得明顯補償；同時，其多明尼加共和國業務與一家關聯公司的合併，相當於一項股息操作，將價值從債權人手中轉移出去。葡萄牙子公司同樣被從抵押池中移除，並用於擔保新債務。

這份違約通知可能引發曠日持久的法律戰，進而迫使即時償還債務，甚至可能連鎖衝擊Drahi高達600億美元的債務帝國。Altice France目前正處於由歐洲電信財團發起的230億美元收購案之中；而背負250億美元債務的Altice USA旗下Optimum Communications，上月也已將自身資產移出債權人的觸及範圍。

擔保債權人已簽署一份合作協議，有效期至2028年1月，並可選擇延長至2029年8月，與其債務工具的到期日保持一致。知情人士透露，該協議顯示該集團在數月來試圖與Altice International就即將到期的債務進行溝通未果後，已準備好採取合約及法律救濟手段。

處於爭議核心的葡萄牙和多明尼加共和國業務，約佔Altice International獲利的80%，這些資產原本被質押作為抵押品直至2025年底，但於去年年底透過一項「下放」交易被移除。債權人的通知還點出約50億歐元的公司間貸款，據稱這些貸款減少了可供貸款人使用的集團價值。

此次糾紛與Altice USA的緊張局勢如出一轍。Optimum上月啟動了股權交易，為一家新的子公司提供支持，此舉可能使其承擔更多債務以應對近期到期債務。Optimum此前曾對其自身債權人提起反壟斷訴訟，指控他們的合作協議非法對公司債務進行價格操縱。

Drahi去年與其法國業務的債權人達成了一項240億歐元的重組協議，以轉讓45%股權為代價，將債務削減至155億歐元。債權人集團與Altice International均拒絕對當前的違約通知發表評論。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。