美國銀行EPS成長34%至1.21美元，淨利息收入創歷史新高

美國銀行（BAC）公布第二季EPS為1.21美元，較去年同期成長34%，淨利息收入創下162億美元的歷史新高。

「這些結果顯示每個業務部門都實現了有機增長、營運槓桿及效率比率的改善，」執行長布萊恩·莫伊尼漢表示。

營收成長15%至316億美元。銷售與交易收入（不含DVA）躍升33%至71.6億美元，連續第17季實現增長。投資銀行手續費飆升50%至超過21億美元，主要受惠於諮詢業務收入成長61%及股權承銷收入增加53%。淨利潤攀升27%至91億美元。效率比率從一年前的64%改善至59%，銀行創造了660個基點的營運槓桿。

BAC股價年初至今已上漲12.8%，優於標普500指數的7.5%漲幅。管理層目前預期全年NII成長率將落在6%至8%區間的上緣，受惠於持續的貸款與存款增長以及固定利率資產的重新定價。

平均貸款成長8%至1.2兆美元，連續第九季實現增長。商業貸款領漲，平均商業貸款成長11%至7330億美元。平均存款增長2.5%至2.02兆美元，其中不計息存款增加4%。銀行的存款基礎仍是關鍵競爭優勢，消費者存款成本僅為48個基點，餘額達9570億美元。

信貸品質維持穩定。淨壞帳沖銷額為14億美元，與第一季大致持平。CET1比率為11.2%，遠高於10%的最低要求。該行在本季透過股利和股票回購向股東返還80億美元。2025年7月，該行批准了一項4000億美元的庫藏股計畫，截至6月30日尚有170億美元額度未使用。

該銀行多元化的收入模式使其在同行中脫穎而出。摩根大通股價年初至今上漲9.6%，而花旗集團則上漲13.3%。BAC股價目前為有形帳面價值的2.19倍，低於3.4倍的行業平均水準，顯示若獲利動能持續，估值有進一步擴張的空間。

指引上調顯示管理層預期NII動能將持續至年底，受貸款增長及資產負債表優化帶動。投資人將關注下半年投資銀行手續費與存款成本的走向，因為較為嚴峻的年比基期可能令營運槓桿改善的速度趨緩。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。