Cellebrite股價暴跌30% ARR未達標引發下調財測

Cellebrite DI Ltd.股價暴跌逾30%，因第二季年度經常性收入（ARR）為5.078億美元，未達5.1億美元的下限，促使公司下調全年財測。

「本次短缺集中於我們原本預期在當季完成、但最終超出預期時間表的少數大型交易之中，」執行長Shiven Ramji在電話法說會上表示。

ARR成長21%至5.08億美元，但較公司預期的5.1億至5.13億美元區間短少約2,200萬至5,200萬美元。營收成長16%至1.31億美元，其中訂閱收入為1.195億美元，佔總額的91%。調整後EBITDA為3,180萬美元，利潤率為24%。

公司將2026全年ARR財測從原先的5.67億至5.73億美元（成長18%至19%），下調至5.5億至5.6億美元（成長14%至16%）。全年營收財測則縮減至5.55億至5.61億美元，成長17%至18%。管理層歸因於銷售週期拉長、與Cellebrite外國實體身分相關的新採購規定，以及美國州級與地方政府在Inseyets轉換中取得的價格漲幅低於預期。

Ramji將於8月13日正式就任執行長，他表示公司正加強銷售資格審查與預測紀律。董事會加速了原定前任執行長Thomas Hogan的領導交接計畫。Cellebrite儘管承受以色列謝克爾匯率近3個百分點的不利影響，仍將全年調整後EBITDA目標上調至1.53億至1.59億美元，利潤率為28%。

展望第三季，Cellebrite預估ARR為5.24億至5.28億美元，營收為1.45億至1.48億美元，兩者均低於市場共識。管理層指出，Guardian平台首個大型FedRAMP交易已與一家美國聯邦客戶簽訂，初始訂單達七位數美元，且國防與情報部門ARR成長25%，顯示平台策略正逐步奏效。

Levi & Korsinsky宣布代表CLBT投資人調查潛在的證券法違規行為，重點關注Cellebrite是否就2026年ARR與營收成長預期，以及Inseyets轉換趨勢發布了重大虛假或誤導性陳述。該律師事務所連續七年入選ISS前50強。

該事務所引述的獨立金融消息來源指出，財測下調是本輪拋售的核心原因。此波跌幅使Cellebrite的市值跌至約27.8億美元，股價約為本益比44倍。投資人將關注9月24日舉行的年度股東大會，屆時董事會將就公司治理提案進行表決，並關注第三季業績，以觀察拉長的交易週期是否正在緩解。

本文僅供參考資訊之用，不構成投資建議。