摩根士丹利將中煤能源目標價上調至 17.7 港元

摩根士丹利將中煤能源（01898.HK）的目標價上調至 17.7 港元，理由是其運營具有韌性，且預計煤炭價格將出現回升。

摩根士丹利的報告指出：「得益於成本控制和煤化工業務的復甦，該公司的盈利表現出超出預期的韌性。」

該行維持對該股的「增持」評級。不過，該行分別將今年和明年的每股收益預測下調了 3% 和 2%。新目標價發佈之際，該股在香港股市收盤下跌 5.241%。

該研究報告突顯了分析師的長期觀點與當前市場情緒之間的脫節。儘管摩根士丹利認為有超過 30% 的潛在上漲空間，但週二投資者似乎更關注短期盈利預測的下調以及整體市場壓力。

該行的積極展望部分基於外部因素。分析師預計，受潛在海外供應中斷的影響，2026 年中國大陸煤炭價格將較 2025 年水平有所上漲。此外，受中東地緣政治局勢緊張推動的油價高企，正在推高化工產品的價格，這直接利好中煤能源規模龐大的化工業務板塊。

摩根士丹利的觀點並未得到一致認同。中銀國際在近期的一份報告中對該股持有「賣出」評級，目標價為 11.76 港元，這表明分析師對這家煤炭生產商的預期存在顯著分歧。

分析師評級的衝突建議投資者應關注煤炭價格上漲的確認以及化工部門的持續走強。中煤能源的下一份季度財報將是驗證摩根士丹利看漲邏輯對抗市場目前謹慎態度的關鍵催化劑。

本文僅供參考，不構成投資建議。