Ciena 下跌 9%，TD Cowen 下調目標價 100 美元

Ciena 股價週二下跌 8.9%，收於 405.54 美元，此前 TD Cowen 分析師 Joshua Buchalter 將目標價下調 100 美元至 575 美元。

Buchalter 維持其買入建議，表示 Ciena 正在其長期增長潛力與增長時機之間取得平衡。此次調整是其對半導體股進行更廣泛重新評估的一部分，其中包括對 Nvidia 和 Broadcom 的最新評估。

該分析師對整個行業普遍持樂觀態度，理由是當前在運算及網路設備上的資本支出強勁。他表示，該股近期走軟為其業績公布後上漲創造了更低的基期。

Ciena 計劃於 9 月 3 日（週四）盤前公布第三財季業績。該股今年迄今已上漲 90%，過去一年上漲 390%，雲端供應商目前佔其營收的 46%，較去年同期成長 70%。

此跌幅是 AI 硬體股全面拋售的一部分。iShares 半導體 ETF 下跌約 5.4%，因投資者從高本益比成長股中輪換退出。30 年期美國公債殖利率觸及 19 年新高，壓縮了長期成長型股票的估值。此外，Anthropic 披露其年化營收運行率約為 650 億美元，低於市場傳聞數字，市場情緒進一步轉冷；《華爾街日報》亦指出，九家大型科技公司的表外 AI 承諾總額約達 3 兆美元。市場對 Fabrinet 2027 財年第一季營收指引（13.75 億至 14.25 億美元）反應平淡，也對光學及網路類股增加了壓力。

Ciena 目前的股價為追蹤本益比的 143 倍、前瞻本益比的 52 倍。市場共識目標價為 560 美元，共有 13 個買入或強烈買入評級。TD Cowen 給出的 575 美元新目標價意味著較週二收盤價有約 42% 的上行空間。該股 52 週價格區間介於 84.41 美元至 637.51 美元之間，週二當日交易區間為 391.77 美元至 427.74 美元。

目標價下調反映出市場對光學網路供應商 AI 驅動增長時機日益謹慎，儘管長期需求仍然完好。投資者將密切關注 Ciena 於 9 月 3 日公布的第三財季業績，以獲取有關雲端供應商支出的最新指引。

本文僅供參考，不構成投資建議。