花旗對建滔積層板開啟催化劑觀察，目標價95港元，看好玻纖布漲價

花旗對建滔積層板開啟30天催化劑觀察，重申「買入」評級及95港元目標價，看好玻纖布漲價前景。

花旗在報告中指出，預期9月初電子級玻璃纖維布將再度漲價，而建滔積層板可能於10月初宣布調漲銅箔基板價格。

建滔積層板7月錄得11億港元的創紀錄單月獲利，管理層預期獲利能力可持續至2026年底，優於花旗較保守的2026年全年獲利93億港元預測。花旗預測2026至2028年每股盈餘年複合成長率達94%，2027年股息殖利率逾5%。

鄭氏家族透過建滔投資於8月25日買入100萬股，8月26日再買入57.5萬股，持股比例由5.05%升至5.1%。花旗認為此次增持是提振市場信心的良好開端，顯示管理層對公司前景持正面看法。

此次催化劑觀察發布之際，建滔積層板再度發出漲價通知，因玻纖布、銅箔等核心材料供應短缺加劇、價格飆升。7月獲利創紀錄反映新增AI玻纖布業務的貢獻持續上升，花旗認為該業務有望帶動進一步的獲利上調。

此輪漲價是全球化學產業更廣泛漲價浪潮的一部分。南亞塑膠自9月1日起將銅箔基板及預浸材料價格上調20%至25%，理由是銅箔、玻纖布及核心樹脂等上游原物料成本大幅攀升。湛新樹脂及萬華化學亦宣布調漲樹脂及溶劑產品線價格，巴斯夫則在北美及歐洲上調尼龍及新戊二醇價格。

建滔積層板股價當日下跌0.133%，沽空比率為8.18%。隨著AI基礎設施需求提振電子供應鏈，該股已吸引機構投資者關注。控股股東的姊妹公司建滔集團公布上半年淨利潤27.11億港元，年增5%，中期股息每股0.73港元。

催化劑觀察及內部人增持顯示管理層對AI驅動的玻纖布持續需求抱持信心。投資者將密切關注9月玻纖布價格公告及10月初可能的銅箔基板漲價，屆時或觸發進一步的獲利上調。

本文僅供參考，不構成投資建議。