Clear Street 完成 4 億美元票據發行，票面利率 7.85%

Clear Street 透過私營方式發行高級無擔保票據，募得 4 億美元，本次五年期債務固定票面利率為 7.85%，條款較該公司先前發行收窄 50 個基點。

Clear Street 財務長 Steve Bisgay 表示：「我們很高興能以大幅改善的條件完成本次定價，這反映強勁的機構需求以及市場對 Clear Street 平台與長期增長策略的信心與日俱增。」

本次票據透過子公司 Clear Street Holdings LLC 發行，吸引了新舊機構投資者參與，其中包括該公司首批非美國及企業票據持有人。美銀證券、Clear Street LLC 及派傑投資公司擔任本次交易的聯合主承銷商。

定價較該公司 2025 年 9 月發行收窄 50 個基點，顯示信貸市場對 Clear Street 隨著業務擴張而發展的雲原生經紀模式的信心正在增強。該公司成立於 2018 年，透過其統一資本市場平台，為全球活躍交易者、對沖基金、做市商、經紀交易商、ETF 發行商及企業客戶提供服務。

Clear Street 的雲原生基礎設施與華爾街傳統巨頭（包括高盛集團及摩根士丹利）提供的主經紀商及清算服務展開競爭。條件的改善顯示，隨著該公司將機構客戶基礎擴展至美國以外，並在本輪發行中迎來首批非美國票據持有人，其信用狀況已有所增強。

票面利率 7.85% 反映當前利率環境下的適度風險溢價，聯準會基準利率仍處於較高水準。與 2025 年 9 月發行相比，利差收窄 50 個基點意味著投資者認為 Clear Street 的信用風險在不到九個月內已顯著縮小。

就整個金融科技行業而言，本次成功發行表明，即便私募股權及創投對金融科技的資金投入有所收緊，資本充足的金融科技公司仍可進入機構債務市場。Clear Street 吸引非美國投資者的能力也顯示，市場對可取代傳統銀行數十年來建立的舊有系統的雲原生資本市場基礎設施的國際需求正在增長。

該公司端到端平台建構於現代雲端基礎設施之上，而非大型主機系統，為客戶提供過去僅限於大型機構的技術與工具。隨著傳統經紀商面臨技術升級壓力，Clear Street 的模式使其能夠從使用老舊基礎設施的公司手中搶佔市場份額。

該公司表示，本次發行所得淨額將用於營運資金及一般企業用途。Clear Street 總部位於紐約，在全球設有辦事處，正持續擴大業務版圖，致力實現讓每位精明投資者都能進入各市場、交易各類資產的使命。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。