Compound 押注5200萬美元、新領導團隊 轉型機構級 DeFi

Compound Finance 週一批准 5200 萬美元預算並任命新領導團隊，以爭取機構客戶，此前協議鎖倉資產跌至 12 億美元。

「DeFi 是一項卓越的創新，然而其機構採用程度相當有限，」Coinbase Custody 前執行長、現任 Compound 執行董事的 Aaron Schnarch 在聲明中表示。「目前的產品供應未能達到傳統金融的標準，尤其是在合規與技術要求方面。」

Compound 於 2018 年推出時開創了去中心化借貸，使加密貨幣存款無需中介即可獲得收益，並表示自成立以來已處理約 4800 億美元的存款與借貸量。DefiLlama 數據顯示，其鎖倉總價值於 2021 年 9 月觸及 120 億美元峰值，此後已跌至 12 億美元，遠遜於持有 148 億美元的競爭對手 Aave。新團隊成員包括曾任職於 Near Foundation 的營運長 Christopher Donovan、將 Maple Finance 資產規模從 5 億美元擴展至 50 億美元的產品長 Steven Liu，以及 Schnarch；其他新任人選則來自 Anchorage Digital、HSBC 與 Broadridge Financial。

這份 5200 萬美元的預算為 Compound 去中心化自治組織所批准的最大規模預算，將資助其進軍現實世界資產、合作夥伴整合及傳統市場的信用基礎設施。根據渣打銀行的預測，該產業到 2030 年規模有望達到 2.7 兆美元，其中代幣化現實世界資產為增長最快的領域之一——儘管在廣泛的市場修正以及包括 4 月 2.92 億美元 KelpDAO 遭駭事件等一系列漏洞攻擊後，DeFi 鎖倉總價值今年已下跌超過三分之一，至約 700 億美元。

業界高層表示，此舉反映 DeFi 用戶結構的更廣泛轉變——散戶參與度消退，而機構正在悄然使用這些基礎設施進行結算。

「散戶參與度僅為過往的一小部分，而鏈上已悄然成為金融機構之間結算、執行與互動的場所，」Orbs 首席業務長 Ran Hammer 表示。「自 DeFi 之夏以來，這個領域已轉變為截然不同的樣貌，本質上已成為機構的新金融層。」

deBridge 首席業務發展官 Gal Stern 表示，真實資本與機構經驗的結合才能恢復信心。「現在正是推行此類舉措的絕佳時機，讓真實資本同時投入結構性工作，並引進來自機構界的優秀人才，他們能以自身語言向風險委員會闡述這些內容，」他表示。

加密借貸公司 Arch Lending 聯合創辦人暨技術長 Himanshu Sahay 警告，僅憑資歷並不足以贏得機構信任。「5200 萬美元加上擁有豐富機構經驗的人才陣容是嚴肅的舉措，應能提升其執行力，」他表示，但機構「並非審核團隊，而是審核結構。」

這項押注是對一個為散戶打造的 DeFi 協議能否自我改造以符合機構合規與技術標準的考驗。若 Compound 的現實世界資產攻勢取得進展，或可縮小與 Aave 的差距，並為今年已流失逾三分之一鎖倉價值的產業引入新資金。下一個里程碑在於執行力：新領導團隊能否將這 5200 萬美元轉化為能通過傳統金融風險委員會審查的產品。

本文仅供参考，不構成投資建議。