Delek US 第一季度營收超預期 14%，上調優化目標

Delek US Holdings, Inc. (NYSE: DK) 報告第一季度營收為 26.5 億美元，比分析師預期高出 14%，這主要得益於強勁的宏觀環境和運營改善，儘管公司錄得淨虧損。

「第一季度反映了在多個方面的紀律化執行，」總裁兼首席執行官 Avigal Soreq 表示，他強調了 Big Spring 煉油廠大修的成功完成以及自由現金流計劃的進展。

這家下游能源公司報告了截至 3 月 31 日季度的漲跌互現的財務結果。雖然 26.5 億美元的營收大幅超過了預測的 23.3 億美元，但該公司錄得每股 0.98 美元的調整後虧損，高於共識預期的 0.83 美元虧損。總調整後 EBITDA 為 1.29 億美元，若包括有利的可再生卷標義務 (RVO) 調整，則為 2.12 億美元。

這些結果發布之際，Delek 正面臨複雜的煉油市場和潛在的監管阻力。該公司披露，其 2026 年可再生卷標義務可能產生 7.5 億美元的合規成本，這是投資者的一個實質性風險。儘管如此，該股在過去一年中上漲了 212%。在另一項進展中，公司董事 Ezra Uzi Yemin 根據預先安排的交易計劃，在 4 月 29 日和 5 月 1 日共出售了價值 490 萬美元的股票。

運營與展望

Delek 高管確認成功完成了其德州 Big Spring 煉油廠的主要計劃大修，該廠目前正滿負荷運轉。該項目專注於提高可靠性和長期利潤捕捉。在大修之後，該公司將其企業優化計劃 (EOP) 的年度運營率目標提高到至少 2.2 億美元。

對於 2026 年第二季度，Delek 預計全系統總處理量為每日 29.3 萬至 31.3 萬桶，使公司能夠在夏季駕駛季節捕捉更強勁的裂解價差和季節性需求。

分析師對運營進展和強勁的煉油前景反應積極。Raymond James 將該股的目標價從 54 美元上調至 59 美元，維持「跑贏大盤」評級。高盛也將目標價上調至 57 美元，評級為「買入」，理由是成本削減計劃和捕捉率的提高。

強勁的指導和運營執行表明管理層對應對市場波動充滿信心。投資者將關注公司的第二季度業績，以觀察 Big Spring 大修和優化計劃的收益是否如預期般顯現。

本文僅供參考，不構成投資建議。