美元在101.2附近持穩，通膨數據與荷姆茲海峽封鎖陰霾籠罩

美元交易於近三個月低點附近，投資人準備迎接美國通膨數據及聯準會證詞，與此同時，新的荷姆茲海峽封鎖行動恐推升油價。

DXY指數週二報101.222，美元持穩，交易員一方面評估將於格林威治時間12:30公布的美國通膨數據，另一方面也關注總統唐納·川普宣布恢復對荷姆茲海峽伊朗船隻實施海軍封鎖的消息。

「我們維持觀點，認為今年聯準會不會升息，」傑富瑞經濟學家Mohit Kumar表示，他指出近期油價上漲的時間過短，尚不足以顯著反映在通膨數據中。

LSEG數據顯示，美元兌日圓變動不大，報162.32日圓，兌新加坡元則在1.2941新加坡元交易，而澳元兌美元持穩於0.6918美元。根據川普的宣布，全球約21%石油貿易需經由的荷姆茲海峽，如今面臨美國對伊朗船隻的封鎖，外加對所有其他過境貨物徵收20%的費用。

通膨數據、聯準會主席凱文·沃什於格林威治時間14:00的證詞，以及潛在的石油供應衝擊，三者交織成外匯市場的三重風險事件。若原油價格飆升至近期高點以上，亞洲外匯可能進一步走弱，而美元則因避險資金流入而走強——此情境將使聯準會利率路徑更趨複雜。

消費者物價指數的公布將是本週市場的首個重大考驗，經濟學家預期在6月汽油價格回落後，數據將出現溫和增長。Kumar表示，沃什週二稍晚在國會作證時，可能會強調聯準會將根據即將公布的數據及通膨風險作出回應。

石油衝擊威脅亞洲貨幣

亞洲貨幣在早盤交易中持穩，但面臨與中東局勢升級相關的避險情緒所帶來的逆風。「對荷姆茲海峽能源供應中斷的再度擔憂」打壓了市場情緒，澳洲聯邦銀行經濟學家及外匯策略師Carol Kong表示。她指出澳元兌美元支撐位在0.6847，較當前水準低約1%。

星展集團研究外匯與信貸策略師Chang Wei Liang表示，亞洲對油價敏感的貨幣可能因能源價格急劇上揚而面臨進一步壓力。「我們維持觀點，認為油價將波動劇烈且在結構上居高不下，」他表示。

上一次荷姆茲海峽重大中斷事件——2019年沙烏地阿美位於Abqaiq與Khurais設施遭受攻擊——曾短暫將布蘭特原油推升至每桶72美元以上，並在隨後一週內引發MSCI亞太指數下跌0.5%。此次封鎖範圍更廣，目標針對伊朗船隻，並對所有貨物加收過境費。

美元兌日圓測試阻力位

StoneX高級市場分析師Matt Simpson表示，美元兌日圓持續測試週線R1樞紐點，同時維持在日線、週線及月線成交量加權平均價格之上。然而，7月的成交量控制點位於162.69日圓——與上週高點一致——可能構成阻力。「接下來可能取決於美國通膨報告，以決定我們是否會看到有意義的突破或更深的回調，」Simpson表示。

聯準會當前利率維持在5.25%至5.50%，自2023年7月以來未曾變動。根據LSEG數據，隔夜指數互換定價顯示下次會議不會調整利率，而首次完整的降息一碼（25個基點）要到2027年中才被完全定價。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。