EP Group 將以每股 36 歐元對 Fnac Darty 開啟收購要約

EP Group 計劃於 5 月 12 日正式啟動對 Fnac Darty 的收購，透過每股 36 歐元的報價實現控股。該報價僅略高於目前的市場價格，表明這是一次戰略整合，而非競爭性收購。

「自 2023 年以來，收購方一直透過其控制的 Vesa Equity Investment 擔任集團最大股東。董事會一致歡迎該要約，」Fnac Darty 董事會主席 Jacques Veyrat 表示。

此次由捷克投資集團控制的投資工具 EP FR HOLDCO 發起的要約，較 Fnac Darty 5 月 11 日 35.25 歐元的收盤價僅有 2.13% 的微幅溢價。該競購已獲得法國關於外國投資以及歐盟委員會關於外國補貼的批准。法國證券市場管理局（AMF）已批准要約文件，其中還包括針對 Fnac Darty 每張可轉換債券（OCEANEs） 81.121 歐元的報價。

隨著要約期的開啟，市場關注焦點現已轉向歐盟委員會的最終合併審查，這是預計於 2026 年下半年完成交易前的最後一個主要障礙。成功的收購將鞏固 EP Group 在歐洲零售領域的地位，並可能因競爭對手對市場結構變化的反應而觸發進一步的整合。

此次收購要約是在 EP Group 逐步增持 Fnac Darty 股份之後進行的。EP Group 旗下的投資部門 Vesa Equity Investment 於 2023 年成為最大股東。目前的要約是這一長期意圖的最終結果。Fnac Darty 董事會根據特別委員會的贊成意見和獨立專家 Ledouble 的公平性意見，一致批准了該要約。

鑑於董事會的支持以及 EP Group 現有的重大持股，該要約成功的可能性很大。如果要約成功，將重新開放至少十個交易日，以允許剩餘股東提交其股份。

Fnac Darty 還向其可轉換債券（OCEANEs）持有人發布了通知，詳細說明了要約期間轉換率的調整。這一調整激勵債券持有人將債券轉換為股票，從而可能增加要約中提交的股份數量。

Fnac Darty 是歐洲零售市場的主要參與者，2025 年銷售額超過 100 億歐元，在 15 個國家擁有近 1,500 家門店。由多元化投資控股公司 EP Group 收購，將為 Fnac Darty 在應對競爭激烈且瞬息萬變的零售行業時提供強大的後盾。

本文僅供參考，不構成投資建議。