關鍵要點：
- 雷蒙詹姆斯（Raymond James）將 Fastly 評級上調至「跑贏大盤」，目標價為 23 美元，稱財報發布後 42% 的跌幅是市場過度反應。
- 此番調升與 Piper Sandler 的謹慎「持有」評級及 Zacks 的「賣出」評級形成鮮明對比，分析師觀點出現嚴重分歧。
- Fastly 第一季度營收增長 20% 至 1.73 億美元並上調了全年指引，但投資者仍關注其核心網路業務增長放緩的問題。
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Fastly 暴跌 42% 後獲逆向調升評級至「跑贏大盤」
雷蒙詹姆斯（Raymond James）對 Fastly Inc. (FSLY) 發布了逆向調升評級，在財報導致股價暴跌近 42% 後，將其評級上調至「跑贏大盤」。該機構認為此次拋售是過度反應，並將目標價定為 23 美元。
該調級報告認為，AI 驅動的流量拐點是更長期的主導主題，這一觀點忽略了市場目前的擔憂。該機構在報告中指出：「雷蒙詹姆斯認為 Fastly 的營運表現已經達到『拐點』，對其網路容量和安全產品的需求正在上升。」
此舉在華爾街引發了嚴重的分歧。Piper Sandler 在同一週重申了「持有」評級，認為該季度業績反映了「邏輯缺陷」。這些矛盾信號出現在 Fastly 第一季度財報之後，當時公司報告營收達到創紀錄的 1.73 億美元，同比增長 20%，並將全年指引上調至 7.10 億至 7.25 億美元之間。
Fastly 股價下跌是因為投資者關注其核心網路服務業務的放緩，該業務僅增長了 11%。這一表現掩蓋了其安全業務 47% 的增長以及計算與可觀測性板塊 67% 的增長。看多觀點由雷蒙詹姆斯和 Evercore ISI（給出華爾街最高目標價 32 美元）支持，其核心邏輯在於這些新板塊以及 AI 驅動的需求激增。KeyBanc 也維持了「增持」評級，目標價為 27 美元。
而以 Zacks 的 #4（賣出）評級為代表的看空觀點則指向了定價壓力、不斷增長的基礎設施支出以及來自 Cloudflare 和 Akamai 等大型對手的激烈競爭。加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital）的分析師維持「行業一致」評級，將目標價下調至 18 美元，同時等待核心業務出現更多穩定性。
分析師截然不同的觀點顯示了對 Fastly 未來的爭論。該公司能否將其安全和計算業務加速到足以抵消傳統內容傳遞網路（CDN）成熟化影響的規模，將決定其發展軌跡。投資者將關注第二季度業績，以尋找這種轉型是否正在積聚勢頭。
本文僅供參考，不構成投資建議。
