SEC政策變動後，前Silvergate高管就25萬美元「噤聲」協議打破沉默

就在美國證券交易委員會（SEC）廢除一項具有 52 年歷史的結案政策僅兩天後，前 Silvergate 銀行首席風險官 Kate Fraher 就 2024 年的一項執法行動打破了沈默，聲稱她當初達成和解只是為了避免昂貴的法庭鬥爭。「這一過程本身旨在施加最大壓力，其人力成本是真實的，」Fraher 在 5 月 20 日於 X 平台上發布的一份聲明中表示。「我個人被銀行拒絕服務，且信用額度被簡易關閉——這是一種被用來擾亂日常生活並強迫服從的激進手段。」 Fraher 此前同意支付 25 萬美元的民事罰金，並被禁止在五年內擔任上市公司的高級職員或董事，以達成與 SEC 就誤導投資者的指控的和解。她現在斷言，這家對加密貨幣友好的銀行在 2023 年初的自願關閉並非因為 FTX 倒閉後的銀行擠兌，而是因為「廣泛的行政和監管壓力……使得經營一家可行的業務變得不可能。」 Fraher 的聲明是 SEC 於 5 月 18 日決定撤銷其「不得否認」政策後的首批公開考驗之一。該規定自 1972 年起實施，禁止被告將公開否認該機構的指控作為結案條件。這一變化意味著，此前簽署此類協議的數千名個人和公司現在可以公開表達意見，而無需擔心 SEC 重啟案件。 ## SEC 終結 52 年噤聲政策 SEC 在 2026 年 5 月 18 日廢除 Rule 202.5(e)，標誌著這項長期受到批評的政策突然終結。包括 SEC 專員 Hester Peirce 在內的批評者一直認為該政策是對言論自由的違憲侵害。儘管該機構在兩個巡回法院成功辯護了該規定，但在 Powell v. SEC 案向最高法院提交調卷令請願期間，該機構最終放棄了該規定。在公告中，SEC 表示該政策可能產生了一種「誤象」，即它在保護自己免受批評。委員會確認不會強制執行現有的「不得否認」條款，此舉可能為更多像 Fraher 這樣的前被告在公共場合挑戰 SEC 的說法打開大門。 ## 「斷供行動 2.0」背景 Fraher 的評論重新引發了關於美國監管機構進行的所謂「斷供行動 2.0」（Operation Chokepoint 2.0）的指控，即一項旨在將加密貨幣公司與銀行系統切斷的非官方協調行動。她表示，到 2023 年初，Silvergate 已經經受住了 FTX 倒閉帶來的市場波動，並通過重組獲得了足以安全運營的資本。她聲稱的導致業務無法運營的壓力，恰逢 2023 年初另外兩家對加密貨幣友好的銀行——Signature Bank 和矽谷銀行（Silicon Valley Bank）的倒閉。Fraher 的敘述現在擺脫了結案協議的束縛，為關於美國數字資產監管環境的更廣泛行業辯論增添了個人視角。本文僅供參考，不構成投資建議。